Что такое серия индикаторов рынка ценных бумаг (SMIS)?
Ряд индикаторов рынка ценных бумаг (SMIS) - это индекс рынка или среднее значение, которое использует результаты выборки ценных бумаг для представления результатов рынка или сегмента рынка. Видные SMIS в Соединенных Штатах включают промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA), индекс Nasdaq Composite и индекс S & P 500.
Ключевые вынос
- Серия индикаторов рынка безопасности (SMIS) - это индекс, используемый в качестве прокси для оценки эффективности рынка или сегмента рынка. SMIS используются для оценки эффективности работы менеджеров или в качестве основы для пассивных инвестиционных продуктов. Основные SMIS включают индекс S & P 500 и Nasdaq Composite Index. В мире существует множество тысяч SMIS, охватывающих различные отрасли и виды ценных бумаг.
Понимание серии индикаторов рынка ценных бумаг (SMIS)
Ряд индикаторов рынка ценных бумаг часто используется для сравнительного анализа. Например, аналитик может сравнить ценную бумагу, которая в целом рассматривается как высокий рост, с выборкой ценных бумаг с одинаковыми метками, чтобы увидеть, превосходит ли ценная бумага свой сегмент рынка.
Аналогичным образом, инвесторы могут использовать SMIS для оценки финансовых менеджеров, профессиональных инвесторов, которые взимают плату за разработку и реализацию инвестиционных стратегий от имени своих клиентов. Чтобы гарантировать, что вознаграждение будет хорошо заработано, клиенты могут сравнить инвестиционную эффективность менеджера с сопоставимым SMIS.
Это особенно важно во время бычьих рынков, когда рынки обычно растут. В этих условиях даже посредственный управляющий денежными средствами может обеспечить достойную прибыль для инвесторов. Использование тщательно отобранных SMIS может помочь определить, действительно ли менеджер добавляет ценность по отношению к производительности рынка в целом.
В дополнение к оценке эффективности работы инвестиционного менеджера, SMIS также имеют отношение к индексным фондам. Индексный фонд - это тип пассивно управляемого инвестиционного инструмента, который отслеживает эффективность SMIS. Индексные фонды в последние годы приобрели популярность из-за простоты использования и низких комиссий.
Некоторые индексные фонды предназначены для хранения всех ценных бумаг, содержащихся в определенном SMIS, в то время как другие хранят репрезентативную выборку этих ценных бумаг. Хотя оба подхода имеют тенденцию отражать SMIS достаточно точно, ни один не идеален. Степень, в которой индексный фонд успешно отслеживает свой SMIS, определяется ошибкой отслеживания фонда.
Поскольку индексные фонды управляются по заранее определенным правилам, предназначенным для того, чтобы отражать рынок, а не превосходить его, они предлагают широкую рыночную экспозицию, не требуя от инвестора выбора отдельных ценных бумаг. По этой причине они особенно привлекательны для неопытных инвесторов.
Даже опытные инвесторы пришли в пользу индексных фондов. Их пассивное управление позволяет снизить сборы, и исследования показали, что индексные фонды регулярно превосходят активно управляемые фонды после учета стоимости сборов.
Реальный пример серии индикаторов рынка ценных бумаг (SMIS)
Примерами SMIS, которые широко используются инвесторами, являются индекс Dow Jones Industrial Average (DJIA), индекс S & P 500, индекс Nasdaq Composite и индекс Russell 2000. Популярные международные СМИ включают японский индекс Nikkei 225, британский индекс FTSE 100 и немецкий индекс DAX.
В дополнение к этим основным SMIS, только в США существуют тысячи других SMIS. Эти меньшие SMIS часто будут иметь дело с конкретными отраслевыми нишами или характеристиками компании, такими как размер компании, профиль доходности риска и выплаты дивидендов.
