Трейдеры, использующие биржевые фонды (ETF) для установления медвежьих позиций или хеджирования длинных сделок, нацелены на некоторые известные международные ETF с фиксированным доходом. По данным S3 Partners, за неделю, закончившуюся 19 марта, ETF (LQD) по корпоративным облигациям инвестиционного уровня iShares iBoxx и ETF (HYG) с высокими доходами iShares iBoxx $ продемонстрировали наибольший рост по краткосрочным ставкам.,
LQD, крупнейший ETF по корпоративным облигациям, на прошлой неделе увеличил свою краткосрочную процентную ставку на 598 млн долларов до 2, 84 млрд долларов, в то время как трейдеры добавили 177 млн долларов к коротким позициям в HYG, в результате чего интерес к крупнейшему ETF с нежелательной облигацией снизился до 5, 06 млрд долларов, согласно S3 Partners.
Повышение интереса к HYG и LQD происходит накануне заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC), на котором Федеральный резерв, как ожидается, повысит процентные ставки. Участники рынка тревожных облигаций также ждут комментариев от центрального банка, которые могут раскрыть подсказки относительно того, сколько раз он планирует повысить стоимость заимствований в этом году.
С начала года инвесторы привлекли почти 9, 1 миллиарда долларов США и HYG вместе взятые. Только один ETF, SPDR S & P 500 ETF (SPY), испытал больший отток с начала года, чем LQD. Годовой отток HYG в размере 3, 02 доллара США занимает шестое место среди зарегистрированных в США ETF по активам, потерянным в этом году.
В еще одном подтверждении того, что инвесторы неуверенно относятся к высокодоходным активам в преддверии заседания ФРС, краткосрочный интерес к ETF Vanguard Real Estate (VNQ) и SPDR (XLU) в сфере коммунальных услуг вырос на 53 млн долл. США и 50 млн долл. США соответственно на прошлой неделе. По данным S3. В этом году инвесторы вырвали 2, 05 миллиарда долларов у VNQ, крупнейшего ETF в сфере недвижимости. VNQ и XLU имеют дивидендную доходность 4, 84% и 3, 58% соответственно. (Для получения дополнительной информации, посмотрите: Как ETFs коммунальных предприятий справляются с растущими ставками .)
Возможно, на основании того, что более высокие процентные ставки, в конечном итоге, вызовут отскок доллара США, короткие процентные ставки также выросли в трех крупнейших международных фондовых ETF на прошлой неделе. Например, шорты добавили 115 миллионов долларов к медвежьим позициям в ETF Vanguard FTSE Developed Markets, в то время как в iShares MSCI EAFE SmallCap ETF (SCZ) краткосрочный рост процентных ставок составил 70 миллионов долларов, до 216 миллионов долларов.
Базовый MSCI EAFE ETF (IEFA) iShares, прямой конкурент VEA на арене недорогих международных фондов акций, на прошлой неделе увеличил процентную ставку на 51 млн долларов. IEFA является основным ETF, собирающим активы в этом году, с притоком $ 14, 57 млрд.
