Что такое мягкий стоп ордер?
Мягкий стоп-ордер - это мысленное напоминание, установленное трейдером, чтобы рассмотреть возможность размещения ордера после достижения определенной цены.
Например, трейдер может захотеть сократить свои убытки и продать акцию, если ее цена снизится более чем на 20%. Однако вместо того, чтобы отдавать распоряжение на этот счет сегодня, они могут чувствовать себя более комфортно при использовании мягкого стоп-ордера, чтобы они могли пересмотреть свое решение в свете рыночных условий и другой новой информации, доступной в то время.
Ключевые вынос
- Мягкие стоп-приказы - это мысленные напоминания, используемые трейдерами для покупки или продажи акций по заданной цене. Они являются противоположностью «жестких» стоп-ордеров, которые уже поданы брокеру. Мягкие стоп-ордера могут предложить большую гибкость, несмотря на то, это помогает или мешает инвесторам будет зависеть от их собственной психологии.
Понимание мягких стоп-приказов
Стоп-ордер - это ордер на покупку или продажу ценной бумаги, когда ее цена перешагнула определенный порог. Стоп-ордер является «мягким», если он еще не был представлен брокеру, а является лишь намерением в уме трейдера. В этом случае намерение может быть изменено или проигнорировано в зависимости от рыночных условий и суждения трейдера. В отличие от этого, обычный (или «жесткий») стоп-ордер - это тот, который уже был размещен у брокера.
Трейдеры часто используют мягкие стоп-ордера, когда имеют в виду цену, по которой можно купить или продать ценную бумагу, но они не хотят брать на себя обязательства по этой цене, выпуская официальный стоп-ордер. Это может быть потому, что трейдер хочет сохранить некоторую субъективность, чтобы увидеть, как общее настроение рынка появляется, когда цена достигает этого заранее определенного уровня. Точно так же трейдеры могут также установить ментальный процентный ход, например, рассмотреть возможность покупки акций, когда цена упадет на 10%, относительно ее текущего уровня.
Мягкие стоп-ордера могут быть полезными или вредными в зависимости от психологии инвестора. С одной стороны, они могут защитить инвесторов от принятия чрезмерных решений. В конце концов, трейдерам, которые выбирают мягкий стоп-ордер, может потребоваться время для проведения дальнейших исследований, прежде чем совершать свою торговлю. С другой стороны, мягкие стоп-приказы могут также подорвать дисциплину трейдеров, позволяя им откладывать или игнорировать сложные решения, которые, тем не менее, отвечают их долгосрочным интересам.
Реальный пример мягкого стоп-ордера
Предположим, вы ценный инвестор. Как часть вашей инвестиционной методологии, вы ведете список компаний, которые вы хотели бы купить, при условии, что их цены упадут до более привлекательных уровней.
Одна из компаний в вашем списке - XYZ Corporation, компания, которую вы давно хотели купить, но которая всегда была слишком дорогой для вашего вкуса. Цена его акции составляет 50 долларов за акцию, и вы давно выполняете мягкий стоп-ордер, в соответствии с которым вы покупаете его за 30 долларов или меньше.
Однажды утром XYZ выпускает пресс-релиз, объявляющий об отзыве одного из их крупнейших продуктов. Рынок реагирует паническими продажами, в результате цена упала до 25 долларов за акцию. Сначала вы не можете поверить в свою удачу. В течение многих лет вы ждали возможности купить акции XYZ, и теперь эта возможность наконец-то появилась. Но поскольку вы никогда официально не вводили свой ордер на покупку по 30 долл. За акцию, вместо этого полагаясь на мягкий стоп-ордер, теперь вам нужно решить, выполнить ли это решение.
По мере поступления дополнительной информации об отзыве товара вы начинаете бояться. Стоит ли доверять своим предыдущим исследованиям и покупать акции, хотя все комментаторы рынка заявляют, что бизнес XYZ серьезно поврежден? Или вам следует поменять курс и мысленно отменить свой приказ мягкой остановки?
В конечном счете, вы решили довериться своим предыдущим исследованиям и воспользоваться возможностью купить акции. Тем не менее, этот эпизод напоминает вам о том, как психология инвесторов может играть важную роль при использовании мягких стоп-ордеров для осуществления инвестиций.
