Что такое финансовое мошенничество?
Финансовое мошенничество восходит к 300 году до нашей эры, когда греческий торговец по имени Hegestratos получил большой страховой полис, известный как дна. С точки зрения непрофессионала, продавец занял деньги и согласился вернуть их с процентами, когда груз, в данном случае кукуруза, был доставлен. Если продавец отказался погасить кредит, то кредитор может потребовать груз и лодку, использованные для его перевозки.
Хегестратос планировал потопить свою пустую лодку, взять ссуду и продать кукурузу. План провалился, и он утонул, пытаясь сбежать от своей команды и пассажиров, когда они поймали его на месте преступления. Это первый зарегистрированный случай мошенничества, но можно с уверенностью предположить, что эта практика существует с самого начала коммерческой деятельности. Вместо того, чтобы начинать с самого начала, мы сосредоточимся на росте мошенничества на фондовом рынке в США.
Ключевые вынос
- Уильям Дуэр совершил скандал с инсайдерской торговлей в конце 1700-х годов, когда он полагался на свое информационное преимущество, чтобы быть впереди рынка. Улисс С. Грант, лидер гражданской войны, создал финансовую панику в 1884 году, когда он не мог собрать средства, чтобы спасти сына. бизнес потерпел неудачу. В конце 1800-х Даниэль Дрю использовал методы, известные как «угол», «какашка и совок», «накачка и свалка», чтобы обмануть инвесторов фондового рынка. После второй мировой войны фондовые пулы состояли из богатых манипулированных крупных акций, таких как Chrysler, RCA и Standard Oil, пока пузырь не лопнул в 1929 году.
Как работают мошенники
В истории Соединенных Штатов было много случаев мошенничества и мошенничества с фондовым пулом, и все они разоблачают коварные схемы, основанные на жадности и стремлении к власти.
Первое задокументированное мошенничество произошло в 300 г. до н.э., и маловероятно, что оно когда-либо будет полностью уничтожено, потому что оно вызвано жадностью и стремлением к власти.
Первый инсайдерский торговый скандал
В 1792 году, всего через несколько лет после того, как Америка официально стала независимой, нация испытала свое первое мошенничество. В то время американские облигации были похожи на выпуски развивающихся стран или мусорные облигации сегодня - они колебались в цене с каждой новостью о судьбе колоний, которые их выпустили. Уловка инвестирования в такой изменчивый рынок состояла в том, чтобы быть на шаг впереди новостей, которые повлияют на стоимость облигации вверх или вниз.
Александр Гамильтон, секретарь Казначейства, начал реструктуризацию американских финансов, заменив облигации из разных колоний облигациями нового центрального правительства. Следовательно, крупные инвесторы в облигации искали людей, которые имели доступ к казначейству, чтобы выяснить, какие выпуски облигаций собирается заменить Гамильтон.
Уильям Дуэр, член окружения президента Джорджа Вашингтона и помощник министра финансов, идеально подходит для извлечения выгоды из инсайдерской информации. Дуер был причастен ко всем действиям Казначейства и давал чаевые своим друзьям и торговал в своем собственном портфеле, прежде чем распространять избранную информацию для публики, которая, как он знал, приведет к росту цен. Тогда Дуэр просто продаст за легкую прибыль. После многих лет манипуляций такого рода, даже набегая на казначейские фонды, чтобы делать большие ставки, Дуэр покинул свой пост, но сохранил свои внутренние контакты. Он продолжал вкладывать свои собственные деньги, а также деньги других инвесторов как в долговые проблемы, так и в акции банков, появляющиеся по всей стране.
Однако в связи с тем, что все облигации в погоне за европейскими и внутренними деньгами вызывали спекулятивный избыток, так как эмитенты спешили заработать. Вместо того, чтобы отступить от перегревающегося рынка, Дуер рассчитывал, что его информационное преимущество сохранится. Он накапливал свои нечестные доходы и доходы своих инвесторов на рынке. Дуер также сильно заимствовал для дальнейшего использования ставок по облигациям.
Коррекция была непредсказуемой и резкой, из-за чего Duer держался за бесполезные инвестиции и огромные долги. Гамильтон должен был спасти рынок, скупив облигации и выступив кредитором последней инстанции. Уильям Дуер оказался в тюрьме должника, где он умер в 1799 году. Спекулятивный пузырь облигаций в 1792 году и большой объем торговли облигациями, что интересно, послужили катализатором для соглашения Баттвуд, которое было началом инвестиционного сообщества Уолл-стрит.
Мошенничество уничтожает президента
Улисс С. Грант, известный герой Гражданской войны и бывший президент, хотел только помочь своему сыну преуспеть в бизнесе, но в итоге он создал финансовую панику. Бак, сын Гранта, уже потерпел неудачу на нескольких предприятиях, но был полон решимости добиться успеха на Уолл-стрит. Бак заключил партнерство с Фердинандом Уордом, недобросовестным человеком, который интересовался только легитимностью, полученной от имени Гранта. Эти два открыли фирму под названием Grant & Ward. Уорд немедленно искал капитал у инвесторов, ложно утверждая, что бывший президент согласился помочь им заключить выгодные правительственные контракты. Затем Уорд использовал эти деньги для спекуляций на рынке. К сожалению, Уорд был не так одарен в спекуляциях, как он был в разговоре, и он сильно проиграл.
