Что такое коммерческий сбор?
Плата за продажу - это комиссия, выплачиваемая инвестором за его или ее инвестиции во взаимный фонд. Финансовый посредник, такой как брокер, специалист по финансовому планированию или инвестиционный консультант, получает деньги от продаж. Расходы на продажу выражены в процентах от инвестиционной стоимости.
Ключевые вынос
- Плата за продажу - это дополнительная плата, уплачиваемая инвестором, которая используется для компенсации брокеру или продавцу за совершение этой транзакции. В паевых инвестиционных фондах комиссию за продажу обычно называют «нагрузкой», которая может взиматься авансом во время продажи или какой-либо другой договоренности. Обычно начисляемый в виде фиксированного процента от стоимости сделки, комиссионные от продаж можно минимизировать или избежать, если искать фонды без нагрузки или ETF.
Понимание продажных сборов
Многие паевые инвестиционные фонды имеют комиссионные Расходы на продажу указаны в процентах и приравниваются к части инвестиций. Следовательно, для инвестора их фактическое вложение в фонд равно разнице между инвестиционной стоимостью на акцию и общей суммой продаж. По нормативам, максимально разрешенный коммерческий сбор составляет 8, 5%, но большинство грузов попадают в диапазон от 3% до 6%.
Инвесторы могут понести различные виды комиссионных за продажу, которые часто связаны с конкретными классами акций фонда. Комиссионные от продаж - это комиссионные, выплачиваемые финансовым посредникам за сотрудничество с фондом. Коммерческие сборы не оплачиваются самому фонду, поэтому они не учитывают соотношение валовых и чистых расходов фонда.
Плата за продажу может варьироваться в зависимости от типа фондов и классов акций. Многие фонды могут не требовать комиссионных от продаж из-за отношений с дистрибьюторами. Инвесторы должны быть уверены, что они четко понимают расходы на продажу и другие сборы, связанные с фондом. Фондовые компании обычно предоставляют исчерпывающую информацию о своих расходах на продажу. Коммерческие расходы также обычно обсуждаются в проспекте фонда.
Продажи можно избежать, инвестируя в взаимные фонды без нагрузки или в биржевые фонды (ETF).
Типы торговых сборов
Некоторые распространенные виды продаж включают в себя следующее:
- Фронтальные продажи оплачиваются как процент от покупной цены во время инвестиций. За акции класса А часто взимаются начальные продажи. Плата за конечные продажи оплачивается в процентах от продажной цены на момент продажи. Расходы на внутренние продажи часто связаны с акциями B в фонде. Отложенные расходы на продажу - это расходы на внутренние продажи, которые со временем снижаются и часто в конечном итоге достигают нуля. Они также называются условными отложенными сборами, потому что плата зависит от периода владения.
Критика продажных сборов
Защитники инвесторов и преподаватели часто критикуют продажи. Наиболее убедительный аргумент против обвинений в продаже заключается в том, что они совершенно не нужны для большинства инвестиций сегодня. Продажи можно избежать, инвестируя в взаимные фонды без нагрузки или биржевые фонды (ETF). Тем не менее, инвесторы должны знать о Бид-аск спред на ETF. Высокий спрэд между спросом и предложением может быть таким же плохим, как и плата за продажу.
Торговые сборы отнимают у инвесторов доход, и их трудно обнаружить. Некоторые из обвинений в продаже, связанных с B-акциями, часто осуждаются. Например, предположим, что инвестор намеревается владеть взаимным фондом в течение многих лет и покупает акции B с отсроченными расходами на продажу. Инвестор может игнорировать комиссию за продажу, потому что желаемый период удержания достаточно длинный, чтобы он мог обнулиться. Если возникает чрезвычайная ситуация, и инвестору требуются средства на ранней стадии, комиссионные с продаж в размере 5% и более могут стать неприятным сюрпризом.
Примеры торговых сборов
Предположим, что инвестор вкладывает 10 000 долларов в паевой инвестиционный фонд XYZ с начальной нагрузкой 5, 75% для мелких инвесторов. Фактическая сумма инвестиций инвестора в фонд после продажи составит 9 425 долларов. Однако коммерческие сборы являются лишь одним из нескольких видов комиссионных фондов, которые инвесторы могут уменьшить или отменить.
В другом случае инвестор вложил 100 000 долларов в паевой инвестиционный фонд XYZ. Внешняя нагрузка XYZ по-прежнему составляет 5, 75%, но они сократили ее до 4% при инвестициях в 25 000 долларов и более. Они также уменьшают его до 2% для 100 000 долларов и более и до 1% для более 1 000 000 долларов. В этом случае фактическая инвестиция инвестора после продажи составляет 98 000 долларов. Обратите внимание, что, хотя процент упал, общая начисленная сумма увеличилась.
