Доходность десятилетних казначейских облигаций немного снизилась в четверг, но доходность по контрольному государственному долгу колеблется выше 3, 10 процента и выросла почти на 17 процентов с начала года, что достаточно для того, чтобы спровоцировать волну недавних оттоков из некоторых известных биржевых фондов (ETFs) охватывающих несколько классов активов.
Среди ETF, основанных на акциях, в iShares Russell 1000 ETF (IWB) в последнее время наблюдается массовый уход. За неделю, закончившуюся 10 октября, инвесторы вытащили 2, 72 млрд долларов из IWB, которая отслеживает популярный индекс Russell 1000. «В понедельник iShares Russell 1000 ETF стоимостью 18, 3 млрд долларов получил из фонда 2, 7 млрд долларов, что стало крупнейшим оттоком за 18 лет его существования, что привело к потере более 12 процентов его активов», - сообщает Bloomberg.
В течение той же недели SPDR S & P 500 ETF (SPY), крупнейший в мире ETF по активам, тянулся примерно с той же суммой капитала, потерянной IWB, что потенциально является признаком того, что аппетит инвесторов к внутренним акциям не снижается, несмотря на среду большие снижения.
Другие отправления
В то время как некоторые ETF на широкой основе остаются высокими в списке покупок инвесторов, этого нельзя сказать о фондах, подверженных воздействию классов активов, которые исторически чувствительны к росту доходности казначейства. Это включает в себя инвестиционные фонды недвижимости (REIT) и облигации.
За неделю, закончившуюся 10 октября, инвесторы привлекли $ 479, 44 млн. Из ETF iShares Cohen & Steers REIT (ICF), общий отток которого превысил всего восемь других зарегистрированных в США ETF. Подчеркивая отвращение инвесторов к REIT ETFs по мере роста процентных ставок, iShares US Real Estate ETF (IYR) наблюдал отток средств в четвертом квартале в размере 788, 38 млн. Долл. США, общая сумма которых превысила всего восемь других ETF.
По словам Блумберга, ICF "увидел самый большой отток в понедельник, потеряв более 464 миллионов долларов. Отток сократил активы фонда на 19 процентов", - сообщает Bloomberg. «В понедельник iShares US Real Estate ETF, или IYR, потерял 87 миллионов долларов после недельного рекордного оттока средств, который составил более 834 миллионов долларов. В этом месяце он уже идет в ногу с максимальной потерей с апреля 2015 года».
Исторически, акции на рынке недвижимости обратно соотносятся с доходностью казначейства, а это означает, что более ястребиная Федеральная резервная система рассматривается как препятствие для сектора недвижимости. (Подробнее см.: Инвестиции в недвижимость в условиях высокой процентной ставки .)
Мунис, тоже
Консервативные инвесторы часто предпочитают муниципальные облигации и связанные с ними ETF, особенно когда всплески волатильности на фондовом рынке, но данные свидетельствуют о том, что инвесторы покидают некоторые хорошо известные фонды муни.
Крупнейший муни ETF iShares National Muni Bond ETF выделил почти 204 миллиона долларов с начала четвертого квартала. Облигации ETF (VTEB), освобожденные от уплаты налогов, также были осаждены оттоками. «В понедельник произошел массовый отток средств в размере более 25 миллионов долларов, самый большой с момента запуска фонда в 3, 6 миллиарда долларов в 2015 году», - сообщает Bloomberg. (Подробнее см.: Новые налоговые законы делают привлекательными облигации Муни .)
