ОПРЕДЕЛЕНИЕ некоммерческого трейдера
Некоммерческий трейдер - это физическое лицо, которое было классифицировано как не имеющее делового интереса к торгуемым фьючерсным позициям. Это означает, что некоммерческие трейдеры не хотят брать на себя расходы по доставке или хеджированию затрат. Вместо этого некоммерческие трейдеры спекулируют на фьючерсном рынке только с целью получения прибыли. Классификация некоммерческих трейдеров используется Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC) и основана на o Форме 40 CFTC: Отчет об отчете трейдера. Отчет об обязательствах трейдеров из CFTC показывает открытый интерес и относительные позиции коммерческих и некоммерческих трейдеров. Некоммерческий трейдер также может быть зарегистрирован как некоммерческий трейдер.
BREAKING DOWN некоммерческий трейдер
Некоммерческие трейдеры, как правило, индивидуальные инвесторы, хедж-фонды и некоторые крупные финансовые институты. Интересно, что одна торговая организация может быть некоммерческим трейдером по одному товару и коммерческим трейдером по отдельности в зависимости от основной деятельности организации. Однако невозможно быть некоммерческим и коммерческим трейдером одного и того же товара. Кроме того, сотрудники CFTC имеют окончательный выбор того, как классифицировать трейдера, и могут принимать собственные решения независимо от содержания формы 40 CFTC.
Некоммерческие и коммерческие трейдеры
Цены фьючерсов имеют тенденцию положительно коррелировать с позициями некоммерческих трейдеров. Когда некоммерческие трейдеры долго покупают товар, это обычно является сильным бычьим сигналом. Если у некоммерческих трейдеров имеется значительное количество коротких позиций в товаре, можно сделать вывод, что эта группа инвесторов считает, что цена базового актива будет снижаться. Со временем некоммерческие трейдеры были правы, а также невероятно реагировали на рыночные сигналы, когда они ошибались.
Коммерческие трейдеры, с другой стороны, в основном рассматриваются как защитные игроки на рынке, а не как законодатели тренда. Когда позиции как некоммерческих, так и коммерческих трейдеров становятся бычьими или медвежьими, это обычно приводит к резким ценовым движениям, которые пробивают предыдущие уровни поддержки или сопротивления.
Интересно, что в то время как некоммерческие трейдеры имеют четкий мотив прибыли, торговые мотивы коммерческих трейдеров гораздо более разнообразны. Например, производители, продавцы, переработчики и пользователи товара считаются коммерческими торговцами этого товара, даже если их цели ценообразования и хеджирования различны и даже прямо противоположны. Это еще одна причина, по которой сигналы от некоммерческих трейдеров - изменения в открытом интересе и сочетание длинных и коротких - считаются более чистыми ценовыми сигналами, чем сигналы коммерческих трейдеров. Более того, поскольку некоммерческие трейдеры, как правило, занимают противоположные позиции коммерческих трейдеров, они также играют важную роль в обеспечении ликвидности, необходимой для поддержания работы фьючерсного рынка.
