S & P 500 продался до минимума февраля после решения по процентной ставке ФРС в среду и сейчас торгуется на самом низком уровне с сентября 2017 года. Инструмент присоединяется к Russell 2000 на новом минимуме 2018 года, в то время как Nasdaq 100 по-прежнему торгуется около 200 пунктов. выше февральского минимума. Эта мощная комбинация предсказывает, что высокотехнологичный индекс будет наверстывать упущенное в ближайшие недели, присоединившись к своим конкурентам.
Распродажа подтверждает октябрьский пробой S & P 500 через 200-дневную экспоненциальную скользящую среднюю (EMA) после двухмесячного теста, сигнализирующий о техническом медвежьем рынке и устанавливающий основу для еще более низких минимумов в первом квартале 2019 года. внимательно следите за относительным позиционированием между этими индексами в течение этого периода, потому что пробой Nasdaq 100 сместил бы рыночную энергию с медвежьей дивергенции к медвежьей конвергенции, часто предшествующей волатильному климаксу продаж.
Ежемесячная диаграмма SPY (2014 - 2018)
TradingView.com
SPDR S & P 500 ETF (SPY) остановился выше 210 долларов в декабре 2014 года и пробился в сторону пробоя в августе 2015 года, который установил новую поддержку около 180 долларов. Он проверил этот уровень в первом квартале 2016 года и поднялся выше, завершив прорыв после ноябрьских выборов. Индекс продемонстрировал впечатляющий рост в течение всего 2017 года, в конце концов достиг отметки в 287 долларов в январе 2018 года. Затем продавцы взяли под свой контроль, вызвав волатильное двухнедельное снижение до 252, 92 доллара.
Серия более высоких минимумов 200-дневной EMA построила поддержку в 250 долларов, опередив волну ралли, которая завершила круговое движение к предыдущему максимуму в августе. Последующий прорыв застопорился всего на семь пунктов выше январского максимума, уступив место развороту, который поймал многих последователей тренда. Снижение в октябре составило около 260 долларов США и привело к прямоугольной консолидации скользящей средней, пробив двух- и 10-месячный диапазон поддержки на этой неделе.
Распродажа, начавшаяся в сентябре, пробила 10-месячный восходящий канал 14 декабря, установив новое сопротивление между 260 и 263 долларами. Индекс приземлился на 382-й коррекции Фибоначчи от восходящего тренда 2016 к 2018 году на закрытии среды, что повысило шансы для бычьей позиции около 250 долларов (2500 по фьючерсному контракту). Отскок, который достигает поддержки сломанного канала, мог бы предложить возможность короткой продажи агрессивным игрокам рынка, имеющим риск выше $ 260.
Повтор января 2016 года?
Альтернативный, но не менее медвежий сценарий может разворачиваться в ближайшие месяцы. Ценовое действие с четвертого квартала 2017 года наметило контур фигуры «голова-плечи», в которой отсутствует правое плечо. Торговое соглашение или аналогичный положительный катализатор могут генерировать достаточную покупательную способность, чтобы достичь сломанной 200-дневной EMA, которая сейчас снижается с $ 273, в то время как последующий разворот упадет до уровня головы и плеч, завершив долгосрочную вершину.
Тем не менее, месячный осциллятор стохастик все еще не достиг уровня перепроданности в медвежьем цикле, который начался в октябре (серый квадрат). Это может сигнализировать о медвежьем ценовом движении в первом квартале 2019 года, снизив шансы на эффект января или волну восстановления, вызванную новостями. В свою очередь, рынок может действовать так же, как и в первые несколько недель 2016 года, когда дно упало в результате вертикального снижения, которое продолжалось до 20 января.
Трейдерам следует следить за уровнем коррекции ралли в 50% около $ 235 для потенциально торгуемого минимума в ближайшие недели. Эта ценовая зона выровнялась с 50-месячной и 200-недельной EMA, которые являются глубокими уровнями поддержки, которые, наконец, завершили коррекцию в 2016 году. Индекс не торговался ниже этих скользящих средних за последние семь лет, так что это последний линия защиты для избитых быков. С другой стороны, важно помнить, что пробой этого уровня поддержки в 2008 году предшествовал полномасштабному краху рынка всего за три месяца.
Суть
S & P 500 упал до минимума февраля 2018 года и упал до 15-месячного минимума. Таким образом, Nasdaq 100 остается последним домино, стоящим в восходящем тренде, начавшемся в 2016 году. Сочувствующее снижение индекса высоких технологий может привести к скачку индекса волатильности рынка (VIX) к 50, одновременно вызывая катастрофические события продаж.
