Что такое доходность SEC?
Доходность SEC - это стандартный расчет доходности, разработанный Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC), который позволяет проводить более справедливые сравнения фондов облигаций. Он основан на самом последнем 30-дневном периоде, охватываемом заявками фонда в SEC. Показатель доходности отражает дивиденды и проценты, полученные в течение периода после вычета расходов фонда. Это также упоминается как «стандартизированный доход».
Понимание доходности SEC
Доходность SEC используется для сравнения фондов облигаций, поскольку она отражает эффективную процентную ставку, которую инвестор может получить в будущем. Широко считается хорошим способом сравнения взаимных фондов или биржевых фондов (ETF), потому что этот показатель доходности, как правило, очень последовательный от месяца к месяцу. Итоговый расчет доходности показывает инвесторам, что они заработали бы в течение 12-месячного периода, если бы фонд продолжал зарабатывать ту же ставку до конца года. Для фондов обязательно рассчитать эту доходность. Эта доходность отличается от доходности распределения, которая обычно отображается на веб-сайте облигации.
Расчет доходности SEC
Большинство фондов рассчитывают 30-дневную доходность SEC в последний день каждого месяца, хотя фонды денежного рынка США рассчитывают и сообщают о семидневной доходности SEC. Стандартизированная формула для 30-дневной доходности SEC состоит из четырех переменных:
a = проценты и дивиденды, полученные за последние 30 дней
b = начисленные расходы за последний 30-дневный период, за исключением возмещений
c = среднее количество акций, находящихся в обращении на ежедневной основе и имеющих право на получение распределений
d = максимальная цена за акцию в день расчета, последний день периода
Формула годовой 30-дневной доходности SEC:
2 x (((a - b) / (cxd) + 1) ^ 6 - 1)
Ключевые вынос
- Доходность SEC - это стандартный расчет доходности, разработанный для справедливого сравнения облигаций. Расчет доходности показывает инвесторам, что они заработали бы в течение 12-месячного периода, если бы фонд продолжал зарабатывать ту же ставку в течение оставшейся части года.
Пример доходности SEC
Предположим, что инвестиционный фонд X заработал 12 500 долларов в виде дивидендов и 3000 долларов в виде процентов. Фонд также зарегистрировал расходы на сумму 6000 долларов, из которых 2000 долларов были возмещены. Фонд имеет 150 000 акций, имеющих право на получение распределений, и в последний день периода, в день расчета доходности, самая высокая цена, которой достигли акции, составляла 75 долларов. В этом сценарии переменные равны:
a = $ 12500 + $, 3000 = $ 15 500
b = 6000 - 2000 долларов = 4000 долларов
с = 150000
d = 75 долларов
Как только эти числа включены в формулу, это выглядит так:
Доходность за 30 дней = 2 x (((15 500 - 4 000 долл.) / (150 000 x 75) + 1) ^ 6 - 1) или 2 x (0, 00615) = 1, 23%
