Содержание
- Типы финансовых ограничений
- Управление риском ликвидности
- Избегайте перерасхода на пенсию
Исследование различных финансовых ограничений процветало в 21-м веке, но большая часть литературы была посвящена пониманию ограничений для коммерческих фирм. Ограничения имеют такое же большое значение для финансов отдельного лица или семьи, и обученные финансовые консультанты могут сыграть ключевую роль, помогая своим клиентам понять ограничения для их собственных целей. Это верно, хочет ли клиент купить дом для отдыха, начать бизнес или просто планировать досрочную пенсию.
Ключевые вынос
- Финансовые ограничения - это то, что ограничивает ход экономических действий, которые должны быть приняты вместо этого. Например, ваш брокер может ограничить вас от коротких продаж, опционов или торговли на марже, что ограничивает вашу инвестируемую вселенную. Финансовые ограничения - это реальные проблемы, которые Не следует путать с субъективными или эмоциональными оправданиями для несоблюдения определенного курса действий. Для многих людей пенсионный доход в пожилом возрасте становится ограничением, которое ограничивает расходы и потребление.
Типы финансовых ограничений
Финансовые ограничения являются конкретными и объективными препятствиями, а не носят общий или субъективный характер. Это отличает ограничения и их изучение от общих оправданий, таких как «у меня недостаточно денег, чтобы инвестировать в эту акцию» или «мне просто трудно понять инвестиции». Думайте об этом, как о разнице между сообщением кому-либо, по какой дороге выбраться между Канзас-Сити и Денвером, и рисованием дорожной карты с конкретной информацией о скоростных ловушках, плохих погодных условиях или длинных отрезках без заправочных станций.
Для инвестора финансовое ограничение - это любой фактор, который ограничивает количество или качество инвестиционных вариантов. Они могут быть внутренними или внешними (приведенные выше примеры могут рассматриваться как форма внутреннего ограничения, такого как недостаток знаний или плохой денежный поток). Каждый инвестор сталкивается как с внутренними, так и с внешними ограничениями.
Некоторые ограничения являются здравым смыслом. Например, каждый инвестор должен понимать свои временные ограничения. Это в равной степени относится и к клиенту с пятилетней дочерью, который хочет накопить достаточно денег, чтобы обучить ее четырехлетнему университетскому образованию, и к 50-летнему, который отстает в пенсионном инвестировании и хочет прекратить работу до 70 лет.
Все клиенты сталкиваются с налоговыми ограничениями на свои инвестиции. Обсуждая цели выхода на пенсию клиентов, будьте внимательны в отношении негативного воздействия налогообложения на все реализованные доходы и полученный доход, в том числе после выхода на пенсию. Если клиент хочет начать бизнес или инвестировать в альтернативы, такие как драгоценные металлы или искусство, обязательно выделите все юридические и нормативные ограничения. Клиенты с высоким уровнем дохода могут иметь особые интересы в благотворительных организациях или в поездках, но каждый из них имеет свои ограничения и альтернативные издержки.
Управление риском ликвидности
Управление риском ликвидности является ярким примером области, которая тщательно изучается в сфере бизнеса, но слишком редко применяется к личным инвестициям систематическим образом. Короче говоря, риск ликвидности - это риск того, что конкретному экономическому агенту (например, физическому лицу, компании или стране) временно не хватит денежных средств. Почти каждая инвестиция включает в себя актив, который является менее ликвидным, чем денежные средства, поэтому инвестору и его консультанту необходимо учитывать, как инвестиции ограничивают будущий денежный поток.
Пенсионное планирование объединяет четыре типа финансовых ограничений: риск ликвидности, временной горизонт, налоги и законодательные / нормативные ограничения. Если вы рекомендуете, чтобы 35-летний клиент вносил 5000 долларов в год на индивидуальный пенсионный счет (IRA), следует понимать, что этот человек фактически выделяет 122 500 долларов в течение следующих 24, 5 лет на неликвидный счет. За некоторыми исключениями, ваш клиент не сможет получить эти активы, не заплатив большую пошлину правительству.
Не тратить лишние 122 500 долларов - это ограничение, и оно должно быть четко обозначено как таковое. Ваш клиент должен понимать, как не тратить 122 500 долларов до выхода на пенсию, чтобы получить более 122 500 долларов дохода после выхода на пенсию.
Избежание перерасхода при выходе на пенсию
Когда Социальное обеспечение было впервые создано, средний американец не дожил до 65 лет. Предполагалось, что менее половины всех участников будут когда-либо получать выгоды от системы. Неудивительно, что частные компании могли предлагать более высокие пенсии в 1940-х и 1950-х годах, когда средняя продолжительность жизни была намного ниже.
Средняя продолжительность жизни американцев, родившихся в 2015 году, составила около 79 лет. Долгая жизнь - это благословение и ограничение. Ваш клиент не может позволить себе тратить 10% своих пенсионных сбережений каждый год после 65 лет, если он планирует прожить до 85 лет. Финансовые консультанты должны помочь своим пожилым клиентам избежать перерасхода на пенсию.
