Что такое фонд роста и доходов?
Фонд роста и дохода - это класс взаимного фонда или биржевого фонда (ETF), который имеет двойную стратегию как прироста капитала (роста), так и текущего дохода, получаемого путем выплаты дивидендов или процентов. Фонд роста и доходов может инвестировать только в акции или в комбинацию акций, облигаций, инвестиционных фондов недвижимости (REIT) и других ценных бумаг.
Фонд роста и дохода - это тип смешанного фонда, который инвестирует как в акции роста, так и в акции.
Ключевые вынос
- Фонд роста и доходов - это взаимный фонд или стратегия ETF, которая стремится получить общий доход для инвесторов, включая прирост капитала и текущий доход. Цель фонда роста и доходов состоит в создании диверсифицированного портфеля, который использует преимущества потенциала прироста капитала рост сегмента и доход от дивидендов и стабильность сегмента стоимости. Поскольку эти средства входят во многие конфигурации, инвесторам следует изучить каждую потенциальную стратегию фонда и использовать поле стиля для упрощения категоризации.
Понимание роста и доходов фондов
Фонды роста и доходов популярны среди инвесторов с умеренным (но не чрезмерным) стремлением к риску - постоянно популярного «сбалансированного инвестора». Хотя доходность, как правило, отстает от доходности фондов чистого роста, иногда высокодоходные акции становятся предпочтительными на фондовых рынках, что приводит к тому, что фонды роста и доходов приносят превосходные результаты. Стабильность этих фондов кажется наиболее привлекательной, когда экономика в целом ослабевает.
Рост и горизонты времени
Инвесторы в портфели роста и доходов отдают предпочтение стабильности, не отказываясь от прибыли, которая опережает инфляцию. В зависимости от толерантности к риску, сбалансированные инвестиционные цели принимаются лицами, которые либо полностью избегают волатильности, либо сокращают цели роста по мере выхода на пенсию. При планировании инвестиционных стратегий возраст инвестора жизненно важен для определения распределения активов и устойчивости к риску. 25-летний инвестор, изначально входящий в состав рабочей силы, имеет более длительный временной горизонт, чем 70-летний пенсионер. Инвестиционные консультанты предполагают, что независимо от возраста, воздействие на акции является необходимым для любого портфеля.
Тем не менее, доля подверженности риску смещается по мере сокращения временных горизонтов. Эмпирическое правило среди финансовых профессионалов гласит, что распределение инвестиций уменьшается с возрастом инвестора. Если люди вычитают свой возраст из 100, остаток представляет процент акций, которые они должны держать, с остатком в менее волатильных облигациях и денежных средствах.
Инвесторы могут выбирать из многочисленных фондов, которые отвечают сбалансированным целям. Портфели, такие как сбалансированный фонд Джона Хэнкока («SVBAX»), демонстрируют низкую волатильность со средним годовым доходом в 5, 49% за 10 лет до 31 декабря 2018 года, что не соответствует индексу S & P 500, который за тот же период вернулся на 8, 5% Рамка.
Доходы и пенсионные потребности
Инвестиционная цель пенсионера включает в себя потребности в доходах, сценарий, в котором доходы заменяются личными сбережениями и доходами в виде дивидендов и процентов. Финансовые консультанты рекомендуют, чтобы пенсионеры заменили 75% рабочей заработной платы приносящими доход ценными бумагами, такими как облигации и акции с высокой капитализацией.
Сбалансированный фонд содержит значительное количество корпоративных и государственных облигаций, предлагающих полугодовые процентные платежи при сохранении капитала. Менее волатильный характер казначейских облигаций США и облигаций инвестиционного уровня сочетается с потенциалом роста акций, обеспечивая доход и потенциальную норму роста для борьбы с растущими ценами на товары и услуги, гарантируя, что человек не переживет свои пенсионные сбережения. Фонды роста и дохода выполняют обе задачи в рамках единого обеспечения.
Примеры фондов роста и доходов
Сбалансированный фонд Доджа и Кокса («DODBX») установил среднегодовую пятилетнюю доходность в 16, 3% и доходность за последние 12 месяцев в размере 1, 94% по состоянию на 31 декабря 2018 года, что превышает показатель S & P 500 на 15, 79%. рост. Тем не менее, его доходность упала ниже доходности 10-летнего казначейства, которое завершило год около 2, 409%. Таким образом, фонды роста и дохода выполняют двойные инвестиционные цели под одной крышей при определенных обстоятельствах, таких как низкие процентные ставки.
Хотя они преследуют одну и ту же цель роста и дохода, инвесторы должны знать, что, как и другие виды взаимных фондов, у каждого фонда будет предвзятость в своей инвестиционной стратегии. Например, сбалансированный фонд Dodge & Cox склоняется к ценным акциям, ища ценные бумаги, которые кажутся недооцененными рынком. Другие фонды могут выделять либо часть роста, либо доходную часть уравнения, или иметь более высокую подверженность облигациям. Кроме того, хотя эти средства считаются категорией низкой волатильности, некоторые имеют больше, чем другие. Например, Акции инвестора в Фонде роста и доходов авангарда («VQNPX») представляют собой ключевой риск в виде волатильности из-за его полной подверженности риску на фондовом рынке.
