Что такое после налогообложения
Базис после уплаты налогов относится к тому, как сравниваются чистые доходы по облагаемым и освобожденным от налогов облигациям. Облагаемые налогом облигации, такие как корпоративные облигации, могут иметь более высокую доходность, чем необлагаемые налогом облигации. Муниципальные облигации являются типичным примером безналоговых облигаций.
Базис после уплаты налогов - это метод сравнения, полезный при сравнении облигаций перед инвестированием.
ПРОРЫВ
Облагаемые налогом облигации могут указывать более высокую доходность, чем их освобожденные от налогов кузены, но инвесторы хотят точно сравнить рентабельность инвестиций этих двух продуктов. Для этого они должны сначала рассчитать сумму налога на корпоративные облигации. Налоги вычитаются из прибыли, чтобы дать фактическую доходность. Найденный инвестор может сравнить доходность облагаемой налогом облигации и необлагаемой налогом облигации.
В зависимости от обстоятельств погашения облигации для расчета того, сколько владелец облигации заплатит в виде налога, может потребоваться помощь финансового или налогового специалиста. Сравнение после уплаты налогов может быть сложным для расчета. Эта трудность заключается в том, что налогообложение корпоративных облигаций варьируется.
- Все корпоративные облигации будут облагаться налогом на основе процентных доходов. Проценты облагаются как государственными, так и федеральными налогами. Если погашение происходит до наступления срока погашения, прибыль может облагаться налогом на прирост капитала. Некоторые облигации не выплачивают проценты по купонам, а просто погашаются по номинальной стоимости при погашении. Инвесторы приобретают не купонные облигации с дисконтом, а разница между покупной ценой облигации и ее выкупной стоимостью при погашении облагается налогами.
Соображения помимо затрат после уплаты налогов
Расчет доходности по корпоративной облигации после уплаты налогов позволяет сравнить ее с доходностью по освобожденной от налогов облигации. Однако это сравнение не учитывает все факторы, определяющие, является ли облагаемая налогом или не облагаемая налогом облигация более выгодной инвестицией.
Например, многие люди выбирают муниципальные облигации, потому что у них очень низкий риск дефолта, что делает их очень надежными инвестициями. Корпоративные облигации, с другой стороны, могут иметь более высокую степень риска. Некоторые могут предложить очень высокую доходность, но эта более высокая доходность, вероятно, напрямую связана с более высоким риском.
Агентства кредитного рейтинга, такие как Moody's, могут предоставить потенциальным инвесторам информацию о том, насколько кредитоспособна компания и чего может ожидать инвестор. Некоторые корпоративные облигации также могут быть погашены, что означает, что компания-эмитент может отозвать обязательства по погашению до их погашения. Инвесторы получают заранее определенную сумму, основанную на том, когда будут названы облигации, но затем они должны выйти на открытый рынок, чтобы реинвестировать эти средства. Зачастую они не смогут получить такую же прибыль, как первоначальные инвестиции.
