Рынок в конечном счете определяется покупателями и продавцами товаров или услуг. В контексте современных финансовых и биржевых платформ наличие покупателей и продавцов, создающих рынок по обе стороны от оборотного актива, является инструментальным аспектом ликвидности. Возможность короткого приобретения активов или эффективного заимствования актива для последующей продажи и выкупа по более низкой цене считается жизненно важным инструментом процесса определения цены. По мере постепенного развития рынка криптовалют и все более широкого признания эта функция была добавлена к определенным биржам, улучшая ликвидность на незрелом рынке, который часто страдает от внезапного исчезновения заявок и предложений.
Тем не менее, только потому, что быстрый рост криптовалют делает некоторые короткие тезисы особенно сочными, это не обязательно означает, что приобретение этих инструментов без риска. Риппл - это одна конкретная валюта, которая недавно оказалась в перекрестии спекулянтов. Первоначально задуманный как полезный инструмент для финансовых учреждений для проведения трансграничных операций при существенно сниженных затратах, Ripple находится в центре быстрого ралли, которое наблюдается в альтернативных монетах, поскольку инвесторы диверсифицируют свои активы. Несмотря на привлекательную степень практичности и функциональности, это не обязательно означает, что Ripple суждено и дальше стремительно расти в цене. Тем не менее, принятие коротких позиций, хотя и потенциально выгодное в подходящее время, не всегда является разумной стратегией.
Раскрытие шорт
По мере того, как все больше бирж добавляют к криптовалютам большее количество своих оборотных активов и пересекаются с другими монетами, популярность шорт, которые многие воспринимают как пузырь или манию, возросла. В случае Ripple есть несколько привлекательных причин для того, чтобы потенциально занять более медвежью позицию в отношении XRP, а именно из-за его использования в качестве решения для централизованной инфраструктуры. Хотя некоторые полагают, что его централизация наносит ущерб, предполагая возможность манипулирования, один из существующих атрибутов теоретически может быть выгоден трейдерам, которые открывают короткие позиции.
Причина, по которой Ripple отличается от других монет, заключается в том, что XRP добывается не так, как другие криптовалюты, и не все отчеканенные XRP в настоящее время находятся в обращении. Фактически, 55 миллиардов XRP изначально были заключены в умные контракты, причем 1 миллиард выпускался в первый день каждого месяца. С точки зрения спроса и предложения, добавление предложения теоретически может привести к снижению цен, что поможет поддержать короткие тезисы.
Тем не менее, несмотря на то, что в сети появляются дополнительные поставки, одной из главных причин, препятствующих сокращению XRP, является дефляционный характер конечного актива, объем которого постепенно сокращается с течением времени. Отличительной особенностью Ripple по отношению к другим монетам является то, что каждый раз, когда XRP используется для проведения транзакции, небольшая часть каждой монеты уничтожается или «сжигается». Это означает, что со временем, несмотря на ограничение поступающей поставки, общее количество XRP циркуляция обречена на падение, причем точные сроки зависят от того, как часто Ripple используется для совершения операций.
«Будущее компании Ripple Labs выглядит довольно светлым, но токены XRP, которыми в настоящее время торгуют люди, - это совсем другое», - говорит Мати Гринспен из сети социальных инвестиций etoro, поддерживающей инвестиции XRP. «Многие ошибочно воспринимают XRP, как если бы это была акция в Ripple Labs, которая не может быть далека от реальности. Маркеры XRP, которые мы создали, чтобы оплачивать транзакции в основной цепочке блоков Ripple».
Гринспен продолжил: «Если вы переводите 1 миллион долларов из банка А в банк Б, небольшая сумма XRP сжигается в качестве оплаты за перевод. Однако многие новые партнерства, которые Ripple создает, не используют основной блокчейн или токены XRP. В целом, экономика этого уникального токена является супер-дефляционной, то есть, по мере того, как сжигается все больше XRP, предложение падает, а цена повышается, но, поскольку они начали с колоссальных 100 миллиардов токенов, их прохождение может занять некоторое время."
Неограниченный риск стоит награды?
В настоящее время есть несколько способов шортить Ripple, либо короткими парами, где XRP является базовой валютой, либо длинными парами, где XRP является валютой котировки. Однако риски такой игры существенны по нескольким причинам. Одна из основных проблем с коротким курсом валюты заключается в том, что потенциал такой торговли ограничен. Короткие позиции по своей сути являются пари, что цена инструмента сводится к нулю. Цены не могут идти в минус, поэтому сторона вознаграждения в уравнении риск-вознаграждение в конечном итоге фиксируется на расстоянии от текущих цен до нуля. Для сравнения, риск неограниченной потери возможен при открытии короткой позиции, что создает сдерживающий фактор на потенциально нестабильном рынке, благодаря которому Ripple может двигаться с двузначными процентными ставками за один сеанс.
Помимо довольно очевидного компромисса между короткой позицией и риском за вознаграждение, потенциал для коротких сокращений должен дать трейдерам паузу, особенно на таком молодом рынке, где тысячи новых участников транслируются каждый день. Кроме того, текущие усилия многих ранних пользователей криптовалюты по диверсификации своих владений могут быть развитием, которое помогает поддерживать цены. Хотя краткосрочные возможности для открытия коротких позиций могут быть очень привлекательными, долгосрочные короткие варианты очень тонки.
Хотя спекуляция привела к недавним успехам, что сделало привлекательную короткую настройку, в конечном счете, если Ripple будет успешным решением, он может получить больший импульс роста по мере ускорения скорости расходов XRP. Сильный пример использования в сочетании с принятием некоторыми крупнейшими финансовыми институтами мира означает, что его полезность уже значительно превосходит полезность некоторых из его известных конкурентов, таких как биткойн и Ethereum. Тем не менее, несмотря на свою полезность по сравнению с другими монетами, которые являются более вялыми и сталкиваются с проблемами масштабирования, последний запуск Ripple, возможно, был чрезмерно растянут, предоставляя уникальную перспективу для агрессивных трейдеров, не боящихся идти на значительные риски.
Плевать на ветер
Хотя перспектива короткого роста инструмента, быстро растущего в цене, может быть привлекательной для некоторых трейдеров и спекулянтов, она не лишена существенных рисков. Для внутридневного трейдера вознаграждение может быть огромным, о чем свидетельствует крутой спад после движения CoinMarketCap, чтобы изменить способ измерения совокупных цен для XRP. Однако привлекательность вознаграждений не должна сводить на нет риски, связанные с неограниченными потенциальными потерями. Кроме того, в случае исчезновения ликвидности выход из короткой позиции может оказаться затруднительным, что усугубляет опасения по поводу того, что короткое сжатие может привести к краху трейдера.
После возврата более чем 35 000% в 2017 году, неудивительно, что трейдеры слюноотделаются из-за перспективы закрытия XRP. Но рекомендуется соблюдать осторожность наряду с очень сокращенным временным горизонтом торговли. С поразительным количеством ежедневной волатильности, короткое замыкание несет заметные риски. Кроме того, в долгосрочной перспективе нецелесообразно создавать дефицит дефляционного актива, особенно для Ripple, который видит, как часть каждой монеты уничтожается после каждой транзакции, что приводит к сокращению предложения с течением времени.
В то время как долгосрочный случай эквивалентен плеванию в ветер, оппортунистические дневные трейдеры со склонностью к риску вполне могут быть вознаграждены за свою дисциплину, если сделки хорошо спланированы и выполнены. В конечном счете, вопрос о том, «коротать или не коротать» Ripple, сводится к предпочтительному временному горизонту инвесторов.
