В периоды нестабильности на рынке и низких процентных ставок многие инвесторы пытаются найти альтернативы, которые не будут выбиты. Но люди, сберегающие для выхода на пенсию, могут быть приятно удивлены, обнаружив уникальный тип взаимного фонда, известного как фонды с устойчивой стоимостью.
Эти фонды, которые обычно предлагаются в планах 401 (k), несколько похожи на фонды денежного рынка, за исключением того, что они дают более высокую доходность при относительно небольшом риске. Если вы рассматриваете фонд с устойчивой стоимостью, посмотрите, как они работают, чтобы вы могли взвесить их преимущества и недостатки, прежде чем решить, являются ли они хорошим выбором для вашего пенсионного портфеля.
Ключевые вынос
- Фонды со стабильной стоимостью, как правило, предлагаются только в планах с установленными взносами, например, 401 (k). Это консервативные инвестиции, которые обеспечивают стабильный доход при относительно небольшом риске, поскольку ваша основная сумма гарантирована. Меньший риск также означает более низкую доходность. хороший выбор для консервативных инвесторов, работников, выходящих на пенсию, и всех, кто хочет стабилизировать свой портфель в периоды нестабильности рынка.
Объясненные Стабильные Фонды
Как следует из названия, фонды со стабильной стоимостью представляют собой тип фонда денежных средств, который напоминает фонд денежного рынка, предлагая защиту основного долга при выплате стабильных процентных ставок. Как и их двоюродные братья на денежном рынке, эти фонды поддерживают постоянную цену акций в 1 доллар.
Фонды со стабильной стоимостью, как правило, платят в два раза больше, чем фонды денежного рынка. Даже среднесрочные облигационные фонды имеют тенденцию приносить меньшую доходность при значительно большей волатильности.
Фонды со стабильной стоимостью, используемые для инвестирования почти исключительно в гарантированные инвестиционные контракты (GIC), которые представляют собой соглашения между страховыми компаниями и поставщиками планов 401 (k), которые обещают определенную норму прибыли.
Тем не менее, ряд страховых компаний, которые в 1980-х годах вкладывали значительные средства в мусорные облигации, понесли большие потери и не выполнили некоторые из своих соглашений. Участники пенсионного плана других поставщиков, таких как ныне несуществующий Lehman Brothers (который объявил о банкротстве во время финансового кризиса 2008 года), обнаружили, что их GIC стали недействительными в случае корпоративной несостоятельности. Впоследствии, GICs в значительной степени потеряли популярность как средства финансирования для фондов с устойчивой стоимостью.
Эти фонды в настоящее время инвестируют в основном в государственные и корпоративные облигации с краткосрочными и среднесрочными сроками погашения, составляющими примерно от двух до четырех лет. Фонды со стабильной стоимостью могут платить более высокие проценты, чем фонды денежного рынка, которые обычно инвестируют в ценные бумаги с фиксированным доходом со сроком погашения 90 дней или менее.
Как управлять рисками
Вложения в фонды со стабильной стоимостью более подвержены изменениям процентных ставок, чем вложения на денежном рынке из-за более длительного срока погашения облигаций, в которые они инвестируют.
Цена акций фондов с устойчивой стоимостью не может расти с течением времени, но эти фонды также не потеряют свою стоимость, что не характерно для типичных взаимных фондов.
Этот риск смягчается покупкой страховых гарантий фондом, который компенсирует любую потерю основного долга; эти гарантии доступны от банков и страховых компаний. Наиболее стабильные фонды приобретают эти контракты у трех-пяти перевозчиков, чтобы снизить риск дефолта.
Обычно перевозчики соглашаются покрыть любые неисполненные контракты в случае несостоятельности одного из перевозчиков.
Недостатки для рассмотрения
Как упоминалось ранее, фонды со стабильным значением выплачивают процентную ставку на несколько процентных пунктов выше средств денежного рынка. Они также делают это с существенно меньшей волатильностью, чем облигационные фонды.
Однако эти фонды также взимают ежегодные сборы, покрывающие стоимость страховки, которая в некоторых случаях может достигать 1% в год. Кроме того, большинство фондов с устойчивой стоимостью не позволяют инвесторам переводить свои деньги непосредственно в аналогичные инвестиции, такие как денежный рынок или фонд облигаций. Вместо этого участники должны перевести свои средства в другое средство, такое как фонд акций или секторный фонд, на 90 дней, прежде чем они смогут перераспределить их в альтернативную денежную систему.
839 миллиардов долларов
По данным Ассоциации инвестиций стабильной стоимости, сумма активов в фондах стабильной стоимости составляет 179 000 планов с установленными взносами.
Возможно, самым большим ограничением фондов с устойчивой стоимостью является их ограниченная доступность. Как правило, они доступны только для 401 (k) участников плана работодателей, которые предлагают эти средства в рамках своих планов.
Еще один ключевой момент, который следует помнить, это то, что эти средства стабильны по своей природе, но не гарантированы. Хотя шансы потерять деньги в одном из фондов относительно невелики, их не следует относить к компакт-дискам, фиксированным годам или другим инвестициям, которые сопровождаются абсолютной гарантией основного долга.
Когда фонды стабильной стоимости подходят
Стабильные фонды являются отличным выбором для консервативных инвесторов и тех, кто имеет относительно короткие временные горизонты, таких как работники, приближающиеся к выходу на пенсию. Эти фонды будут приносить доход с минимальным риском и могут в некоторой степени стабилизировать остальную часть портфеля инвестора.
Однако их не следует рассматривать как инструменты долгосрочного роста, и они не будут обеспечивать тот же уровень доходности, что и фондовые фонды с течением времени. Большинство консультантов рекомендуют размещать в этих фондах не более 15-20% своих активов.
Суть
Фонды со стабильной стоимостью служат хорошим посредником между фондами денежного и денежного рынков с низкой доходностью и фондами облигаций с более высоким риском и волатильностью. Эти фонды обеспечивают более высокие процентные ставки практически без колебаний в цене.
Но эта стабильность достигается ценой в виде ежегодных сборов и более низкой доходности, чем фондовые фонды. Кроме того, переводы в другие денежные инструменты могут осуществляться только при определенных условиях.
