Что такое форма SEC DFAN14A?
Форма SEC DFAN14A - это документация, поданная в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) для запросов по доверенности, не связанной с управлением, которые не поддерживаются регистрантом. Форма SEC DFAN14A охватывает «Дополнительные окончательные материалы для подбора доверенных лиц, поданные неуправлением».
НАРУШЕНИЕ СЕК формы DFAN14A
Форма SEC DFAN14A определяет сторону, предпринимающую действие, какую инвестиционную позицию в компании, действие, которое необходимо предпринять, и желаемый результат такого действия. Цель этой формы - обеспечить своевременное распространение информации среди всех заинтересованных сторон, поскольку ее предполагаемый результат заключается в принудительном изменении, не предложенном компанией.
Форма SEC DFAN14A против формы SEC DEF 14A
Форма SEC DFAN14A является подмножеством формы SEC DEF 14A, которая является обязательной для подачи в SEC, когда требуется голос акционеров, согласно разделу 14 (a) Закона о бирже ценных бумаг 1934 года. Форма SEC DEF 14A является ключевым документом, который выкладывает информацию о совете директоров компании. Он также содержит информацию о собрании акционеров, включая время, дату и место.
Подача формы SEC DFAN14A может произойти, когда кто-то, кроме руководства компании, назначает членов совета. Обычно это происходит, когда инвесторы, особенно активисты, ищут представительство в совете, чувствуя, что правление не справляется со своей работой. Они могут чувствовать, что управленческий надзор отсутствует, поэтому инвестор может попросить акционеров проголосовать за новых членов совета директоров.
Этими кандидатами в члены совета могут быть прямые члены или аффилированные лица активиста-инвестора или отдельные лица, которые, по мнению инвестора, могут принести пользу совету директоров. Кандидаты, не имеющие прямых отношений с активистским инвестором, считаются кандидатами в независимые советы.
SEC Form DFAN14A Filers
Голосование за кандидатов в советы директоров проводится на ежегодном собрании акционеров, поэтому тот факт, что форма SEC DFAN14A является подмножеством формы DEF 14A. Инвесторы-активисты могут подать эту форму, когда хотят получить представление совета директоров, или протолкнуть другое действие, которое может не поддерживаться компанией.
Форма SEC DFAN14A содержит информацию о кандидатах и собрании акционеров, а также о подателе. Например, если хедж-фонд подает SEC Form DFAN14A, он будет содержать информацию о фонде, включая справочную информацию и обоснование подачи заявки.
Бокс прокси и форма SEC DFAN14A
Бокс по доверенности - это термин, используемый для описания битвы между компанией и акционером или группой акционеров за победу в голосовании. Форма SEC DFAN14A может сигнализировать о борьбе прокси за контроль над доской или за другую инициативу, такую как изменение вознаграждения руководства или отклонение предложения о поглощении.
Что касается контроля со стороны совета директоров, активисты могут добиваться этого по ряду причин, включая попытки заменить руководство или форсировать продажу компании. Прокси-материалы в форме SEC DFAN14A предназначены для того, чтобы убедить акционеров проголосовать за кандидатов или инициативы активистов совета.
