Jana Partners - это активистский хедж-фонд, основанный Барри Розенштейном в 2001 году. Фонд специализируется на инвестициях, ориентированных на события, применяя фундаментальный анализ для выявления недооцененных компаний на рынке. Фирма также участвует в активном инвестировании, которое потенциально может служить основанным на событиях фундаментальным катализатором инвестиций. Jana Partners находится в Нью-Йорке. По состоянию на 30 июня 2018 года фонд управляет около 5, 35 млрд долл. США, из которых 3, 78 млрд долл. США принадлежат 13F.
История Розенштейна
Розенштейн окончил Университет Лихай и получил степень магистра делового администрирования в Уортоне. Он начал свою карьеру в Merrill Lynch. Розенштейн работал с Ашером Эдельманом, известным корпоративным рейдером в 1980-х годах. Персонаж Гордона Гекко в фильме «Уолл-стрит» был частично смоделирован на Эдельмана. Розенштейн уехал из Нью-Йорка в Сан-Франциско в начале 1990-х. Находясь в Сан-Франциско, он имел первоначальный успех при финансировании Copart, Inc., крупнейшей компании по утилизации автомобилей в мире. Затем Розенштейн управлял частной инвестиционной фирмой, Sagaponack Partners, но он обнаружил, что структура прямых инвестиций слишком ограничена. Розенштейн основал компанию Jana Partners в 2001 году, получив около 17 миллионов долларов от Леона Купермана, известного менеджера хедж-фонда. В настоящее время Розенштейн входит в группу элитных инвесторов-активистов, в которую входят Карл Икан, Даниэль Лоеб и Билл Акман. Команда управления инвестициями Розенштейна в Jana Partners включает Дэвида Ди Доменико, Скотта Остфельда, Чарльза Пеннера, Сэма Ассамонгкола, Кевина Галлигана и Дэниела Хэнсона. По состоянию на 30 июня 2018 года доходность портфеля компании составляла 7, 49%, а доходность за 12 месяцев - 11, 2%. Эти доходы соответствуют S & P 500 с доходностью во втором квартале на уровне 5, 3% и доходностью за 12 месяцев до 30 июня 2018 года на уровне 11, 9%.
Позиции активиста Яны
За эти годы Яна заняла ряд крупных должностей в компаниях. Розенштейн занял крупную позицию в McGraw-Hill и успешно оказал давление на компанию, чтобы она распалась на две части. Яна также убедила энергетическую компанию El Paso разделиться на две компании. Другие важные инвестиционные позиции включают Qualcomm, ConAgra Foods и Baxter. По состоянию на 30 июня 2018 года две крупнейшие позиции Яны в настоящее время включают Pinnacle Foods (PF) и Zimmer Biomet Holdings (ZBH).
Пиннакл Фудс
Pinnacle Foods является крупнейшей инвестицией Яны по состоянию на 30 июня 2018 года. Pinnacle специализируется на производстве и распространении фирменных продуктов питания. Яна владеет 8, 57% акций компании, что составляет 17, 6% портфеля Яны. Годовой доход PF составляет 9, 63% до 28 сентября 2018 года, торгуясь по $ 64, 68. Jana Partners сообщила, что средняя инвестиционная цена составляет $ 59, 97.
Циммер Биомет Холдингс
ZBH является вторым по величине холдингом в портфеле Jana. Компания специализируется на производстве медицинских изделий. По состоянию на 30 июня 2018 года акции представляли 8, 40% портфеля Jana. Яна владеет 1, 4% акций Zimmer в обращении. С начала года ZBH имеет доходность 6, 25% до 28 сентября 2018 года, торгуясь по $ 131, 81. Яна сообщила, что средняя инвестиционная цена составляет 124, 84 доллара.
