Что такое рентабельность активов?
Рентабельность активов (ROTA) - это коэффициент, который измеряет прибыль компании до уплаты процентов и налогов (EBIT) по отношению к ее чистым активам. Он определяется как соотношение между чистой прибылью и общими средними активами или суммой финансового и операционного дохода, которую компания получает за финансовый год, по сравнению со средним значением общих активов этой компании.
Коэффициент считается показателем того, насколько эффективно компания использует свои активы для получения прибыли. EBIT используется вместо чистой прибыли, чтобы сфокусировать показатель на операционной прибыли без влияния налоговых или финансовых различий по сравнению с аналогичными компаниями.
Рентабельность активов (ROTA)
Ключевые вынос
- Рентабельность совокупных активов показывает, насколько эффективно компания использует свои активы для получения прибыли. Метрика ROTA может использоваться для определения того, какие компании сообщают о наиболее эффективном использовании своих активов по сравнению с их прибылью. Существует некоторая обеспокоенность по поводу того, что ROTA полагается на балансовая стоимость совокупных активов, а не их рыночная стоимость, что дает доходность, которая выглядит выше, чем должна быть на самом деле.
Понимание рентабельности активов
Чем больше прибыль компании пропорционально ее активам (и чем больше коэффициент из этого расчета), тем эффективнее эта компания использует свои активы. ROTA, выраженная в процентах или десятичных числах, дает представление о том, сколько денег генерируется из каждого доллара, вложенного в организацию.
Это позволяет организации видеть взаимосвязь между ее ресурсами и доходами, и она может обеспечить точку сравнения, чтобы определить, использует ли организация свои активы более или менее эффективно, чем раньше. В условиях, когда компания зарабатывает новый доллар за каждый вложенный в нее доллар, говорят, что ROTA составляет один, или 100 процентов.
Формула возврата совокупных активов - ROTA Is
Рентабельность совокупных активов = Средние общие активыEBIT, где: EBIT = прибыль по процентам и налогам
Чтобы рассчитать ROTA, разделите чистую прибыль на среднюю общую сумму активов. Такое же соотношение можно также представить как произведение прибыли на общий оборот активов.
Как рассчитать ROTA
Чтобы рассчитать ROTA, получите показатель чистой прибыли из отчета о прибылях и убытках компании, а затем добавьте обратно проценты и / или налоги, которые были уплачены в течение года. Итоговый результат - EBIT компании.
Число EBIT следует затем разделить на общие чистые активы компании, чтобы показать прибыль, полученную компанией за каждый доллар активов в своих книгах.
Общая сумма активов включает контрсчета для этого коэффициента, что означает, что резерв по сомнительным счетам и накопленная амортизация вычитаются из общего баланса активов до расчета коэффициента.
Ограничения использования рентабельности общих активов (ROTA)
Со временем стоимость актива может уменьшиться или увеличиться. В случае недвижимости стоимость актива может возрасти. С другой стороны, большинство механических частей бизнеса, таких как транспортные средства или другое оборудование, как правило, со временем обесцениваются, так как износ влияет на их стоимость.
Поскольку в формуле ROTA используется балансовая стоимость активов из бухгалтерского баланса, она может значительно занижать реальную рыночную стоимость основных средств. Это приводит к более высокому коэффициенту, который показывает, что доходность совокупных активов выше, чем должна быть, потому что знаменатель (совокупные активы) слишком низок.
Другое ограничение заключается в том, как соотношение работает с финансируемыми активами. Если бы долг использовался для покупки актива, ROTA могла бы выглядеть благоприятно, в то время как у компании могли бы быть проблемы с выплатой процентов.
Входные данные коэффициента могут быть скорректированы для отражения функциональных значений активов при учете процентной ставки, которая в настоящее время выплачивается финансовому учреждению. Например, если актив был приобретен за счет средств ссуды с процентной ставкой 5%, а доходность ассоциированного актива составила 20%, то скорректированная ROTA составила бы 15%.
Поскольку многие новые компании имеют более высокие суммы задолженности, связанные с их активами, эти корректировки могут сделать бизнес менее привлекательным в глазах инвесторов. Как только эти долги начнут очищаться, ROTA, соответственно, улучшится.
