В начале апреля я написал в Твиттере о потенциальном разрыве акций Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) из-за его 15-месячного бычьего флага и его потенциальных последствиях для акций. Оглядываясь назад, я рад, что я это сделал, потому что здорово иметь этот пример моего мышления в реальном времени и мышления других людей на рынке, когда закономерность разыгралась. Это была также прекрасная возможность получить конструктивную обратную связь в разделе комментариев от многих быков того времени. Теперь, когда я использовал мою одну шутку на пост, давайте перейдем к тому, как акции с тех пор.
Ниже представлен тот же недельный график драмов за апрель, на котором показан бычий флаг, сформировавшийся в начале 2017 года, когда акции рассчитывали переварить сильный рост с конца 2015 по 2017 год. В апреле цены ненадолго пробили уровень поддержки в нижней части флага, так как а также максимумы 2010-2011 гг. Этот уровень был чрезвычайно важен психологически, потому что он представлял потенциальную неудачу этого бычьего флага, а также долгосрочное двойное дно, которое окончательно подтвердилось, когда цены преодолели максимумы 2010-2011 годов.
То, что мы увидели, произошло, когда цены ненадолго подорвали поддержку, когда мы бросили полотенце, а некоторые, возможно, даже перевернули книгу и присоединились к другим коротким продавцам, используя прорыв поддержки в качестве сигнала на вход. В течение нескольких дней продажи от этих партий выглядели благоразумными, но, поскольку цены постепенно начали ползти вверх и в конечном итоге вернули поддержку, все должны были начать покупать сразу. Если вы были длинны и проданы, вы хотели вернуться на свою позицию. Если вы были короткими, вы хотели закрыть свою позицию, покупая акции, и, возможно, вы даже хотели получить длинную акцию. Эта одновременная реконфигурация созданных позиций была чрезвычайно большим дисбалансом спроса и предложения, что привело к быстрому росту цен.
Таким образом, неудачная поломка была искрой, но сжатые шорты были топливом, которое питало (и продолжает кормить) этот массивный ход.
Выше приведен график, показывающий, что краткосрочный интерес AMD и дни для покрытия достигнутых рекордных максимумов при одновременном снижении цен поддержки. На пике почти 25% доступного количества акций было коротким, а при среднем объеме AMD потребовалось бы более 15 дней, чтобы все они покрыли. Даже при том огромном движении, которое мы наблюдали в акциях, данные на конец мая показывают лишь небольшое снижение краткосрочного интереса от его пика, и, согласно данным The Wall Street Journal, все еще остается почти 20% короткое плавание по состоянию на 11 июня.
Суть
Хотя ралли в продвинутых микроустройствах за последние 2, 5 месяца действительно впечатляет, подобные шаги не так редки, как можно подумать. Отбросив все остальное в сторону и просто подумав о лежащих в основе эмоциях страха и жадности, которые ведут покупателей и продавцов, становится ясно, почему этот шаг оказался таким, каким он был. С учетом сказанного, эта акция остается чрезвычайно сильной, а 20% акций по-прежнему коротки, а технологический сектор продолжает лидировать, у меня есть ощущение, что мы можем увидеть AMD по более высоким ценам в ближайшие недели и месяцы.
