Что такое маржинальный счет?
Маржинальный счет - это брокерский счет, на котором брокер предоставляет клиенту наличные для покупки акций или других финансовых продуктов. Ссуда на счете обеспечена приобретенными ценными бумагами и наличными деньгами, и периодически предоставляется процентная ставка. Поскольку клиент вкладывает деньги в заемные средства, он использует кредитное плечо, которое увеличит прибыль и убытки для клиента.
Как работает маржинальный счет
Если инвестор приобретает ценные бумаги с маржинальными фондами, и эти ценные бумаги оцениваются по стоимости, превышающей процентную ставку, взимаемую с фондов, инвестор получит лучшую общую прибыль, чем если бы он приобрел ценные бумаги только за свои деньги. Это преимущество использования маржинальных фондов.
С другой стороны, брокерская фирма начисляет проценты на маржинальные фонды до тех пор, пока кредит остается непогашенным, что увеличивает стоимость покупки ценных бумаг инвестором. Если стоимость ценных бумаг упадет, инвестор окажется под водой и, кроме того, должен будет выплатить проценты брокеру.
Если капитал маржинального счета упадет ниже уровня маржи обслуживания, брокерская фирма сделает запрос маржи к инвестору. В течение определенного количества дней - обычно в течение трех дней, хотя в некоторых случаях это может быть меньше - инвестор должен внести больше наличных денег или продать некоторые акции, чтобы компенсировать всю или часть разницы между ценой ценной бумаги и маржей за обслуживание.
Брокерская фирма имеет право попросить клиента увеличить сумму капитала, которую он имеет на маржинальном счете, продать ценные бумаги инвестора, если брокер считает, что его собственные средства находятся под риском, или подать в суд на инвестора, если он не выполняет требование маржи или если они несут отрицательный баланс на своем счете.
Инвестор может потерять больше денег, чем средства, внесенные на счет. По этим причинам маржинальный счет подходит только для искушенного инвестора с глубоким пониманием дополнительных инвестиционных рисков и требований торговли с маржой.
Маржинальный счет не может использоваться для покупки акций с маржой на отдельном пенсионном счете, трасте или других фидуциарных счетах. Кроме того, маржинальный счет не может быть использован с торговыми счетами менее 2000 долларов США.
Ключевые вынос
- Маржинальный счет позволяет трейдеру занимать средства у брокера, и ему не нужно тратить всю стоимость сделки. Маржинальный счет обычно позволяет трейдеру торговать другими финансовыми продуктами, такими как фьючерсы и опционы (если они утверждены и доступны с этот брокер), а также акции. Маржа увеличивает потенциал прибылей и убытков капитала трейдера. При торговле акциями с заемных средств взимается маржинальный сбор или проценты.
Маржа по другим финансовым продуктам
Финансовые продукты, кроме акций, могут быть приобретены на марже. Например, трейдеры фьючерсами также часто используют маржу.
С другими финансовыми продуктами начальная маржа и маржа обслуживания будут различаться. Биржи или другие регулирующие органы устанавливают минимальные маржинальные требования, хотя некоторые брокеры могут увеличить эти маржинальные требования. Это означает, что маржа может варьироваться в зависимости от брокера. Начальная маржа, необходимая для фьючерсов, обычно намного ниже, чем для акций. В то время как фондовые инвесторы должны вносить 50% от стоимости сделки, трейдерам на фьючерсах может потребоваться выставить только 10% или меньше.
Маржинальные счета также необходимы для большинства стратегий торговли опционами.
Пример маржинального счета
Предположим, инвестор с 2500 долларов на маржинальном счете хочет купить акции Nokia по 5 долларов за акцию. Клиент может использовать дополнительные маржинальные средства в размере до 2500 долларов, предоставленные брокером, для покупки акций Nokia стоимостью 5000 долларов или 1000 акций. Если акция подорожает до 10 долларов за акцию, инвестор может продать акции за 10 000 долларов. Если они это сделают, после погашения 2500 долларов брокера и не считая первоначальных вложенных 2500 долларов, трейдер получит 5000 долларов.
Если бы они не занимали средства, они получили бы только 2500 долларов, когда их акции удвоились. Взяв удвоенную позицию, потенциальная прибыль была удвоена.
Если бы акции упали до 2, 50 долл., Все деньги клиента исчезли бы. Поскольку 1000 акций * 2, 50 долл. Равны 2500 долл., Брокер уведомляет клиента о закрытии позиции, если только клиент не вложит больше средств на счет. Клиент потерял свои средства и больше не может поддерживать позицию. Это маржинальный колл.
Приведенные выше сценарии предполагают отсутствие сборов. Но есть комиссии и проценты также выплачиваются по заемным средствам. Если бы сделка длилась один год, а процентная ставка составляла 10%, клиент заплатил бы 10% * 2500 долларов США или 250 долларов США в виде процентов. Их фактическая прибыль составляет 5000 долларов, за вычетом 250 долларов и комиссионных. Даже если клиент потерял деньги на сделке, его потеря увеличивается на 250 долларов плюс комиссионные.
