Содержание
- Что такое соотношение риска / вознаграждения?
- Как работает соотношение риска и прибыли
- Что говорит вам соотношение?
- Пример в использовании
Что такое соотношение риска / вознаграждения?
Отношение риск / вознаграждение отмечает предполагаемое вознаграждение, которое инвестор может получить за каждый доллар, который он или она рискует вложением. Многие инвесторы используют соотношения риск / вознаграждение для сравнения ожидаемой доходности инвестиций с величиной риска, который они должны взять на себя, чтобы получить эти доходы. Рассмотрим следующий пример: инвестиции с соотношением риска к прибыли 1: 7 предполагают, что инвестор готов рискнуть 1 долларом, чтобы получить 7 долларов. В качестве альтернативы, отношение риск / вознаграждение 1: 3 указывает на то, что инвестор должен ожидать инвестировать 1 доллар, чтобы получить 3 доллара от своих инвестиций.
Трейдеры часто используют этот подход для планирования, какие сделки совершать, и соотношение рассчитывается путем деления суммы, которую трейдер может потерять, если цена актива движется в неожиданном направлении (риск), на сумму прибыли, которую ожидает трейдер сделали, когда позиция закрыта (
награда).
Ключевые вынос
- Соотношение риск / вознаграждение используется трейдерами для управления своим капиталом и риском убытков во время торговли. Это соотношение помогает оценить ожидаемую доходность и риск по данной сделке. Хорошее соотношение риска и вознаграждения обычно превышает 1 к 3.
Как работает соотношение риска и прибыли
Соотношение риска и прибыли часто используется в качестве меры при торговле отдельными акциями. Оптимальное соотношение риск / вознаграждение сильно различается между различными торговыми стратегиями. Некоторые методы проб и ошибок обычно требуются, чтобы определить, какое соотношение лучше для данной торговой стратегии, и многие инвесторы имеют заранее установленное соотношение риска и прибыли для своих инвестиций.
Во многих случаях рыночные стратеги считают, что идеальное соотношение риск / вознаграждение для их инвестиций составляет приблизительно 1: 3, или три единицы ожидаемого дохода на каждую единицу дополнительного риска. Инвесторы могут управлять риском / вознаграждением более напрямую, используя стоп-лосс ордера и производные инструменты, такие как опционы пут.
Соотношение риска и вознаграждения
О чем говорит коэффициент риска / вознаграждения?
Соотношение риск / вознаграждение помогает инвесторам управлять риском потери денег на торгах. Даже если у трейдера есть прибыльные сделки, он со временем потеряет деньги, если его выигрыш будет ниже 50%. Соотношение риск / вознаграждение измеряет разницу между точкой входа в сделку и стоп-лоссом и ордером на продажу или тейк-профит. Сравнение этих двух показателей дает соотношение прибыли к убытку или вознаграждения за риск.
Инвесторы часто используют ордера стоп-лосс при торговле отдельными акциями, чтобы минимизировать потери и напрямую управлять своими инвестициями с ориентацией на риск / вознаграждение. Стоп-лосс - это торговый триггер, размещенный на акции, который автоматизирует продажу акций из портфеля, если акция достигает определенного минимума. Инвесторы могут автоматически устанавливать ордера стоп-лосс через брокерские счета и, как правило, не требуют чрезмерных дополнительных торговых расходов.
Пример соотношения риска и прибыли в использовании
Рассмотрим следующий пример: трейдер покупает 100 акций компании XYZ за 20 долларов и размещает ордер стоп-лосс на 15 долларов, чтобы потери не превышали 500 долларов. Также предположим, что этот трейдер считает, что цена XYZ достигнет 30 долларов в ближайшие несколько месяцев. В этом случае трейдер готов рискнуть 5 долларами за акцию, чтобы получить ожидаемый доход в 10 долларов за акцию после закрытия позиции. Поскольку трейдер собирается удвоить сумму, которой он рискнул, он, как говорят, имеет отношение риска к прибыли 1: 2 в этой конкретной сделке. Производные контракты, такие как пут-контракты, которые дают их владельцам право продавать базовый актив по указанной цене, могут использоваться для аналогичного эффекта.
Если более консервативный инвестор ищет соотношение риска и прибыли 1: 5 для указанной инвестиции (пять единиц ожидаемой доходности на каждую дополнительную единицу риска), он может использовать ордер стоп-лосс для корректировки соотношения риск / вознаграждение к своему собственная спецификация. В этом случае, в приведенном выше торговом примере, если инвестор имеет соотношение риска к прибыли 1: 5, необходимое для его инвестиций, он установит стоп-лосс на уровне 18, а не 15 долларов, т. Е. Он больше подвержен риску. прочь.
