По мере того, как мы приближаемся к 2020 году, акции здравоохранения могут превзойти свои ожидания.
Отскок был бы серьезным изменением от мрачного 2019 года. После сильных 2017 и 2018 годов сектор отстает от рынка в целом (рост всего на 5% против 20% по S & P 500); По данным Morningstar Direct, опубликованным The Wall Street Journal, в сентябре чистые оттоки в фонды здравоохранения и фонды ETF составили 13 миллиардов долларов, тогда как в течение всего 2018 года приток капитала составлял 1, 5 миллиарда долларов . Хотя акции компаний здравоохранения обычно представляют собой серьезную оборонительную игру, нападки на отрасль со стороны кандидатов в президенты от Демократической партии - некоторые из предложений которых практически исключили бы частных страховщиков и / или изменение бизнес-моделей отрасли - и продолжающиеся судебные процессы, связанные с опиоидами, напугали инвесторов.
Тем не менее, многие компании предлагают солидные балансы, привлекательную дивидендную доходность и оптимистичные прогнозы, и на самом деле, солидные отчеты о доходах за 3 квартал помогли сектору расти в последние месяцы 2019 года. Демографический спрос на продукты здравоохранения растет и растет. услуги, и компании в этом секторе заполнены денежными средствами - все это означает лучшую дивидендную доходность и даже выкуп акций, что повышает акционерную стоимость.
Итак, сейчас может быть идеальное время, чтобы окунуться в рынок здравоохранения, пока цены все еще снижены, хотя вопросы о будущем Закона о доступном медицинском обслуживании и о том, что может его заменить, вероятно, сохранят нестабильность сектора в течение года выборов. Эти три ведущих биржевых фонда здравоохранения (ETF) могут быть готовы к росту на бычьем рынке. Все данные действительны на 6 декабря 2019 года.
ключевые вынос
- Несмотря на то, что в 2019 году судебные разбирательства и обещания кампании были подавлены, сектор здравоохранения может быть лучше, чем в 2020 году. Три ведущих ETFs в области здравоохранения - это фонд SPDR Health Select Select Sector и фонд S & P Biotech, а также индексный фонд Vanguard Healthcare Index.
Сектор здравоохранения SPDR ETF (XLV)
- Эмитент: State Street Global Advisors2018 производительность: 6, 30% 2019 год доходность с начала года: 16, 82% Чистые активы: 19, 18 млрд долларов США Соотношение расходов: 0, 13%
XLV отслеживает акции здравоохранения в S & P 500, взвешенные по рыночной капитализации. Это самый старый фонд в этом сегменте и, безусловно, самый большой. Как отражение рынка здравоохранения США, этот фонд трудно превзойти. Он стоит на голову выше своих аналогов почти по всем показателям, включая ликвидность и затраты на владение.
Конечно, опираясь на S & P 500, фонд тяжело ориентирован на мегапиксели - подумайте, Johnson & Johnson (JNJ), Merck & Co. (MRK), Pfizer Inc. (PFE) и UnitedHealth Group Incorporated (UNH). XLV достаточно сконцентрирован, и топ-10 холдингов составляют 51, 5% от общего объема активов в портфеле всех фондов фонда. Годовая, годовая, трехлетняя и пятилетняя доходность XLV стабильна и составляет 8, 73%, 15, 27% и 8, 75% соответственно.
Авангардный индексный фонд здравоохранения (VHT)
- Эмитент: Vanguard2018 производительность: 5, 55% Доходность с начала года: 18, 39% Чистые активы: 10, 93 млрд. Долл. Соотношение расходов: 0, 10%
Дешевый и диверсифицированный, VHT владеет 372 акциями, включающими индекс MSCI US Investable Market Healthcare 25/50. Он вытягивает акции здравоохранения - фармацевтические препараты, биотехнологии, медицинское оборудование, программное обеспечение и ИТ - из 98% капитализации рынка акций США. Тем не менее, ETF все еще несколько сконцентрирован, и на 10 ведущих фондов приходится более 43% портфеля фонда.
Как и все фонды Vanguard, VHT публикует свои авуары только раз в месяц, поэтому прозрачность ниже по сравнению с другими фондами. Однако для инвесторов типа «купи-и-держи» это редко становится проблемой. VHT предлагает широкий спектр услуг для сектора здравоохранения с очень дружелюбным ценником. Годовая, трехлетняя и пятилетняя доходность составляет 7, 28%, 15, 59% и 9, 6% соответственно.
SPDR S & P Biotech ETF (XBI)
- Эмитент: State Street Global Advisors2018 производительность: -14, 90% Годовая производительность 2019 года: 23, 38% Чистые активы: 5, 89 млрд. Долл. Соотношение расходов: 0, 35%
Следуя индексу S & P Biotechnology Select Industry, этот фонд применяет новый подход к биотехнологическому сектору США: он равняется весам своего портфеля, поэтому его производительность более тесно связана с компаниями с малой капитализацией, некоторым из которых еще предстоит вывести лекарство на рынок. Этот подход, похоже, работает, поскольку внушительная годовая, трехлетняя и пятилетняя годовая доходность XBI (14, 72%, 14, 53% и 9, 68% соответственно) подавляют конкуренцию.
Хотя XBI является более волатильным, чем другие фонды, он относительно эффективен для игры в прямом секторе, которая ориентирована на небольшие ограничения. В настоящее время в его портфеле находятся 114 акций, а на 10 крупнейших приходится лишь 22, 3% портфеля фонда.
