Нью-йоркские взаимные фонды муниципальных облигаций предоставляют инвесторам профессионально управляемую экспозицию на рынке муниципальных облигаций Нью-Йорка. Муниципальные фонды облигаций Нью-Йорка в основном инвестируют в облигации, выпущенные штатом Нью-Йорк, местными органами власти, региональными органами власти и районами специального назначения. Нью-йоркские взаимные фонды муниципальных облигаций предлагают инвесторам долгосрочное устойчивое повышение капитала с низкой степенью волатильности.
Риски, присущие этим фондам, включают кредитный риск, риск дохода, риск ликвидности, риск недиверсификации, специфический для государства риск и риск дохода. Поскольку многие нью-йоркские взаимные фонды муниципальных облигаций вкладывают средства в средне- и долгосрочные облигации, эти фонды, как правило, имеют более высокую эффективную дюрацию. В свою очередь, они несут больший риск изменения процентных ставок и краткосрочные облигационные фонды. Эти взаимные фонды обеспечивают федеральный доход и доход штата, освобожденный от налогообложения штата Нью-Йорк, и могут привлекать инвесторов с высокими налоговыми ставками, проживающих в Нью-Йорке, которые готовы взять на себя эти риски.
Vanguard New York Долгосрочные безналоговые акции инвестора фонда
Долгосрочные безналоговые акции инвестора фонда «Авангард Нью-Йорк» были выпущены 7 апреля 1986 года компанией «Авангард». Фонд консультируется Vanguard Fixed Income и взимает коэффициент расходов 0, 2%. По состоянию на 31 июля 2015 года фонд имел портфель из 785 муниципальных облигаций Нью-Йорка инвестиционного уровня с суммарными чистыми активами в размере 3, 7 миллиарда долларов США. С момента своего создания фонд достиг среднегодовой доходности 5, 88%.
Этот фонд обычно инвестирует не менее 80% своих чистых активов в долговые ценные бумаги, доходы которых освобождены от федеральных налогов и налогов штата Нью-Йорк. Фонд не ограничивает сроки погашения этих ценных бумаг и ожидает, что его средневзвешенный срок погашения в долларах составит от 10 до 25 лет. По состоянию на 31 июля 2015 года долговые ценные бумаги с остаточным сроком погашения от 10 до 20 лет и от 20 до 30 лет составляют 72, 6% портфеля фонда. Фонд имеет доходность к погашению 2, 4%; средний купон 4, 8%; средняя продолжительность 6, 3 года; и выход SEC 2, 2%.
Фонд лучше всего подходит для инвесторов с фиксированным доходом, проживающих в Нью-Йорке с долгосрочным инвестиционным горизонтом, ищущих специализированную экспозицию на рынке муниципальных облигаций Нью-Йорка. Этот взаимный фонд позволяет инвесторам получать федеральный доход и доход, освобожденный от налогов штата Нью-Йорк, при этом поддерживая стабильный, но медленный уровень прироста капитала с низким уровнем волатильности.
Фонд безналогового дохода Франклин Нью-Йорк
Выпущенный 13 сентября 1982 года Франклином Темплтоном Инвестментсом, Фонд безналоговых доходов Франклина в Нью-Йорке достиг среднегодовой доходности в 6, 68% по состоянию на 30 июня 2015 года. По состоянию на 31 июля 2015 года он имеет общую чистую прибыль. активы около $ 5, 17 млрд. и имеет 346 облигаций в своем портфеле, который управляется Franklin advisors, Inc.
В нормальных рыночных условиях Фонд безналогового дохода Франклина Нью-Йорка инвестирует не менее 80% своих чистых активов в долговые ценные бумаги, которые освобождены от федерального подоходного налога, федерального альтернативного минимального налога и налогов штата Нью-Йорк. Хотя фонд стремится инвестировать значительную часть своих чистых активов в не облагаемые налогом ценные бумаги, он может инвестировать в долговые ценные бумаги, облагаемые федеральным альтернативным минимальным налогом. Кроме того, он может инвестировать до 35% своих активов в муниципальные ценные бумаги эмитентов, находящихся на территории США.
По состоянию на 31 июля 2015 года фонд выделяет 97, 86% своего портфеля долговым ценным бумагам эмитентов в штате Нью-Йорк и 2, 14% эмитентам в Пуэрто-Рико. Фонд имеет среднюю ставку купона 5, 16%; средняя эффективная продолжительность 3, 96 года; коэффициент распределения 3, 61%; и 30-дневная стандартизированная доходность SEC 1, 54%. Основываясь на последних трехлетних данных, фонд имеет бета-версию по сравнению с эталонным индексом Barclays Municipal Bond Index, равным 1, 06; значение R-квадрата 93%; и коэффициент Шарпа 0, 42.
