Что такое рентабельность исследовательского капитала?
Рентабельность исследовательского капитала (RORC) - это расчет, используемый для оценки дохода, который компания получает в результате расходов на исследования и разработки (НИОКР).
Рентабельность исследовательского капитала является компонентом производительности и роста, поскольку исследования и разработки являются одним из способов, с помощью которых компании разрабатывают новые продукты и услуги для продажи. Этот показатель обычно используется в отраслях, которые в значительной степени зависят от НИОКР, таких как фармацевтическая промышленность.
Понимание рентабельности исследовательского капитала (RORC)
Компании сталкиваются с альтернативными издержками при изучении использования своих средств. Они могут тратить деньги на материальные активы, недвижимость, капитальные улучшения или инвестировать в исследования и разработки. Инвестиции в исследования могут занять много лет, прежде чем будут достигнуты ощутимые результаты, и отдача обычно варьируется между отраслями и даже внутри секторов конкретной отрасли.
Теоретически, если предприятие имеет многообещающие перспективы, оно должно отказаться от возврата капитала и вернуть нераспределенную прибыль в бизнес. Инвестирование в исследования и разработки является одним из популярных методов развития будущих инновационных возможностей. Аналитики и инвесторы следят за уровнями НИОКР, чтобы оценить будущую конкурентоспособность. Многие отрасли оказались под угрозой из-за сокращения бюджетов на НИОКР, в то время как обратный выкуп акций находится на рекордно высоком уровне.
Инициативами в области исследований и разработок очень трудно управлять, поскольку определяющей особенностью исследования является то, что исследователи заранее не знают точно, как добиться какого-либо конкретного желаемого результата. В крупных компаниях мониторинг расходов на НИОКР представляет собой проблему. В результате более высокие расходы на НИОКР не гарантируют большую креативность, более высокую прибыль или большую долю рынка. Таким образом, время от времени менеджеры изо всех сил пытаются эффективно доказать рентабельность исследовательского капитала.
Недавние прорывы в области больших данных, аналитики и методологии управления рисками предприятия помогают на основе фактических данных продемонстрировать, что инвестиции в исследования и разработки повышают ценность предприятия. В бизнесе деньги следуют за успехом. По мере того, как лидеры бизнеса будут демонстрировать отдачу от исследований, бюджеты также будут расти.
Ключевые вынос
- Рентабельность исследовательского капитала (RORC) измеряет доходы фирмы, полученные от НИОКР. Возврат научно-исследовательского капитала (RORC) рассчитывается путем деления текущей валовой прибыли на расходы на НИОКР предыдущего года. Обычно для получения отдачи от НИОКР требуется более одного года.; иногда это может быть реализовано в течение более одного года.
Пример доходности исследовательского капитала
Доходность исследовательского капитала - это сумма прибыли, полученная за каждый доллар, потраченный на исследования и разработки в течение определенного периода (обычно год). Он рассчитывается как текущая валовая прибыль (как правило, указывается в отчете о прибылях и убытках за текущий год), поделенная на расходы на НИОКР предыдущего года.
Расходы на НИОКР предыдущего года используются потому, что окупаемость обычно не реализуется немедленно. Скорее, это часто реализуется в какой-то момент в будущем. Например, Rx Pharmaceutical Company заработала 100 миллионов долларов валовой прибыли за 2018 год. В предыдущем году она потратила 50 миллионов долларов на исследования и разработки. Доходность исследовательского капитала составляет 2 доллара (100 миллионов долларов / 50 миллионов долларов). Таким образом, за каждый 1 доллар, потраченный на исследования и разработки, компания заработала 2 доллара валовой прибыли. Можно разумно предположить, что более высокая прибыль означает, что компания потратила разумно на исследования и разработки и пожинает плоды своих усилий.
Крупные и сложные научно-исследовательские и опытно-конструкторские проекты могут не приносить прибыли в течение многих лет после завершения, что делает этот анализ ошибочным.
