Частные акционерные компании инвестируют в акции частных компаний, то есть компаний, которые не обращаются на бирже. Они используют различные стратегии для осуществления этих инвестиций. При выкупе с использованием заемных средств частная акционерная компания использует заемные деньги для инвестирования в компанию; денежный поток целевой компании служит обеспечением. Венчурный капитал является еще одним типом прямых инвестиций. С помощью венчурного капитала частная акционерная компания предоставляет капитал начинающему или малому бизнесу, обычно развивающему новую или невидимую идею или технологию, в обмен на долю участия в компании. Рост капитала аналогичен венчурному капиталу, но вместо того, чтобы ориентироваться на новую компанию, фирма прямых инвестиций инвестирует в зрелую компанию, пытающуюся расти или реструктурироваться.
Независимо от конкретной стратегии, цель частной инвестиционной компании состоит в том, чтобы искать перспективные компании с высоким потенциалом роста и приобретать акции этих компаний. Хотя концепция довольно проста, непрофессионал долгое время считал частную акцию несколько эзотерической. Фактически, этот тип инвестиций редко оказывался в публичной речи до двух президентских выборов Митта Ромни в 2008 и 2012 гг. и фирмы венчурного капитала. Эта фирма является одной из главных причин, по которой Бостон считается оплотом прямых инвестиций, но это не единственная причина. Следующие четыре компании являются крупнейшими частными акционерными компаниями в Бостоне.
Bain Capital
Пожалуй, единственная компания в этом списке, которая носит имя домохозяйства, Bain Capital, с активами на 95 миллиардов долларов на 2018 год, безусловно, является крупнейшей частной инвестиционной фирмой в Бостоне. Одним из его основателей был Митт Ромни, который продолжал служить губернатором Массачусетса, генеральным директором Зимних Олимпийских игр 2002 года в Солт-Лейк-Сити и кандидатом в президенты от республиканцев в 2012 году.
Ромни и его два партнера основали компанию в 1984 году и в следующем году потратили 34 миллиона долларов, которые они использовали для первоначальных инвестиций компании. Их начало было неблагоприятным; В 1985 году Ромни так обескуражился, что подумал о закрытии операции. Тем не менее, Bain совершил свой первый большой прорыв, вложив капитал в непростую торговую сеть канцелярских товаров под названием Staples. С Bain, сидящим на крупном пакете акций, Staples стала публичной в 1989 году и быстро росла в 1990-х. Эта сделка позволила Bain войти в число крупнейших компаний частного акционерного капитала.
HarbourVest Partners
HarbourVest Partners была основана в 1982 году в качестве дочерней компании John Hancock Insurance. Компания специализируется на венчурном капитале и выкупе заемных средств, ее целевым рынком являются финансовые учреждения. Кроме того, HarbourVest Partners за последние годы объединилась с другими частными акционерными компаниями, чтобы совершить несколько крупных сделок на вторичном рынке, в том числе приобрести более 2 млрд. Долл. США в Пенсионной системе государственных служащих штата Калифорния или CalPERS.
Фирма делит свою инвестиционную деятельность на множество различных типов, используя специализированные команды для каждого типа. К этим подкатегориям относятся венчурный капитал США, выкуп США, Европа, Азия, Латинская Америка и отдельная группа для развивающихся рынков. HarbourVest также создала подразделение, специализирующееся исключительно на инвестициях в компании, занимающиеся экологически чистой энергетикой и чистыми технологиями. Диверсификация и гибкое распределение активов держат портфель компании на прочной основе в различных экономических условиях. По состоянию на 2018 год активы HarbourVest составляют 50 миллиардов долларов.
TA Associates
TA Associates, основанная в 1968 году, более чем за десять лет до Bain Capital, участвовала в более чем 500 инвестициях и на 2018 год имела активы в 20 миллиардов долларов.
1970-е годы ознаменовали собой первый большой период роста компании: активы составили от 5 до 125 миллионов долларов. TA Associates достигла этого роста благодаря инвестиционной деятельности в различных отраслях, включая здравоохранение, потребительские товары и финансовые услуги. Некоторые из наиболее успешных инвестиций компании включают Biogen, ImmunoGen и Digital Research.
Кевин Лэндри, который стал партнером TA Associates в 1972 году и занимал должность ее генерального директора с 1984 года до ухода на пенсию в 2012 году, приписывают значительную часть роста и успеха компании. Несмотря на то, что Лэндри и Митт Ромни были деловыми конкурентами на протяжении большей части своей карьеры, они сохраняли сильное взаимное уважение. Лэндри был одним из крупнейших доноров кампании Ромни в 2012 году.
Партнеры на высшем уровне
Summit Partners была основана в том же году, что и Bain Capital, 1984 год. Ее основными инвестиционными аренами являются технологии и здравоохранение. Некоторые очень известные технические стартапы выросли с помощью инвестиционных долларов от Summit Partners. К ним относятся Ответы.com, AVAST, McAfee и WebEx. Крупнейшие инвестиции фирмы в здравоохранение включают Lincare, Pediatrix и Physicians Formula. Summit Partners также был одним из первых инвесторов Snap Fitness, сети тренажерных залов, отличавшейся низкими месячными ставками, бизнес-моделью без излишеств и круглосуточным доступом к карточкам-ключам для участников.
По состоянию на 2018 год активы Summit Partners составляют 14 миллиардов долларов. Помимо штаб-квартиры в Бостоне, фирма имеет региональные офисы в Лондоне и Менло-Парк, штат Калифорния.
