Что такое налоговый арбитраж?
Налоговый арбитраж - это практика получения прибыли от различий, возникающих из-за того, как транзакции рассматриваются в налоговых целях. Сложность налоговых кодексов часто предусматривает множество стимулов, которые побуждают людей реструктурировать свои операции наиболее выгодным способом, чтобы платить наименьшую сумму налога.
Понимание налогового арбитража
Налоговый арбитраж относится к операциям, которые заключаются для получения прибыли от спреда между налоговыми системами, налоговыми режимами или налоговыми ставками. Как частные лица, так и корпорации стремятся платить наименьший налог, который они могут, и делают это разными способами.
Бизнес может использовать преимущества налоговых систем, например, признавая доходы в регионе с низкими налогами, а также признавая расходы в регионе с высокими налогами. Такая практика позволила бы минимизировать налоговые накладные путем максимизации вычетов и минимизации налогов, уплачиваемых с доходов. Предприятие также может прибегнуть к получению прибыли от разницы в цене одной и той же ценной бумаги, возникающей в результате различных налоговых систем в странах или юрисдикциях, в которых торгуется ценная бумага. Например, прирост капитала от торговли криптовалютой облагается налогом в США, но не облагается налогом в некоторых странах, включая Данию, Сингапур и Германию. Крипто-трейдер может приобрести криптовалюту, торгующую по более дешевой цене, на бирже США, передать свои токены на криптовалюту в одной из стран-крипто-налоговых убежищ, продать по более высокой цене и не подлежать налогообложению в другой стране.
Кроме того, налоговый арбитраж может возникнуть, когда розничный или институциональный инвестор приобретает акции до даты экс-дивидендов и продает после. Цена акций до даты экс-дивидендов, как правило, выше, чем цена после даты. На дату экс-дивидендов цена акций компании уменьшается примерно на ту же сумму, что и объявленные дивиденды. Покупка акций до и продажа их после приведет к краткосрочной потере капитала, которая может быть использована для компенсации любого краткосрочного прироста капитала, полученного инвестором. Поскольку краткосрочные доходы облагаются налогом как обычный доход, максимально возможное уменьшение прибыли выгодно для большинства инвесторов.
Компания, которая использует освобожденные от налогов облигации в качестве краткосрочной корпоративной стратегии управления денежными средствами, занимается налоговым арбитражем. Проценты, выплачиваемые по этим облигациям (например, муниципальные облигации), не облагаются налогом федеральным правительством и, во многих случаях, правительствами штатов. Таким образом, предприятие может купить эти облигации, заработать на них больший процент, чем предлагают сберегательные счета, и продать их через короткий промежуток времени без того, чтобы правительство облагало их процентным доходом.
Существует много других форм налогового арбитража, в том числе заимствование взносов Roth IRA до определенного предела, покупка дома и удержание процентных расходов по ипотечным кредитам, займы в виде ипотечного кредита для инвестиций в акции, приносящие дивиденды, покупка другой компании с левереджем (LBO), и т.д.
Очевидно, что некоторые формы налогового арбитража являются законными, в то время как другие являются незаконными. Существует тонкая грань между уклонением от уплаты налогов и уклонением от уплаты налогов; таким образом, физические и юридические лица должны проконсультироваться с квалифицированным налоговым консультантом перед проведением налоговой арбитражной сделки. Предполагается, что налоговый арбитраж чрезвычайно распространен, но по своей природе трудно дать точные цифры относительно того, в какой степени применяется налоговый арбитраж.