Из потраченного капитала Уорд 600 000 долларов были связаны с Морским национальным банком, и банк, и Грант и Уорд были на грани краха. Уорд убедил Бака попросить отца еще денег. Грант-старший, уже вложивший значительные средства в фирму, не смог найти достаточно средств и был вынужден попросить Уильяма Вандербильта на личный кредит в размере 150 000 долларов. Уорд, по сути, взял деньги и побежал, оставив Гранты, Морской Национальный Банк и инвесторов, которые держали сумку. Морской национальный банк рухнул после банкротства, и его падение помогло спровоцировать панику 1884 года.
Грант старший погасил свой долг перед Вандербильтом всеми своими личными вещами, включая форму, мечи, медали и другие памятные вещи от войны. Уорд был в конечном итоге пойман и заключен в тюрьму на шесть лет.
Пионер Даниэль Дрю
В конце 1800-х годов такие люди, как Джей Гулд, Джеймс Фиск, Рассел Сейдж, Эдвард Генри Харриман и Дж. П. Морган, превратили молодой фондовый рынок в свою личную игровую площадку. Тем не менее, Даниэль Дрю был настоящим пионером мошенничества и манипулирования на фондовом рынке. Дрю начинал с крупного рогатого скота, привнося в наш словарь термин «разводненная акция» - разводненные акции - это акции, выпущенные с гораздо большей стоимостью, чем их основные активы, обычно как часть схемы обмана инвесторов. Позже Дрю стал финансистом, когда портфель ссуд, которые он предоставил товарищам-скотоводам, дал ему капитал, чтобы начать покупать крупные позиции в транспортных запасах.
Дрю жил во времена до раскрытия, когда существовали только самые основные правила. Его техника была известна как угол. Он скупит все акции компании, а затем распространит ложные новости о компании, чтобы снизить цену. Это будет стимулировать трейдеров продавать акции в шорт. В отличие от сегодняшнего дня, было возможно много раз продать короткие акции, находящиеся в обращении.
Когда придет время покрывать свои короткие позиции, трейдеры узнают, что единственным держателем акций был Дэниел Дрю, и он ожидал высокую премию. Успех Дрю с поворотами привел к новым операциям. Дрю часто торговал акциями, находящимися в полной собственности, между собой и другими манипуляторами по все более высоким ценам. Когда это действие привлекло внимание других трейдеров, группа вернула акции обратно на рынок.
Опасность комбинированных схем Дрю и совка, а также насоса и разгрузки заключалась в том, чтобы занять короткую позицию. В 1864 году Дрю попал в ловушку в собственном уголке Вандербильта. Дрю пытался создать компанию, которую Вандербилт одновременно пытался приобрести. Дрю сильно упал, но Вандербильт купил все акции. Следовательно, Дрю должен был покрыть свою позицию с премией, выплачиваемой непосредственно Вандербильту.
В 1866 году Дрю и Вандербильт снова сражались за железную дорогу, но на этот раз Дрю был намного мудрее или, по крайней мере, намного коррумпированнее. Когда Вандербильт пытался скупить одну из железных дорог Дрю, Дрю печатал все больше и больше нелегальных акций. Вандербильт следовал своей предыдущей стратегии и использовал свой военный сундук для скупки дополнительных акций. Это оставило Дрю, бегущего от закона для полива запаса, и оставило деньги Вандербильта бедными. Два бойца пришли к нелегкому перемирию: товарищи-манипуляторы Дрю, Фиск и Гулд, были возмущены перемирием и сговорились разрушить Дрю. Он умер в 1879 году.
Фондовые бассейны
До 1920-х годов большинство случаев мошенничества на рынке затрагивало лишь несколько американцев, которые инвестировали. Когда правительство в основном ограничивалось битвами между богатыми манипуляторами, ему не нужно было вмешиваться. Однако после Первой мировой войны рядовые американцы открыли фондовый рынок. Чтобы воспользоваться притоком жаждущих новых денег, манипуляторы объединились для создания фондовых пулов. В основном, фондовые пулы выполняли манипуляции в стиле Даниэля Дрю в более широком масштабе. С привлечением большего количества инвесторов прибыли от манипулирования акциями было достаточно, чтобы убедить руководство компаний, на которых нацелено участвовать. Биржевые пулы стали очень мощными, манипулируя даже такими крупными акциями, как Chrysler, RCA и Standard Oil.
Когда в 1929 году пузырь лопнул, и широкая общественность, и правительство были поражены уровнем коррупции, которая привела к финансовой катастрофе. Фондовые пулы взяли на себя львиную долю вины, что привело к созданию Комиссии по ценным бумагам и биржам. По иронии судьбы, первым главой SEC был спекулянт и бывший инсайдер пула, Джозеф Кеннеди-старший.
Быстрый факт
Первым главой SEC был спекулянт и бывший инсайдер пула, Джозеф Кеннеди-старший. Фонды акций были в основном обвинены в пузыре, который лопнул в 1929 году.
Эра ТРЦ
С созданием SEC рыночные правила были формализованы, и было определено мошенничество с акциями. Обычная практика манипулирования была запрещена, как и большая торговля инсайдерской информацией. Уолл-стрит больше не будет Диким Западом, где оружейные мастера, такие как Дрю и Вандербильт, встречались для выяснения отношений. Нельзя сказать, что насос и дамп или инсайдерская торговля исчезли. В эпоху SEC инвесторы все еще поглощаются мошенничеством, но в настоящее время существует правовая защита, дающая инвесторам некоторую возможность.
