За последнее десятилетие, когда акции выросли с минимумов, достигнутых после финансового кризиса, и основные индексы неоднократно достигли новых рекордных максимумов, инвесторы, похоже, столкнулись с небольшим беспокойством. Но по мере того, как экономика достигает более поздних стадий своего цикла, в настоящее время волна беспокойств оказывает давление на инвесторов, когда они пытаются решить, куда инвестировать дальше. В недавнем отчете под названием «Куда инвестировать сейчас» Goldman Sachs обеспечивает консервативные рыночные ожидания на фоне этих растущих проблем, включая растущую торговую напряженность, падение роста производства и рост затрат на сырье.
6 Опасения инвесторов
| 1. Внутренняя политика неопределенности | Текучесть кадров, выборы и специальное адвокатское расследование |
| 2. Международные отношения | Протекционизм и тарифы |
| 3. Экономика | Замедление роста производства и сферы услуг |
| 4. Инфляция | Рост трудовых и товарных цен |
| 5. Процентные ставки | Ястреб ФРС продолжает ужесточение монетарной политики |
| 6. Регулирование / снятие с регулирования | Риски регулирования конфиденциальности данных |
Веские Страхи
С целевым уровнем на конец года в 2850 для S & P 500, Goldman не видит значительного роста для второй половины года. Так как S & P 500 только вырос на 4, 6% с начала января, этот целевой уровень оставляет только еще 1, 9% потенциального роста в течение следующих шести месяцев, что составляет 6, 5% общего дохода за год. Такие прохладные ожидания являются результатом инвестиционного климата, ослабленного несколькими страхами.
В сфере политики США беспокойство по поводу текучести кадров, возможность повторного захвата Палаты демократами и продолжающееся расследование со стороны Специального советника вызвали политическую неопределенность. Угроза протекционизма и тарифов усугубляет эту неопределенность. (См. Торговая война может привести США к полной рецессии: BofA .)
Растущие затраты на сырье в виде более высокой заработной платы, роста цен на сырьевые товары и роста стоимости заимствований из-за более высоких процентных ставок оказывают давление на маржу прибыли. Нормативно-правовые акты, например связанные с конфиденциальностью данных, также создают угрозу для компаний. Когда прогноз прибыльности ослабевает, фирмы начинают задерживать новые инвестиции, особенно в условиях растущих ставок. Индекс менеджеров по снабжению (PMI) показывает замедление роста в производственном и сервисном секторах.
Эти опасения оказывают давление на ожидания, несмотря на определенные причины для оптимизма, включая выгодную налоговую реформу, законодательство в области здравоохранения и инфраструктуры, некоторые опросы, указывающие на улучшение экономики, все еще относительно низкую инфляцию и ФРС, которая все еще относительно приспособлена.
Куда инвестировать при замедлении роста
В то время как Goldman Sachs по-прежнему видит относительно сильный рост прибыли на акцию (EPS) в течение остальной части года, десять из одиннадцати секторов в S & P 500 увидят, что снижение роста в 2019 году, при этом потребительские товары будут единственным сектором, где рост EPS будет остается постоянным. Наихудшее замедление ожидается в секторах энергетики, финансов, телекоммуникаций и материалов. (См. « Рынок быков заканчивается в 2019 году после фискальной« сахарной лихорадки » .)
На фоне этого замедления прибыли банк ожидает, что акции с самым быстрым ростом выручки превзойдут показатели, и компании с сильными балансами, невосприимчивыми к росту процентных ставок, будут работать лучше, чем фирмы с высоким левереджем. Кроме того, компании с более низкими затратами на оплату труда будут работать лучше по мере роста заработной платы.
Сравнить инвестиционные счета × Предложения, представленные в этой таблице, поступили от партнерств, от которых Investopedia получает компенсацию. Название провайдера ОписаниеСтатьи по Теме
экономика
Может быть, спады и депрессии не так уж и плохи
Лучшие акции
Лучшие запасы нефти и газа за 1 квартал 2020 года
Законы и правила
НАФТА Победители и проигравшие
Лучшие акции
Топ ювелирных запасов на 2020 год
экономика
Топ 20 экономик мира
Лучшие акции
8 качественных акций, которые могут процветать на волатильном рынке
Партнерские ссылкиСвязанные условия
Соотношение цены и прибыли - отношение P / E Соотношение цены и прибыли (отношение P / E) определяется как соотношение для оценки компании, которая измеряет текущую цену акций по отношению к прибыли на акцию. далее Недостаточно «Недостаточно» - это обозначение или рекомендация аналитика, которая указывает на ожидание того, что акция будет немного хуже, чем рыночная доходность. подробнее Определение инфляции Инфляция - это скорость, с которой общий уровень цен на товары и услуги растет и, следовательно, покупательная способность валюты падает. больше Управление рисками в финансах В финансовом мире управление рисками - это процесс выявления, анализа и принятия или смягчения неопределенности в инвестиционных решениях. Управление рисками происходит в любое время, когда инвестор или управляющий фондом анализирует и пытается определить потенциальные потери в инвестициях. подробнее Как работает митинг помощи Ралли помощи - это передышка от давления со стороны рынка, которое приводит к росту цен на ценные бумаги. Иногда это происходит, когда ожидаемые негативные новости оказываются позитивными или менее серьезными, чем ожидалось. больше Определение индекса волатильности CBOE (VIX) Индекс волатильности CBOE, или VIX, представляет собой индекс, созданный Чикагской биржей опционов (CBOE), который показывает ожидания рынка в отношении 3-дневной волатильности. Больше