Потеря 55, 61% с начала года акций Tilray, Inc. (TLRY) рассказывает о большой медвежьей торговой активности, сопровождающей движение. Это медвежья активность, потому что акции падают в цене вместе с увеличением объемов.
Основными критериями, на которые мы обращаем внимание при размещении ставок на акции, являются улучшение фундаментальных показателей, ведущие технические данные и бычья торговая активность в акциях… все это отсутствует у Тилрея. Позже я расскажу о фундаментальной картине, но для нас истинное мнение о ближайшей траектории акции заключается в ее торговой активности. Это бросает вызов всему обману, окружающему пространство марихуаны. Для нас следование большим деньгам часто более разумно.
В течение 2019 года акции Tilray снижались в цене наряду с увеличением объема во многих случаях. Это может указывать на умные деньги, продающие акции. Суть в том, что способ, которым торгуются акции, иногда может предупредить вас о форвардной фундаментальной картине больше, чем просто смотреть только на финансовые результаты компании.
Для Mapsignals, самый сильный индикатор отрицательного ценового импульса получен путем измерения потенциальной институциональной продажи акций. В 2019 году акции Tilray зарегистрировали 11 из этих редких сигналов (см. График ниже). Когда мы видим постоянную медвежью активность в акциях наряду с тревожными форвардами, мы обращаем на это внимание. Это свидетельствует о том, что со временем наблюдается недостаток спроса на акции. Это, а также ослабление фундаментальных перспектив компании, может привести к дальнейшему снижению курса акций.
Просто чтобы наглядно показать вам, как выглядят наши необычные сигналы торговой активности, взгляните на все необычные институциональные (UI) сигналы, которые Тилрей сделал за последний год. Как видите, эта тенденция указывает на низкий спрос на акции, начиная с 2019 года. То, что мы обнаружили с течением времени, заключается в том, что необычные торговые сигналы имеют тенденцию повторяться. Вы можете увидеть строку красных полос ниже, которые подчеркивают потенциальные институциональные продажи:
www.mapsignals.com
Цель Mapsignals - определить лучшие акции завтрашнего дня. Мы в основном ищем компании с устойчивыми фундаментальными показателями, сопровождающимися необычайно высокой институциональной торговой активностью. Изучив эти данные, мы можем сделать обоснованное предположение о том, какие фондовые институты занимаются торговлей людьми, и объединить эту информацию с принципиально надежными компаниями. Мы хотим, чтобы шансы были на стороне при поиске акций высшего качества. Противоположность верна, когда компании отмечают отрицательные критерии.
Ниже перечислены три технические области, вызывающие беспокойство по поводу акций Tilray:
- Снижение доходности с начала года против рынка: -72, 26% против SPDR S & P 500 ETF (SPY) Снижение доходности с начала года против фармацевтического сектора: -57, 19% против SPDR S & P Pharmaceuticals ETF (XPH) Медвежьи необычные торговые сигналы
Теперь мы делаем еще один шаг и оцениваем каждую акцию, показывая эту активность. Ниже вы можете увидеть исторические времена, когда акции Tilray сигнализировали о потенциальных продажах для сигналов Mapignals за последний год. Это сигналы с самым низким рейтингом в нашей базовой вселенной. Что бросается в глаза, так это то, сколько времени понадобилось, чтобы эти большие сигналы на продажу появились в нашем нижнем списке акций. Однако в апреле был момент, когда что-то явно изменилось в наших данных, и с тех пор акции находились в очень уродливом нисходящем тренде:
www.mapsignals.com
Помимо плохой технической картины, нужно также заглянуть под капот, чтобы увидеть, поддерживает ли фундаментальная картина негативный прогноз для инвестиций. Как видите, у Тилрея сложилась тревожная фундаментальная картина, если посмотреть на последние квартальные результаты:
- Чистый убыток во 2 квартале 2019 года составил - 0, 36 долл. США на акцию против - 0, 17 долл. США на акцию во 2 квартале 2018 года. Скорректированный убыток по EBITDA составил - 17, 9 млн долларов США против - 4, 7 млн долларов США во 2 квартале 2018 года.
Tilray отстает технически и испытывает недостаток в сильных основах. Однако, вероятно, более важной является тенденция больших продаж в 2019 году. Пока эта общая картина не изменится, акции Tilray должны оставаться под давлением. Долгосрочная история для индустрии марихуаны и каннабиса, вероятно, яркая, но борьба с большой тенденцией торговли - проигрышная игра.
Суть
Запасы Tilray не соответствуют текущим критериям для долгосрочных инвестиций. Принимая во внимание слабые результаты по прибыли и сигналы о множественных продажах, эта акция должна столкнуться с препятствиями, пока фундаментальная и техническая картина не улучшится.
