Что такое индекс общего дохода?
Индекс общего дохода - это тип индекса капитала, который отслеживает как прирост капитала группы акций с течением времени, так и предполагает, что любые денежные распределения, такие как дивиденды, реинвестируются обратно в индекс. Если посмотреть на общую доходность индекса, можно увидеть более точное представление об эффективности индекса. Предполагая, что дивиденды реинвестируются, вы эффективно учитываете акции в индексе, который не дает дивидендов, а вместо этого реинвестируете их прибыль в базовую компанию.
Общий индекс доходности объяснил
Индекс общего дохода может считаться более точным, чем другие методы, которые не учитывают деятельность, связанную с дивидендами или распределениями, например, те, которые ориентированы исключительно на годовую доходность. Например, инвестиция может показать годовую доходность 4% наряду с увеличением цены акций на 6%. Хотя доходность является лишь частичным отражением произошедшего роста, общий доход включает как доходность, так и увеличенную стоимость акций, чтобы показать рост на 10%. Если бы тот же индекс потерял 4% вместо 6% прироста стоимости акций, общая доходность была бы равна 0%.
Индекс Standard & Poor's 500 (S & P 500) является одним из примеров индекса общей доходности. Индексы общей доходности следуют аналогичной схеме, в которой работают многие взаимные фонды, где все полученные денежные выплаты автоматически реинвестируются обратно в сам фонд. Хотя большинство индексов общей доходности относятся к индексам на основе акций, существуют индексы общей доходности для облигаций, которые предполагают, что все купонные выплаты и погашения реинвестируются через покупку большего количества облигаций в индексе.
17 апреля 2019 года S & P 500 достиг рекордного максимума с точки зрения общего дохода.
Историческая диаграмма S & P 500 через TradingView.
Другие индексы общей доходности включают индекс общей доходности Dow Jones Industrials (DJITR) и индекс Russell 2000.
Разница между возвратом цены и общей суммой индекса доходности
Общая доходность отличается от ценовой доходности, в которой не учитываются дивиденды и денежные выплаты. Включение дивидендов вносит существенный вклад в доход фонда, о чем свидетельствуют два наиболее заметных. Например, доходность SPDR S & P 500 ETF (SPY) с момента ее введения в 1993 году составляла 544% до февраля 2018 года. Однако общая возвращаемая цена (реинвестированные дивиденды) выросла на 931, 2%.
Индекс Dow Jones Industrial Average за 10 лет, закончившихся в марте 2018 года, также имел возврат цен 98, 65%, а общий доход вырос до 163, 98%.
Понимание индексных фондов
Индексные фонды являются отражением индекса, на котором они основаны. Например, индексный фонд, связанный с S & P 500, может иметь одну из каждой ценной бумаги, включенной в индекс, или может включать ценные бумаги, которые считаются репрезентативной выборкой эффективности индекса в целом.
Целью индексного фонда является отражение активности или роста индекса, который функционирует в качестве его ориентира. В связи с этим индексные фонды требуют пассивного управления только тогда, когда необходимо внести коррективы, чтобы помочь индексному фонду идти в ногу с соответствующим индексом. Из-за более низких требований к управлению сборы, связанные с индексными фондами, могут быть ниже, чем те, которые управляются более активно. Кроме того, индексный фонд может рассматриваться как более низкий риск, поскольку он обеспечивает врожденный уровень диверсификации.
