Акции Square Inc. (SQ) упали на 21% с максимума 2018 года. Теперь опционные трейдеры делают ставку на то, что акции упали на целых 11% после результатов заработка. Доля резко упала на фоне более широкой технологической распродажи на фондовом рынке. Акции также были ослаблены, когда компания объявила, что ее финансовый директор Сара Фрир уходит в отставку.
Несмотря на все препятствия, в 2018 году акции выросли более чем вдвое. Теперь аналитики ожидают, что компания сообщит о хороших результатах третьего квартала 7 ноября.
Данные SQ по YCharts
Ставки на выпадение
Ставки медвежьего пута по страйк-цене 80 долларов значительно превышают ставки бычьего колла более чем в соотношении более 3 к 1, с почти 10 000 контрактов открытого пут. Чтобы получить прибыль, покупателю этих путов потребуется падение акций до 72 долл. США или 8% от текущей цены в 77, 76 долл. США. Но некоторые трейдеры держат пари, что это упадет еще больше. У путов по страйк-цене 75 долларов есть около 5000 открытых контрактов. Это означает, что покупателю этих путов потребуется падение акций на 11% до 69, 40 долл. США.
Массивная волатильность
Опционы также предполагают, что в течение следующих нескольких недель акции, вероятно, увидят очень высокие уровни волатильности. Стратегия длинных опционов показывает, что акции будут расти или падать примерно на 19% от цены исполнения 75 долларов. Это помещает акцию в огромный торговый диапазон между 61 и 89 долларами.
Сильный рост
Аналитики видят, что прибыль в третьем квартале выросла на 60% до 0, 11 долл. На акцию, а выручка, как ожидается, вырастет на 61% до 414 млн долл.
Оценки SQ EPS для данных следующего финансового года по YCharts
Ожидается, что сильный рост сохранится в 2019 и 2020 годах. Например, аналитики прогнозируют рост выручки в следующем году на 72%, а выручка - на 54%. Эти оценки неуклонно растут в течение года.
Не дешево
Но, несмотря на все большие темпы роста прибыли, акции недешевы, торгуясь с коэффициентом PE 2019, равным 100. Даже при корректировке своей оценки для роста, акции по-прежнему торгуются с коэффициентом PEG 1, 4 - недешево.
SQ PE Ratio (Forward 1y) данные по YCharts
Ожидания являются высокими в квартальных результатах, основанных на оценках. Но, учитывая плохую динамику акций и возможность делать ставки, результаты могут разочаровать.
