Содержание
- Модель пяти сил Портера
- Обзор Verizon
- Отраслевой конкурс
- Торговая сила покупателей
- Угроза новых участников
- Торговая сила поставщиков
- Угроза заменителей
Успешные инвесторы стремятся узнать как можно больше о компании и ее финансовом положении, прежде чем добавлять ее в свои портфели. Проведение фундаментального анализа является наиболее эффективным способом планирования, если в финансовом будущем компании впереди хорошие вещи. Фундаментальный анализ включает изучение финансовой отчетности компании, отчетов за 10 и 10 кварталов, эффективности акций и уделение особого внимания определенным финансовым коэффициентам, таким как отношение цены к прибыли (P / E) и долг / капитал (D / E) соотношение.
Самые опытные инвесторы не останавливаются при анализе самой компании. Внешние факторы сильно влияют на направление компании. Особенно полезным инструментом для изучения того, как определенные внешние факторы влияют на компанию, является модель пяти сил Портера.
Модель пяти сил Портера
Майкл Портер разработал свою модель Five Forces в 1979 году. Он чувствовал, что существующие инструменты для изучения рыночных сил, такие как SWOT-анализ, который рассматривает сильные и слабые стороны, возможности и угрозы компании, были недостаточными и не имели достаточных возможностей.
Модель пяти сил Портера стремится определить угрозы компании от конкуренции. В нем рассматриваются три потенциальные горизонтальные угрозы, то есть угрозы от реальных конкурентов, и две потенциальные вертикальные угрозы, то есть угрозы цепочки поставок, которые могут поставить компанию в невыгодное конкурентное положение. Рассматриваются горизонтальные угрозы: конкуренция в отрасли, угроза новых участников и угроза заменителей. Рассматриваемые вертикальные угрозы связаны с переговорной силой поставщиков и покупателей.
Обзор Verizon
Verizon Communications, Inc. (VZ) является крупнейшим поставщиком услуг беспроводной связи в Соединенных Штатах. Рыночная доля фирмы на уровне 35% по состоянию на 2018 год превосходит конкурентов, таких как AT & T (34%), T-Mobile (17%) и Sprint (12%). Несмотря на репутацию одной из самых дорогих компаний в отрасли, Verizon доминирует на рынке благодаря своей обширной сети покрытия и репутации за выдающееся обслуживание клиентов. Компания стремится обслуживать потребителей с более высокими доходами, чем ее менее дорогие конкуренты, такие как Sprint. В то время как Verizon стоит дороже, чем конкурирующие поставщики, компания успешно наполнила свой сервис восприятием ценности.
Анализ Verizon, проведенный пятью силами, показывает, что его самые сильные горизонтальные угрозы исходят от отраслевой конкуренции и ее заменителей, тогда как самая сильная вертикальная угроза исходит от рыночной власти покупателей. Компания сталкивается с менее значительными угрозами со стороны новых участников рынка и переговорной позиции поставщиков.
Отраслевой конкурс
Угроза конкуренции в отрасли беспроводной связи является жесткой. Самый крупный и давний конкурент Verizon - AT & T. Типичный профиль клиентов для этих двух компаний схож, и AT & T претендует на самую высокую долю рынка в отрасли после Verizon. Дополнительную конкуренцию представляют T-Mobile, которая имеет меньшую долю на рынке, но с 2016 года привлекает клиентов быстрее, чем любой другой оператор, и Sprint, которая запустила агрессивные ценовые акции, чтобы изменить свою долю на рынке.
Сеть покрытия Verizon была самой сильной в отрасли, по крайней мере, с начала 2000-х годов, но ее конкуренты вложили большой капитал в то, чтобы наверстать упущенное. Разница в покрытии между Verizon и ее конкурентами меньше, чем когда-либо, и этот разрыв может полностью исчезнуть через пять-десять лет, поскольку другие компании добавляют башни и продвигают свои технологии. Если это произойдет, Verizon должен найти новый способ отделить себя от своих конкурентов.
Торговая сила покупателей
Покупатели имеют значительную рыночную власть в индустрии беспроводной связи. Смена операторов - это просто и недорого, а конкуренты Verizon постоянно проводят акции, предлагающие льготы специально для клиентов, которые переходят с Verizon. Например, Sprint провел кампанию в конце 2015 и начале 2016 года, чтобы сократить счета клиентов Verizon вдвое. Промоушен даже покрыл стоимость расторжения договора Verizon досрочно.
Клиенты могут переключаться на другого оператора в течение часа или меньше, сохраняя тот же номер телефона и не прерывая обслуживание. Verizon должен и впредь давать своим клиентам причины остаться. До этого момента компания делала это, рекламируя свою превосходную сеть и более низкие показатели пропущенных вызовов и текстовых сообщений. Поскольку эти преимущества ослабевают, компания должна искать новое преимущество.
Угроза новых участников
Новые участники рынка представляют очень низкую угрозу для Verizon. Стоимость создания беспроводной компании и создания сети, способной конкурировать с малобюджетным оператором, а тем более с таким гигантом индустрии, как Verizon, является существенной. Кроме того, компания, предоставляющая услуги беспроводной связи, должна пройти лабиринт правительственных постановлений, прежде чем зарабатывать десять центов. Даже если новый игрок может нести расходы и обходить правила, затем следует процесс создания торговой марки, способной конкурировать. Verizon существует с первых дней существования отрасли и потратил годы на то, чтобы завоевать ее имя. Маловероятно, что новая компания может прибыть на место происшествия и преодолеть необходимые препятствия, чтобы конкурировать с Verizon.
Торговая сила поставщиков
Поставщики Verizon имеют небольшую рыночную власть и представляют незначительную угрозу для компании. Verizon призывает поставщиков продуктов для создания и расширения сетевой инфраструктуры, а также компонентов для производства физических продуктов. Количество поставщиков, которых Verizon должен выбрать, огромно. В отличие от этого, количество таких крупных и крупных компаний, как Verizon, с которыми у этих поставщиков есть возможность вести бизнес, невелико. Эта асимметрия дает большую часть рычага в руки Веризона. Verizon может вести переговоры с позиции власти, и в большинстве случаев она может переключаться с одного поставщика на другого без особых проблем в случае необходимости.
Угроза заменителей
Угроза заменителей, возможно, самая большая, с которой сталкивается Verizon. Компания будет утверждать, что услуги AT & T, T-Mobile или Sprint не являются идеальной заменой услуг Verizon, поскольку эти компании предлагают менее широкий охват и, согласно опросам потребителей, ухудшают качество обслуживания клиентов. Однако пропасть между сетью Verizon и сетью, предлагаемой конкурентами, сужается, и более низкие цены являются постоянным растущим соблазном для клиентов Verizon. Если финансовые ветры переместятся в ужасном направлении, и экономика переживет повторение 2008 года, у многих клиентов может возникнуть соблазн позволить Sprint сократить свои счета за беспроводные сети наполовину или воспользоваться преимуществами аналогичных акций, которые, несомненно, будут проводиться конкурентами.
