Как и во многих других секторах, недвижимость переживала непростой 2018 год. Несмотря на то, что год начался с высоких цен на жилье и впечатляюще низких ставок по ипотечным кредитам, рост процентных ставок в конечном итоге сдерживал покупателей. В то же время в 2018 году цены на жилье упали во многих крупных городах. В конце концов, сектор недвижимости завершил год в минусе, несмотря на то, что он успешно опередил более широкий рынок в целом.
Биржевые фонды (ETF) сосредоточены на объединении сектора недвижимости вместе с ценными бумагами на рынке недвижимости, чтобы предложить клиентам широкий доступ к сектору. Во многих случаях эти фонды фокусируются на инвестиционных фондах недвижимости (REIT), секьюритизированных портфелях недвижимости. REIT позволяют инвесторам покупать акции и получать дивиденды на основе своих инвестиций. В свою очередь, ETFs REIT содержат корзины нескольких из этих компаний, владеющих собственностью, что обеспечивает еще большую диверсификацию для инвесторов.
Вследствие общего спада в секторе недвижимости многие из наиболее эффективных ETF, ориентированных на недвижимость, в 2018 году были теми, кто использовал стратегию, которая ставит против этих компаний. Медвежьи фонды, которые нацелены на короткую позицию в секторе недвижимости, были одними из самых доходных в 2018 году. Ниже мы рассмотрим пятерку лидеров в сфере недвижимости ETF за последний год. Действительно, эти пять фондов были единственными ETFs недвижимости, которые получили положительную прибыль за год. Мы сравним эти средства с доходностью -5, 1%, показанной в индексе недвижимости S & P 500.
1. Direxion Daily Real Estate Bear 3x Акции (DRV)
Возврат за 2018 год: + 11, 3%
2. ProShares Ultra Short Недвижимость (SRS)
Возврат за 2018 год: + 9, 3%
3. ProShares Short Real Estate (REK)
Возврат за 2018 год: + 6, 5%
4. Долгосрочный уход ETF (СТАРЫЙ)
Возврат за 2018 год: + 4, 8%
5. ETF жилой недвижимости iShares (REZ)
Возврат за 2018 год: + 1, 6%
Direxion Daily Недвижимость Медведь 3x Акции
Самым эффективным ETF в сфере недвижимости в 2018 году был фонд Direxion Daily Real Estate Bear 3x Shares (DRV). Этот фонд использует агрессивную обратную стратегию, обеспечивая 3-кратное обратное воздействие с использованием заемных средств. Базовый индекс DRV состоит из взвешенных по рыночной капитализации крупных американских REIT, которые взяты из индекса MSCI US Investable Market 2500. Как видно из названия, DRV обеспечивает ежедневную экспозицию в 3 раза и каждый день перебалансируется. По состоянию на начало торгов на новый год, DRV вырос более чем на 11, 3%. В то же время фонд упал почти на 30% за пятилетний период на момент написания статьи; это показатель того, что DRV предназначен в качестве краткосрочного инвестиционного инструмента, чтобы извлечь выгоду из падений в пространстве REIT.
DRV был запущен в 2009 году и обладает базой активов в 21, 4 миллиона долларов. Это дорогой ETF с коэффициентом расходов 1, 09%.
ProShares Ultra Short Недвижимость
Вторым REIT ETF на 2018 год с точки зрения общей доходности является фонд ProShares Ultra Short Real Estate (SRS). В преддверии нового года SRS достигла общего прироста более чем на 9% в течение 2018 года. Во многих отношениях SRS функционирует аналогично DRV. Однако, вместо -3x экспозиции в пространстве REIT, SRS предлагает -2x экспозиции. Он также фокусируется на индексе недвижимости США Dow Jones, в отличие от индекса MSCI, указанного выше. Индекс Доу-Джонса включает в себя не только REIT, но и компании, не входящие в REIT. Как и DRV, SRS предназначен для краткосрочной торговли, которая ежедневно перебалансируется.
SRS, запущенная в январе 2007 года, по своим размерам аналогична DRV, а ее активы находятся под управлением около 24 миллионов долларов. Он также имеет высокую цену, с соотношением расходов 0, 95%.
ProShares Short Недвижимость
ProShares Short Real Estate ETF (REK) вернул более 6% за год, начиная с января 2019 года. REK очень похож на своего более агрессивного брата, SRS. Основное различие между ними - рычаг; REK не является долговым фондом, предоставляющим обратный индекс индекса недвижимости США Dow Jones. Как и SRS, REK ежедневно перебалансируется. REK - небольшой фонд с относительно широким распределением активов, под управлением которого находится чуть менее 10 миллионов долларов. Тем не менее, хотя долгосрочную доходность REK оценить сложно, фонд может обеспечить хороший доход во времена экономических потрясений, которые влияют на сектор недвижимости.
РЭК была запущена в марте 2010 года и имеет коэффициент расходов 0, 95%.
Долгосрочный уход ETF
Уникальным среди ETF в этом списке является ETF долгосрочного ухода (OLD). С доходностью около 4, 8% к 2018 году, OLD был четвертым сильнейшим возвращателем года. OLD фокусируется на продуктах и услугах, которые требуются лицам, которые стареют. Он в значительной степени подвержен влиянию REIT, которые имеют дело со старшим жильем, но он не ограничивается исключительно недвижимостью. Он также имеет имена, которые предоставляют дополнительные товары и услуги старшим жилищным учреждениям, таким как службы занятости.
OLD был запущен в июне 2016 года и имеет коэффициент расходов 0, 50%.
iShares Жилая недвижимость ETF
Несмотря на то, что в 2018 году он опустился ниже 2%, REZ, тем не менее, был одним из лучших игроков в сегменте ETF, который изо всех сил пытался получить положительную прибыль в прошлом году. Фонд iShares Residential Real Estate специализируется на индексе, взвешенном по рыночной капитализации, в сфере здравоохранения, самообслуживания и жилой недвижимости в США. Таким образом, название REZ вводит в заблуждение: фонд фокусируется на различных подкатегориях в секторе недвижимости. С ежедневными объемами торгов, близкими к 2 миллионам долларов, и базой активов чуть более 315 миллионов долларов, фонд достаточно ликвиден.
REZ был запущен в мае 2007 года и имеет коэффициент расходов 0, 48%.
