Что такое коммерческий трейдер?
Коммерческий трейдер может относиться к любому трейдеру, который торгует от имени бизнеса или учреждения.
На товарном рынке Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) имеет специальную классификацию для коммерческих трейдеров и описывает их как трейдеров, которые используют фьючерсный рынок главным образом для хеджирования своей коммерческой деятельности.
Ключевые вынос
- Коммерческий трейдер - это любой трейдер, который торгует от имени бизнеса или учреждения. На товарных рынках CFTC определяет коммерческого трейдера как кого-то, кто использует фьючерсный рынок, чтобы в первую очередь хеджировать свою деловую деятельность. На товарных рынках CFTC публикует еженедельный отчет об обязательствах трейдеров, в котором указаны размеры позиций коммерческих и некоммерческих трейдеров.
Понимание Коммерческого Трейдера
Коммерческие трейдеры - это трейдеры, торгующие в интересах бизнеса или институционально управляемого портфеля.
На товарном рынке CFTC имеет специальную классификацию для коммерческих трейдеров, главным образом для целей отслеживания торговли. CFTC выпускает еженедельный отчет под названием «Обязательства трейдеров» (COT), в котором приводится разбивка деятельности коммерческих и некоммерческих трейдеров.
Институциональные коммерческие трейдеры
Институциональные трейдеры заключают сделки в интересах бизнеса, для которого они были наняты на работу.
Трейдеры могут работать в команде управления портфелем, размещая сделки по указанию команды для управляемого портфеля. Для портфелей, управляемых по разным стратегиям, потребуются коммерческие трейдеры с разным опытом торговли. Управляемые портфельные фонды могут быть доступны институциональным или розничным инвесторам для инвестиций.
Другой тип учреждений коммерческий трейдер размещает сделки для поддержки доходов и деловых операций фирмы, в которой они работают. Коммерческие трейдеры используются корпорациями для управления бизнес-рисками, поиска возможностей и оказания помощи в выравнивании колебаний базового товара для стабилизации или увеличения доходов.
Институциональные коммерческие трейдеры также используются в спекулятивных целях, например, когда нефтяная компания нанимает трейдеров для покупки и продажи нефтяных фьючерсных контрактов с целью получения прибыли (не хеджирования), или когда у банка есть собственный торговый отдел, единственная цель которого - заработать больше денег. используя деньги банка.
CFTC Коммерческие Трейдеры
На товарном рынке CFTC уделяет пристальное внимание размещенным сделкам и классифицирует их как коммерческие и некоммерческие для целей отчетности. CFTC выпускает еженедельный отчет «Обязательства трейдеров», в котором указывается количество заключенных сделок и контрактов, заключенных коммерческими и некоммерческими трейдерами. Отчет об обязательствах трейдеров предоставляется через веб-сайт CFTC.
Субъекты, составляющие классификацию коммерческих трейдеров, могут включать торговцев фьючерсными комиссиями, иностранных брокеров, участников клиринга или даже инвестиционные банки, которые покупают фьючерсы на индексы для хеджирования текущих длинных позиций. Отчет об обязательствах трейдеров может использоваться различными специалистами в области инвестиций в качестве инвестиционного ресурса для торговли на фьючерсном рынке.
Коммерческие трейдеры представляют собой большую часть общего фьючерсного рынка и, как таковые, являются основными факторами, влияющими на цены товаров. Отчеты об обязательствах трейдеров могут показать баланс длинных позиций и коротких позиций в различных секторах фьючерсного рынка, что в целом может дать представление о силе ценового тренда.
Многие трейдеры рассматривают коммерческих трейдеров как «умные деньги», поскольку коммерческие трейдеры работают в реальной сырьевой индустрии, и имеют представление о том, как эта отрасль работает, основываясь на том, что они видят в компании вокруг них.
Пример коммерческого трейдера на товарных рынках
Коммерческий трейдер нефтяной компании может использовать фьючерсные рынки для продажи сырой нефти от имени своей компании.
Предположим, что компания производит 100 000 баррелей нефти в месяц, что соответствует спецификациям физической поставки по фьючерсному контракту на сырую нефть, указанным на Чикагской товарной бирже (CME).
Каждый фьючерсный контракт на сырую нефть представляет 1000 баррелей нефти. Поэтому работа коммерческого трейдера заключается в продаже 100 нефтяных контрактов в месяц, что эквивалентно 100 000 баррелей добытой нефти.
Эти транзакции хеджируют продукцию компании, что определяет коммерческий трейдер CFTC.
На противоположной стороне сделки спекулянт или хедж-фонд могут купить некоторые из этих контрактов, ожидая, что цена вырастет. Это некоммерческий трейдер. Альтернативно, другая компания может купить контракты, поскольку им нужна нефть для их бизнеса.
