Кофе почти так же популярен у товарных трейдеров, как и у сонных людей первым делом с утра. Кофе, безусловно, является наиболее распространенным товаром из группы «товары для завтрака», которая состоит из кофе, сахара, какао и апельсинового сока. Это также наиболее активно торгуемая сельскохозяйственная культура среди тропических товаров.
Соединенные Штаты являются крупнейшим потребителем кофе - почти полмиллиарда чашек в день, но Канада, Мексика и Европа не сильно отстают. Производитель кофе номер один - Бразилия, на долю которой приходится почти 60% всего мирового производства кофе. Из-за этого факта, цены на кофе, которые заведомо нестабильны на сезонной основе, значительно зависят от погоды в Бразилии и, в меньшей степени, от относительной стоимости бразильской валюты, реальной. В месячном периоде 2014 года цены на фьючерсы на кофе выросли, а затем упали примерно на 20%.
Вторыми и тремя странами-производителями кофе являются Вьетнам и Колумбия. Вьетнам производит в основном сорт кофе робуста с более высоким содержанием кофеина, чем более популярный сорт арабики, производимый в Бразилии, Колумбии и других крупных странах-производителях кофе, таких как Эфиопия.
Мировой спрос и предложение являются основными факторами роста цен на кофе. Спрос на кофе, немного увеличивающийся с 2000 года, является относительно стабильным, хотя на него может влиять уровень дискреционных доходов потребителей. Поставка или предполагаемая будущая поставка кофе может и сильно варьируется от года к году. Подобно факторам, которые влияют на апельсиновый сок, хорошая погода и высокие урожаи, как правило, приводят к падению цен, в то время как засуха или другие стихийные бедствия, которые угрожают зерновым культурам в мире, обычно вызывают взлет цен. Нередко фьючерсы на кофе удваиваются или падают вдвое в течение одного года.
Существует два биржевых фонда, или ETF, которые доступны американским инвесторам и другим инвесторам, которые непосредственно отслеживают эффективность рынка кофе: общий доход ETN (JO) Субиндекса кофе iPath Dow Jones-UBS и ETN iPure Pure Beta Coffee (КАФЕ).
IPath Dow Jones-UBS Кофе ETN
IPath Dow Jones-UBS Coffee Subindex Total Return ETN предлагает потенциальную прибыль, доступную благодаря неэффективным инвестициям ETF в фьючерсные контракты на кофе. Он призван отразить результаты индекса Dow Jones Coffee Index, заключив фьючерсные контракты на кофе в ближайшем месяце. Фонд также включает процентную ставку, полученную от денежного обеспечения, вложенного в казначейские векселя США (ГКО).
Коэффициент расходов фонда составляет 0, 75%. Поскольку активы фонда являются скорее фьючерсными контрактами, чем акциями, дивидендная доходность отсутствует. JO является крупнейшим и наиболее ликвидным ETF с общим объемом активов более 100 миллионов долларов.
IPath Pure Beta Coffee ETN
IPath Pure Beta Coffee ETN, который призван отразить эффективность индекса общей доходности Barclays Capital Coffee Pure Beta, отличается от iPath Dow Jones-UBS Coffee Subindex ETN в основном инвестиционной стратегией. Оба стремятся получить прибыль за счет инвестиций в фьючерсные контракты на кофе, но, хотя фонд JO поддерживает инвестиции в первый месяц торговли фьючерсами на кофе, стратегия, используемая Pure Beta Coffee ETN, не следует такой стандартизированной практике ролловера от одного торгового месяца к другому. Выбор торговых месяцев остается на усмотрение управляющего фондом, который может инвестировать в различные торговые месяцы, чтобы избежать негативных последствий контанго и получения прибыли от нормального снижения цен на фьючерсы.
Этот фонд также имеет коэффициент расходов 0, 75%. Имея всего 5 миллионов долларов в активах и соответственно меньший среднесуточный объем торгов, фонд Pure Beta предлагает меньшую ликвидность, чем JO. Оба эти фонда являются биржевыми нотами, выпущенными Barclays Bank. Любой фонд может обратиться к инвесторам, которые хотят использовать ETF для спекуляций по ценам на фьючерсы на кофе.