С точки зрения современной теории портфеля (MPT), фонд безналогового дохода Franklin New York лучше всего подходит для инвесторов с фиксированным доходом, расположенных в Нью-Йорке, с краткосрочным и среднесрочным инвестиционным горизонтом, стремящимся получить доступ к нью-йоркским облигациям. Рынок при этом генерирует безналоговый доход с умеренной степенью риска процентной ставки и кредитного риска. Поскольку он обеспечивает специализированный доступ к муниципальным облигациям Нью-Йорка, этот фонд следует приобретать как сателлитный холдинг для получения безналогового дохода в хорошо диверсифицированном портфеле.
Фонд Оппенгеймера Рочестера Муниципалитеты класса А
Фонд Оппенгеймера Рочестера Фонда класса А был выпущен 15 мая 1986 года Фондом Оппенгеймера. По совету OFI Global Asset Management, Inc. и подконтрольно OppenheimerFunds, Inc. Коэффициент оборачиваемости фонда составляет 8%, и, следовательно, взимает относительно низкий коэффициент чистых расходов, равный 0, 77%.
Муниципалитеты Фонда Оппенгеймера Рочестера класса А обычно инвестируют не менее 80% своих чистых активов в ценные бумаги, которые освобождены от федеральных налогов и подоходных налогов штата Нью-Йорк. Фонд инвестирует преимущественно в нью-йоркские муниципальные облигации инвестиционного уровня. Тем не менее, фонд может также инвестировать в долговые ценные бумаги эмитентов за пределами Нью-Йорка, таких как территории США. По состоянию на 31 июля 2015 года она распределяет 77% своего портфеля на долговые ценные бумаги эмитентов в Нью-Йорке и 24, 5% на долговые ценные бумаги в Пуэрто-Рико.
Эффективный срок действия муниципалитетов Фонда Оппенгеймера Рочестера класса А составляет 7, 69 лет, что свидетельствует о высокой степени риска изменения процентных ставок. Если ставки повысятся на 1% по кривой доходности, то стоимость чистых активов фонда теоретически снизится на 7, 69%. Такая высокая степень процентного риска компенсируется высокой потенциальной доходностью фонда. Фонд предложил дивидендную доходность 6, 63% и 30-дневную стандартизированную доходность SEC 6, 1%.
Основываясь на трехлетних данных, измеренных по сравнительному индексу Barclays Municipal Index, этот фонд имеет бета-версию 1, 7 и коэффициент Шарпа 0, 2. Кроме того, муниципальный фонд класса Оппенгеймера Рочестера класса А испытал годовую волатильность 7, 3%. С точки зрения MPT, фонд лучше всего подходит для долгосрочных инвесторов с фиксированным доходом, которые очень устойчивы к риску, и которые проживают в Нью-Йорке, готовы взять на себя кредитный риск и риск по процентной ставке от умеренной до высокой степени и стремятся генерировать безналоговый доход.
Муниципальный доходный фонд Fidelity New York
Запущенный 10 июля 1984 года компанией Fidelity Investments, муниципальный доходный фонд Fidelity New York стремится обеспечить инвесторам высокий уровень дохода, который освобожден от федеральных налогов и налогов штата Нью-Йорк. Для достижения своей инвестиционной цели фонд обычно инвестирует не менее 80% своих чистых активов в не облагаемые налогом муниципальные ценные бумаги эмитентов во многих различных секторах и сроках погашения. Фонд консультируется ООО «ФМР». и взимает низкий коэффициент чистых расходов 0, 46%.
По состоянию на 31 июля 2015 года Муниципальный доходный фонд Fidelity New York имеет срок действия 6, 89 лет; 30-дневная SEC доходность 1, 81%; и эквивалентная доходность 3, 68%. Основываясь на последних 10-летних данных, фонд испытал среднегодовую волатильность в 4, 4% и среднегодовую доходность в 4, 27%. Низкая стоимость фонда для рынка муниципальных облигаций Нью-Йорка лучше всего подходит для долгосрочных инвесторов с фиксированным доходом, живущих в Нью-Йорке, которые стремятся к стабильному приросту капитала и не облагаемому налогом доходу.
