Что такое существенно идентичная безопасность?
Термин «по существу идентичная безопасность» происходит из формулировок и объяснений, опубликованных Службой внутренних доходов США (IRS) в отношении правил продажи стирки. Ценные бумаги, которые соответствуют этому определению, не признаются достаточно разными, чтобы их можно было рассматривать как отдельные инвестиции. По существу идентичные ценные бумаги могут включать как новые, так и старые ценные бумаги, выпущенные корпорацией, которая прошла реорганизацию, или конвертируемые ценные бумаги и обыкновенные акции той же корпорации. Ценные бумаги обычно попадают в эту категорию, если рыночные и конверсионные цены совпадают и поэтому не допускаются к учету в налоговых свопах или других стратегиях сбора налоговых убытков.
Ключевые вынос
- По существу идентичная безопасность - это фраза, которая вытекает из налогового объяснения правила нереализованной продажи. Трейдеры не могут рассчитывать на использование стратегий сбора налоговых убытков, если они продали, а затем повторно приобрели практически идентичные ценные бумаги в течение 30 дней. Если безопасность торгуется с той же ценовое действие, он подозревается в качестве практически идентичной ценной бумаги.
Понимание существенно идентичной безопасности
Налоговые свопы или стратегии сбора налоговых убытков позволяют инвестору продавать акции или ETF, которые упали в цене и, таким образом, несут потери капитала. Это помогает инвесторам снизить налоги с прироста капитала, полученного в других местах. Однако, чтобы сохранить общую стратегию портфеля, некоторые инвесторы сразу же приобретут ценную бумагу, очень похожую на ту, которая была продана за налоговые убытки, надеясь, что она вернется и, возможно, превысит свою прежнюю стоимость.
Например, если инвестор продает SPDR S & P 500 ETF (SPY) с убытком, он может немедленно развернуться и купить Vanguard S & P 500 ETF. Сбор налоговых убытков становится все более популярным, поскольку алгоритмическая торговля и услуги по управлению инвестициями, такие как робо-консультанты, могут автоматически взимать налоговые сборы от вашего имени.
Обоснование заключается в том, что два ETF S & P 500 имеют разные управляющие фондами, разные коэффициенты расходов, могут воспроизводить базовый индекс с использованием другой методологии и могут иметь разные уровни ликвидности на рынке. В настоящее время IRS не считает этот тип транзакции вовлеченным по существу в идентичные ценные бумаги, и поэтому это разрешено, хотя это может быть изменено в будущем, поскольку практика становится более распространенной.
В другом примере, если трейдер продает акции Berkshire Hathaway класса A с убытком, чтобы купить акции Berkshire Hathaway Class B, это можно рассматривать как «чистую продажу» с участием по существу идентичных ценных бумаг, поскольку две ценные бумаги имеют одинаковое ценовое действие в разных мультипликаторах. Однако, если они продали акции Berkshire Class A, чтобы купить акции близкородственных акций, выпущенных другой компанией, правила продажи не будут применяться.
Мытье продаж
Если IRS считает, что акции Berkshire Class A и Berkshire Class B являются практически идентичными ценными бумагами, налоговые льготы, полученные в результате данной стратегии, не будут разрешены IRS, и вместо этого будут считаться продажей. В Соединенных Штатах законы о промывочных продажах кодифицированы в Публикации IRS 550, в «26 USC § 1091 - Убытки от промывочных продаж акций или ценных бумаг», и с соответствующими казначейскими правилами, установленными CFR 1.1091-1 и 1.1091-2.
В соответствии с разделом 1091 казначейских нормативов, промывочная продажа происходит, когда инвестор продает акции (или другие ценные бумаги) с убытком и в течение 30 дней до или после продажи:
- Покупает практически идентичные акции или ценные бумаги, Приобретает практически идентичные акции или ценные бумаги в полностью облагаемой налогом сделке, Приобретает контракт или опцион на покупку практически идентичных акций или ценных бумаг или Приобретает практически идентичные акции для отдельного пенсионного счета (IRA).
