Что такое среднее
Среднее значение - это простое математическое среднее из набора из двух или более чисел. Среднее значение для данного набора чисел может быть вычислено несколькими способами, включая метод среднего арифметического, который использует сумму чисел в ряду, и метод среднего геометрического. Тем не менее, все основные методы для вычисления простого среднего для нормального числового ряда в большинстве случаев дают один и тот же приблизительный результат.
Расчет средств
Нарушение вниз Среднее
Среднее значение - это статистический показатель, который можно использовать для оценки производительности: цены акций компании в течение нескольких дней, месяцев или лет; компания за несколько лет заработала; фирма, оценивая ее основные показатели, такие как отношение P / E, FCF, обязательства в балансе и т. д.; и портфель путем оценки его средней доходности за определенный период.
Аналитик, который хочет измерить траекторию стоимости акций компании за последние, скажем, 10 дней, суммирует цену закрытия акций за каждый из 10 дней. Общая сумма будет затем разделена на количество дней, чтобы получить среднее арифметическое. Среднее геометрическое будет рассчитываться путем умножения всех значений вместе. Затем берется n-й корень суммы продукта, в данном случае 10- й корень, чтобы получить среднее значение.
Арифметическое и среднее геометрическое
Давайте применим это на практике, изучив цену акций Nvidia Corp. (NVDA) за последние десять дней. Инвестор, который приобрел NVDA 5 июня за 148, 01 долл., Хочет знать, насколько хорошо его инвестиции прошли через 10 дней. В таблице ниже приведены цены и доходность с 6 по 19 июня 2017 года.
Среднее арифметическое составляет 0, 67% и представляет собой просто сумму доходов, деленную на 10. Однако среднее арифметическое доходности является точным только тогда, когда нет волатильности, что практически невозможно на фондовом рынке.
Среднее геометрическое учитывает сложность и волатильность, что делает его лучшим показателем средней доходности. Так как невозможно получить корень отрицательного значения, добавьте 1 ко всем процентным доходам, чтобы итоговое значение продукта получило положительное число. Возьмите 10- й корень этого числа и не забудьте вычесть из 1, чтобы получить процентное значение. Среднее геометрическое значение доходности для инвестора за последние пять дней составляет 0, 61%. Как математическое правило, среднее геометрическое всегда будет равно или меньше среднего арифметического.
Доказательство того, что среднее геометрическое значение обеспечивает лучшее значение, приведено в таблице. Когда к каждому из курсов акций применяется среднее арифметическое 0, 67%, конечное значение составляет 152, 63 долл. США. Но ясно, что NVDA торговал за 157, 32 доллара в последний день - это означает, что среднее арифметическое возвращений завышено. С другой стороны, когда каждая из цен закрытия поднимается с помощью средней геометрической доходности 0, 61%, вычисляется точная цена в размере 157, 32 долл. США. Это пример того, почему среднее геометрическое является точным отражением истинной доходности портфеля.
Хотя среднее значение является хорошим инструментом для оценки эффективности компании или портфеля, его также следует использовать с другими основными и статистическими инструментами, чтобы получить более полную и более широкую картину исторических и будущих перспектив инвестиций.
