Торговый гуру Марк Фишер не обычный игрок на рынке. Система, которой он обучает, является той, которую он и его 75 трейдеров из MBF Clearing Corp. используют, чтобы зарабатывать на жизнь на нью-йоркских рынках изо дня в день. Торгуя всем, начиная от основных товаров, таких как природный газ и сырая нефть, и заканчивая волатильными акциями, его трейдеры храбро покупают товарные ямы или работают с компьютерных терминалов. Это работает? Просто спросите любого в фирме Фишера, что они думают о системе, и он скажет вам, что она делает.
Основы
Фишер описывает свою систему ACD и ее работу в книге под названием «Логический трейдер». В отличие от многих из тех, кто помогает трейдерам, он очень рад поделиться системой, которую использует, потому что считает, что чем больше людей ее использует, тем эффективнее она будет.
По сути, его система предоставляет точки A и C для входа в сделку, а точки B и D - для выхода - отсюда и название. Это стратегия прорыва, которая лучше всего работает на волатильных или трендовых рынках со специальной группой акций и товаров (лучше всего работают те, у которых высокая волатильность). Он часто использует природный газ и сырую нефть в качестве примеров в своей книге, но он также упоминает такие товары, как сахар и множество запасов. Эти ссылки являются хорошими советами для тех рынков, для которых полезно использовать ACD.
На пятиминутном графике индекса S & P 500 на рисунке 1, который показывает первые десять торговых дней марта 2004 года с сигналами ACD, диапазон открытия (ИЛИ) (синие линии) рассчитывается с использованием диапазона первых 15 минут торговли день. A вверх (красная линия) возникает, когда индекс преодолевает три точки выше диапазона открытия. Вниз (красная линия) происходит, когда цена преодолевает установленную величину ниже диапазона открытия и остается там. Обратите внимание, что такой индикатор, как индекс относительной силы, часто помогает подтвердить сигналы покупки и продажи. Сигнал на продажу вместе с отрицательной дивергенцией подтверждают хороший сигнал на продажу - см. Изменение в восьмой день месяца. Если бы индекс поставил A вверх и затем пробил ниже диапазона открытия, трейдер изменил бы свою позицию, когда был вставлен C, на 0, 5 пункта ниже минимума диапазона открытия.
Рождена новая система
Работая над системой торговли в качестве аспиранта в Школе бизнеса Уортон в начале 1980-х годов, Фишер заметил важность открытия диапазона в настройке тона для торгового дня. В случае сырой нефти (где диапазон открытия в то время составлял 10 минут), диапазон открытия был максимумом или минимумом дня между 17 и 23% времени. Если бы рынки были действительно случайными, и поскольку в торговый день было 32 десятиминутных периода, можно было ожидать, что диапазон открытия будет максимальным или минимальным 1/16 (или 6, 25%) времени (1/32 для максимума). и 1/32 для низкого). Иными словами, вероятность того, что диапазон открытия будет высоким или низким в течение дня, более чем в три раза больше, чем можно было бы ожидать, если бы движения рынка были действительно случайными, как это было постулировано в теории случайного блуждания. Фишер не единственный, кто обнаружил этот факт. Ряд торговых систем, используемых сегодня, полагаются на диапазон открытия для предоставления подсказок для направленного смещения.
Вот как трейдер использует систему ACD в данный день. Во-первых, он или она контролирует мировые рынки примерно за час до открытия рынка. Это помогает ему или ей понять, что делают трейдеры по всему миру. Далее важно прочитать товарные отчеты. Какие отчеты выходят сегодня, которые могут оказать сильное влияние на рынок трейдера? Например, трейдер по продаже сырой нефти будет следить за проведением совещаний ОПЕК (Организации стран-экспортеров нефти) на предмет признаков сокращения или увеличения квот добычи, прогнозов погоды, влияющих на потребление нефти, еженедельного отчета о запасах нефти, а также еженедельного природного газа. хранение фигур.
Как только рынок открывается, трейдер индекса S & P 500, например, следует за первыми 15 минутами рынка, который является диапазоном открытия (ИЛИ), использованным в приведенном выше примере, отмечая горизонтальные линии максимума и минимума на его или ее графике для день. Затем этот трейдер ждет, когда произойдет повышение A или A вниз. В этом случае индекс перемещается выше ИЛИ и поднимается еще на три пункта, увеличивая A.
Трейдер размещает стоп-ордер и покупает индекс на уровне «А». Стоп-лосс будет установлен ниже минимального значения ИЛИ (B-выхода), так что если рынок переместится в нежелательном направлении более чем на эту сумму, как только трейдер окажется в сделке, он или она выйдет - лучше всего держите деньги, чтобы торговать еще один день. Если сделка продолжится в желаемом направлении для дневного трейдера, он или она выйдет из сделки ближе к концу дня.
