Выделение - это когда публичная материнская компания организует дочернюю компанию и распределяет акции среди существующих акционеров для нового бизнеса, создавая тем самым новую публичную компанию. Первичное публичное размещение акций (IPO) происходит, когда частная компания впервые продает акции населению для привлечения капитала. Выделение - это создание новой публичной компании из текущей публичной компании, в то время как IPO - это частная компания, которая впервые становится публичной. При выделении акции обычно распределяются пропорционально. Многие побочные эффекты происходят по требованию активистских хедж-фондов, которые с 2001 года стали популярными.
Spinoffs - это тип корпоративной реструктуризации. Материнская компания выпускает свою долю в капитале своим текущим акционерам. Это безналоговое распределение среди акционеров дополнительного капитала в качестве дивидендов. Акции новой компании не облагаются налогом как прирост капитала для инвесторов, что является существенным преимуществом. Кроме того, активистские хедж-фонды, такие как побочные, потому что они создают отдельные компании, которые в большей степени ориентированы на бизнес-цели и имеют особую идентичность. Крупные конгломераты с разрозненными компаниями под управлением не спешат реагировать на изменения рынка. Выделения позволяют компаниям искать больше возможностей для роста. Кроме того, побочные продукты также имеют тенденцию показывать хорошие результаты на рынках, что делает их еще более привлекательными.
IPO позволяют частным компаниям получить доступ к значительному капиталу, доступному на публичном рынке, и получить ликвидность путем листинга на бирже. Однако публичные компании должны раскрывать финансовую информацию и соответствовать значительным требованиям Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC). Частные компании работают с инвестиционными банками, чтобы обеспечить финансовую поддержку и направлять их в процессе IPO.
