Что такое раздел 16?
Раздел 16 - это Закон о бирже ценных бумаг от 1934 года, в котором прописаны регулирующие обязанности, которые должны соблюдать директора, должностные лица и основные акционеры. Согласно этому мандату, любой, кто прямо или косвенно является бенефициарным владельцем более 10% компании, или любой директор или должностное лицо эмитента такой ценной бумаги, должен подавать заявления, требуемые этим разделом.
Основы раздела 16
Раздел 16 Закона о биржах 1934 года устанавливает стандарты регистрации для «инсайдеров», то есть имен, данных должностным лицам, директорам или акционерам, которые владеют акциями, которые прямо или косвенно приводят к бенефициарному владению более чем 10% обыкновенных акций компании или других акций. учебный класс.
Раздел 16 также распространяется на инвесторов в публичные компании, чьи ценные бумаги с фиксированным доходом (облигации) торгуют на национальных фондовых биржах. Инсайдеры должны подать в SEC конкретные формы, в которых раскрываются их доли участия, и они должны описать, как их инвестиционные позиции менялись с течением времени в свете предыдущих сделок.
Ключевые вынос
- Секция 16 обязана SEC указать корпоративных инсайдеров или концентрированных держателей. В разделе 16 лицо считается бенефициарным владельцем, даже если это лицо не владеет напрямую долей в капитале компании. В разделе 16 говорится, что любой, кто является прямым или косвенным бенефициарный владелец более 10% компании или любой директор или должностное лицо эмитента такой ценной бумаги должны подать заявления, требуемые этим разделом.
Бенефициарная собственность
Раздел 16 признает, что лицо является бенефициарным владельцем, даже если это лицо напрямую не владеет долей участия в компании. Показательный пример: те, кто разделяет домохозяйства с ближайшими членами семьи, которые имеют бенефициарную долю в покрываемой компании, в равной степени подчиняются требованиям раздела 16.
Финансовая заинтересованность в компании также может существовать косвенно, если несколько человек действуют как группа, которая совместно приобретает, владеет и продает ценные бумаги компании, на которую распространяется покрытие. Кроме того, Раздел 16 рассматривает тех, кто владеет деривативами на акции, которые в результате своей деятельности обеспечивают долю участия, в качестве бенефициарных владельцев.
Требования к подаче
Раздел 16 требует, чтобы инсайдеры закрытой компании подали Формы 3, 4 и 5 в электронном виде. SEC требует Форму 3, которая является первоначальным заявлением о бенефициарном праве, если есть первоначальное публичное размещение акций или долговых ценных бумаг, или если человек становится директором, должностным лицом или владельцем не менее 10% акций компании,
Новые директора, новые должностные лица и новые крупные акционеры должны подать Форму 3 в течение 10 дней после приобретения таких инвестиционных активов. В случае существенных изменений в фондах инсайдеров компании, они должны подать Форму 4 в SEC. Кроме того, Раздел 16 требует, чтобы инсайдеры, которые проводят операции с акциями в течение года, подали Форму 5, если транзакции еще не были указаны в Форме 4.