AC down происходит, если генерируется сигнал A up, но затем индекс торгуется вниз ниже диапазона открытия. Используя нижнюю границу ИЛИ (выход B), трейдер выйдет, когда эта линия будет пробита, и развернет свою позицию (короткую продажу), когда был введен C-down. Перемещения AC-down (или C-Up) гораздо реже, Они интересны тем, что чем позже в тот день, когда они происходят, тем интенсивнее движение: чем меньше трейдерам приходится выходить из сделки при развороте, тем более срочно это становится и, следовательно, тем больше волатильность. По словам Фишера, это один из случаев, когда оставаться в торговле на ночь может быть хорошей идеей, поскольку рынки часто испытывают разрывы на открытии следующего дня.
На рисунке 2 мы видим график, показывающий пятиминутные бары, диапазон открытия, A вверх и C вниз. Сделка была открыта, когда акция торговалась на уровне A вверх, закрылась (остановилась), когда она торговалась ниже выхода B в нижней части диапазона открытия. Вниз была открыта сделка AC со стопом (выход D), если индекс закрывается выше верхней границы диапазона открытия.
AC down происходит, если генерируется сигнал A up, но затем индекс торгуется вниз ниже диапазона открытия. Используя нижнюю границу ИЛИ (выход B), трейдер будет выходить при проникновении на эту линию и меняет свою позицию (короткую продажу), когда был введен C вниз. Движения C вниз (или C вверх) гораздо реже., Они интересны тем, что чем позже в тот день, когда они происходят, тем интенсивнее движение: чем меньше трейдерам приходится выходить из сделки при развороте, тем более срочно это становится и, следовательно, тем больше волатильность. По словам Фишера, это один из случаев, когда оставаться в торговле на ночь может быть хорошей идеей, поскольку рынки часто испытывают разрывы на открытии следующего дня.
Выберите время
Прелесть системы ACD в том, что она работает практически в любое время. Дневной трейдер может использовать пятиминутный период в качестве своей основы для торговли, в то время как долгосрочный трейдер может использовать дневные данные.
В более отдаленной перспективе Фишер описывает макрос ACD. Это все еще требует ссылки на внутридневные данные, чтобы определить диапазон открытия и A вверх или вниз и т. Д. Разница заключается в том, что теперь долгосрочный трейдер ведет подсчет счета каждый день в промежуточной сумме. Фишер назначает ежедневные значения на основе рыночных действий. Например, если эквити в начале дня увеличивает A и никогда не торгуется ниже диапазона открытия, день заработает +2. Если он вставляет вниз и никогда не закрывается выше ИЛИ, он дает ему –2. Его дневная шкала колеблется от +4 до –4. Сумма сохраняется, и каждый день добавляется новое дневное значение, а самый старый счет 30 дней назад удаляется. В день, когда количество текущих операций увеличивается, долгосрочный трейдер считает это бычьим. Чем быстрее значение увеличивается или уменьшается, тем более бычий или медвежий сигнал.
Полное обсуждение этой стратегии выходит за рамки данной статьи, но достаточно сказать, что Фишер нашел, что она очень хорошо работает, предоставляя своим трейдерам макро-взгляд на рынок, на котором они торгуют. Тем, кто заинтересован в получении дополнительной информации, рекомендуется получить копию «The Logical Trader» или перейти на веб-сайт Fisher. Он предлагает услугу подписки для тех, кто хотел бы регулярно получать информацию о значениях баллов A и C по различным акциям и товарам, а также подробную информацию о том, как наилучшим образом использовать его систему.
Вывод - верхушка айсберга
Обсуждаемые здесь принципы - лишь представление о том, как работает система ACD, поэтому перед ее использованием убедитесь, что вы больше читаете и делаете домашние задания. Система также не является торговой стратегией "включай и работай", которая может быть использована для любого капитала. Те акции, которые лучше всего работают для ACD, очень волатильны, очень ликвидны (много дневного объема торгов) и подвержены длинным трендам - валюты, как правило, очень хорошо работают с системой ACD. Имейте в виду, что, хотя мы использовали индекс S & P 500 в приведенном выше примере, Фишер в телефонном интервью сказал, что он работает не особенно хорошо и что он считает, что есть гораздо лучшие кандидаты для торговли с ACD. Также важно отметить, что он не очень хорошо работает на акциях с низкой волатильностью, застрявших в торговом диапазоне.
Если вы ищете новые интересные торговые идеи и не боитесь делать какую-то работу, система ACD предлагает другой способ взглянуть на рынки и метод использования ежедневной волатильности и трендов акций, товаров и валюты.
