S & P 500: индекс, который вам нужно знать

Что в имени?

Во-первых, этимология термина. "S & P" - это стандарт и бедность. Генри Пур был финансовым аналитиком 19-го века, который составил ежегодную книгу, в которой перечислены публичные железнодорожные компании. Его публикации слиты с публикациями "Стандарта" Бюро статистики в 1941 году. И "500" количество акций, составляющих индекс.

Вот и все. Индекс включает 500 крупнейших (не обязательно 500 крупнейших) компаний, акции которых торгуются на NYSE или NASDAQ. Как и папы и победители Оскара, компоненты S & P 500 выбираются комитетом. И, как Коллегия кардиналов и Академия кинематографических искусств и наук, комитет S & P 500 действует в соответствии с определенными критериями. Чтобы претендовать на индекс, компания должна иметь:

• рыночная капитализация $ 5, 3 млрд. в штаб-квартире в США. Стоимость его рыночной капитализации ежегодно составляет не менее четверти миллиона его акций, торгуемых в каждой из предыдущих шести месяцев, а большинство акций в руках общественности - не менее полугода с момента ее первоначального публичного предложения. четверти положительного дохода.

Между ними NYSE и NASDAQ насчитывают 5900 компаний (меньше, чем если бы вы ограничивали его прямыми акциями, а не управляли товариществами с ограниченной ответственностью и другими организациями). Но только первый критерий уменьшает это число до 975 и исключает такие известные имена, как AOL Inc (AOL) и Tupperware Brand Corp. (TUP). Добавьте еще несколько тестов, и легко увидеть, как S & P может сократить до 500 акций с большой капитализацией, подходящих для включения. ( Подробнее см.: в чем разница между промышленным индексом Доу-Джонса и S & P 500? )

Сложная математика

В отличие от индекса Доу, который вы вычисляете, просто складывая цены акций компонентов и умножая их на константу, S & P 500 является более сложным. Вместо того, чтобы добавлять цены на составляющие акции, S & P 500 добавляет рыночную капитализацию с поправкой на акции. «С поправкой на плавание» означает подсчет только тех акций, которые доступны нам, обычным людям, за исключением акций, принадлежащих руководству, правительствам и другим компаниям. Существуют сотни якобы «публично торгуемых» компаний, которые хранят большую часть своих акций внутри компании. ( Подробнее см.: Как рассчитывается стоимость S & P 500? )

Показана дверь

С таким большим количеством компонентов и такими строгими критериями S & P 500 является динамичным. У S & P Dow Jones Indices, дочерней компании McGraw Hill Financial, Inc. (MHFI), которая определяет компоненты индекса, мало терпения для бездельников. Корпорация United States Steel Corp. (X), одна из стойких сторон промышленности 20-го века, была включена в S & P 500 с момента ее создания. Фактически, в какой-то момент US Steel была крупнейшей компанией в мире. Увы, это не принесло прибыли за последние годы. Когда в 2013 году он упал ниже порога в 4 миллиарда долларов, индекс повысил его и освободил место для Martin Marietta Materials Inc. (MLM), производителя строительных агрегатов. Только на Уолл-стрит железный век уступает место каменному веку. ( Подробнее см.: Где я могу найти список всех акций в S & P 500? )

Низкий оборот

Но даже технологически грамотные компании должны соответствовать списку требований S & P 500 или погибнуть. Компания Advanced Micro Devices Inc. (AMD) является вторым по величине производителем микропроцессоров в мире, но также упала с показателя в 2013 году. Опять же, из-за проблем с рыночной капитализацией. Оборот в S & P 500 ниже, чем вы думаете - в этом году было заменено только восемь выпусков:

Дата (2014)	В	ВНЕ
14 августа	Mallinckrodt PLC (MNK)	Rowan Companies PLC (RDC)
27 июня	Martin Marietta Materials Inc. (MLM)	Стальная Корпорация Соединенных Штатов (X)
24 июня	Филиалы группы менеджеров Inc. (AMG)	Лесные Лаборатории
12 июня	Cimarex Energy Co. (XEC)	Международная игровая технология (IGT)
1 мая	Under Armour (UA)	Beam Inc.
26 марта	Essex Property Trust (ESS)	Cliffs Natural Resources Inc. (CLF)
14 марта	Keurig Green Mountain Inc. (GMCR)	WPX Energy Inc.
24 января	Трактор Снабжение Ко (TSCO)	Жизненные Технологии