Трейдеры часами оттачивают стратегии входа, но затем взрывают свои счета, делая неудачные выходы. На самом деле, большинству из нас не хватает эффективного планирования выхода, и его часто выбивают из колеи по худшей цене. Мы можем исправить это упущение с помощью классических стратегий, которые могут повысить прибыльность. Мы начнем с неправильно понятой концепции определения времени рынка, а затем перейдем к остановке и масштабированию методов, которые защищают прибыль и уменьшают убытки.
Невозможно говорить о выходах, не отметив важность периода удержания, который хорошо сочетается с вашей торговой стратегией. Эти волшебные временные рамки примерно соответствуют широкому подходу, выбранному для вывода денег с финансовых рынков:
- Дневная торговля: от нескольких минут до часаВращающаяся торговля: от нескольких часов до дняПозиционная торговля: от нескольких дней до недели Сроки инвестирования: от недели до месяца
Выберите категорию, которая наиболее точно соответствует вашему рыночному подходу, поскольку это определяет, как долго вы должны регистрировать свою прибыль или убыток. Придерживайтесь параметров, иначе вы рискуете превратить сделку в инвестицию или игру импульса в скальп. Этот подход требует дисциплины, потому что некоторые позиции работают так хорошо, что вы хотите держать их вне временных ограничений. В то время как вы можете растянуть и сжать период удержания для учета рыночных условий, ваш выход в рамках параметров повышает уверенность, прибыльность и навыки торговли.
Время Рынка
Получите привычку устанавливать цели вознаграждения и риска перед входом в каждую сделку. Посмотрите на график и найдите следующий уровень сопротивления, который может вступить в игру в течение времени вашего периода удержания. Это отмечает цель вознаграждения. Затем найдите цену, в которой вы окажетесь неправы, если охрана повернет и ударит ее. Это ваша цель риска. Теперь вычислите соотношение прибыли и риска, ища по крайней мере 2: 1 в вашу пользу. Что-нибудь меньшее, и вы должны пропустить сделку, переходя к лучшей возможности. (Подробнее см.: Расчет риска и вознаграждения. )
Сосредоточьте управление торговлей на двух ключевых ценах выхода. Давайте предположим, что все идет своим чередом, и продвигающаяся цена движется к вашей цели вознаграждения. Теперь в игру вступает скорость изменения цены, потому что чем быстрее она достигает магического числа, тем больше у вас гибкости в выборе подходящего выхода. Ваш первый вариант - сделать слепой выход по цене, похлопать себя по спине за хорошо выполненную работу и перейти к следующей сделке. Лучший вариант, когда цена сильно меняется в вашу пользу, это позволить ей превысить цель вознаграждения, установив защитный стоп на этом уровне, пока вы пытаетесь увеличить прибыль. Затем найдите следующий очевидный барьер, оставаясь на месте, пока он не нарушает ваш период удержания.
Медленное продвижение сложнее в торговле, потому что многие ценные бумаги приблизятся, но не достигнут цели вознаграждения. Это требует стратегии защиты прибыли, которая включается, когда цена преодолевает 75% расстояния между вашим риском и целями вознаграждения. Разместите трейлинг-стоп, который защищает частичную прибыль, или, если вы торгуете в режиме реального времени, держите один палец на кнопке выхода, пока смотрите тикер. Хитрость заключается в том, чтобы оставаться в позиции, пока ценовое действие не даст вам повод выйти.
В этом примере акции Electronic Arts Inc. (EA) распродаются в октябре, снижая августовский минимум. Он перестраивает поддержку через два дня, выдавая сигнал 2B на покупку , как это определено в классической «Трейдер Вик: методы мастера Уолл-стрит» 1993 года. Трейдер рассчитывает вознаграждение / риск следующим образом, планируя вход около $ 34 и стоп-лосс чуть ниже нового уровня поддержки:
- ЦЕЛЬ НАГРАДЫ (38, 39) - ЦЕЛЬ РИСКА (32, 60) = 5, 79 ПРЕДОХРАНИТЕЛЬ = ЦЕЛЬ НАГРАДЫ (38, 39) - ВХОД (34) = 4, 39 РИСК = ВХОД (34) - ЦЕЛЬ РИСКА (32, 60) = 1, 40ВОД (4, 39) / РИСК (1, 40) = 3.13
Позиция идет лучше, чем ожидалось, разрываясь выше цели вознаграждения. Трейдер отвечает защитным стопом прибыли прямо на цели вознаграждения, повышая его по ночам, пока рост делает дополнительный прогресс.
