Что такое Синкер
Поглотитель - это облигация с платежами, предоставляемыми амортизационным фондом эмитента. Погружная облигация имеет процентные и основные платежи, вытекающие из поступлений амортизационного фонда. Амортизационный фонд - это средство погашения средств, заимствованных посредством выпуска облигаций, путем периодических выплат доверительному управляющему, который выбывает часть выпуска, покупая облигации на открытом рынке.
У падающего фонда есть регулярные денежные вклады, в основном как способ повысить доверие инвесторов к фонду. Ввод денег в фонд на регулярной основе помогает инвестору верить, что обещанные платежи будут своевременными и что амортизационный фонд может быть использован для погашения долговых ценных бумаг или привилегированных акций.
ПРОРЫВ
Выплата погашения по облигациям производится из денежного пула, который эмитент выделил для выкупа части выпущенных им облигаций каждый год. Выкупая некоторые облигации до наступления срока их погашения, компания избегает значительных затрат на погашение всей основной суммы облигации за один раз, когда она достигает даты погашения.
Эмитент облигаций создает специальный фонд, который устанавливает суммы, выплачиваемые с течением времени. Части неоплаченного выпуска облигаций, которые были погашены, называются потопленными.
Теоретически, у поглотителя более низкий риск дефолта при погашении, поскольку эмитент намерен досрочно прекратить часть выпуска облигаций. Тем не менее, более тонкая облигация также имеет риски реинвестирования, аналогичные риску облигации с правом отзыва. В случае снижения процентных ставок инвестор может увидеть выкуп облигаций эмитентом либо по цене амортизационного фонда, либо по текущей рыночной цене.
Есть связи грузила, и затем есть связи грузила. Облигации Super Sinker, как правило, представляют собой облигации с внутренним финансированием, где существует более высокий риск досрочного погашения облигаций. Термин также применяется к любой облигации с долгосрочными купонами и коротким сроком погашения. Если облигация супер грузоотправителя соединяется с ипотекой дома, это может быть ипотека с предоплатой, которая позволяет держателю ипотеки получить долгосрочную доходность через короткий промежуток времени. Облигации супер-грузила привлекают инвесторов, которые хотят иметь короткий срок погашения, но также хотят иметь более долгосрочные процентные ставки.
Преимущество Sinker Bonds
Облигации Синкера имеют преимущество перед другими облигациями с периодическим погашением. Это позволяет инвесторам точно знать, когда они вернут свои деньги. Синкеры устанавливают, какую премию получит инвестор и когда вернутся средства. Это знание снижает риск того, что облигация с ипотечным покрытием будет продана или рефинансирована без вашего ведома. Кроме того, каждый платеж на дату погашения снижает подверженность инвестора кредитному риску и риску изменения процентных ставок.