Стратегии Стоп Лосс
Остановки должны идти туда, куда вас выводят, когда безопасность нарушает техническую причину, по которой вы взяли сделку. Это запутанная концепция для трейдеров, которых научили размещать стопы на основе произвольных значений, таких как 5% просадка или 1, 50 долл. От цены входа. Эти размещения не имеют смысла, потому что они не настроены на характеристики и изменчивость этого конкретного инструмента. Вместо этого используйте нарушения технических характеристик - таких как линии тренда, круглые числа и скользящие средние - чтобы установить естественную цену стоп-лосс. (Подробнее см.: Стратегия ордера Stop Loss. )
В этом примере акции Alcoa Corporation (AA) растут в устойчивом восходящем тренде. Он останавливается выше 17 долларов и откатывается к трехмесячной линии тренда. Последующий отскок возвращается к максимуму, побуждая трейдера войти в длинную позицию в ожидании прорыва. Здравый смысл подсказывает, что разрыв линии тренда докажет тезис ралли неверным, требуя немедленного выхода. Кроме того, 20-дневное простое скользящее среднее (SMA) выровнялось с линией тренда, что повышает вероятность того, что нарушение привлечет дополнительное давление со стороны продавцов.
Современные рынки требуют дополнительного шага в эффективном размещении стопов. Алгоритмы теперь обычно нацелены на общие уровни стоп-лосса, вытряхивая розничных игроков, а затем перепрыгивая через поддержку или сопротивление. Это требует, чтобы остановки были расположены вдали от номеров, которые говорят, что вы не правы и должны выйти. Найти идеальную цену, чтобы избежать этих остановок - это больше искусство, чем наука. Как правило, дополнительные 10–15 центов должны работать в сделке с низкой волатильностью, в то время как для импульсной игры может потребоваться дополнительно от 50 до 75 центов. У вас есть больше возможностей для просмотра в режиме реального времени, потому что вы можете выйти из исходной цели риска, повторно входя, если цена отскочит назад через оспариваемый уровень.
Масштабируемые стратегии выхода
Поднимите свой стоп, чтобы пробиться даже после того, как новая сделка переместится в прибыль. Это может укрепить доверие, потому что теперь у вас есть свободная торговля. Затем откиньтесь на спинку кресла и дайте ему поработать, пока цена не достигнет 75% расстояния между целями риска и награды. Затем у вас есть возможность выйти все сразу или по частям. Это решение отслеживает размер позиции, а также применяемую стратегию. Например, нет смысла разбивать небольшую сделку на еще более мелкие части, поэтому более эффективно искать наиболее подходящий момент, чтобы сбросить всю ставку или применить стратегию остановки при вознаграждении.
Более крупные позиции выигрывают благодаря многоуровневой стратегии выхода: одна треть проходит на расстоянии 75% расстояния между целями риска и вознаграждения, а вторая треть - целью. Поместите трейлинг-стоп позади третьего куска после того, как он превысит цель, используя этот уровень как выход из нижней точки, если позиция поворачивает на юг. Со временем вы обнаружите, что эта третья часть является спасателем, часто приносящим существенную прибыль. Наконец, рассмотрим одно исключение из этой многоуровневой стратегии. Иногда рынок раздает подарки, и наша работа - собирать низко висящие фрукты. Таким образом, когда новостной шок вызывает значительный разрыв в вашем направлении, немедленно и без сожаления покиньте всю позицию, следуя старой мудрости: «Никогда не заглядывайте дареному коню в рот».
Суть
Эффективная стратегия выхода формирует уверенность, навыки управления торговлей и прибыльность. Начните с расчета уровней вознаграждения и риска до входа в сделку, используя эти уровни в качестве схемы для выхода из позиции по наиболее выгодной цене, независимо от того, получаете ли вы прибыль или убыток. (Для дополнительного чтения, проверьте: Эффективный контроль риска с масштабированием торговых стратегий .)
