В течение нескольких лет Биткойн превратился из одного клочья картофеля, продающего кусок пиццы через нить Reddit, в один из самых популярных товаров на рынке.
По данным CoinDesk, за последние пять лет общее количество ежедневных транзакций на рынке биткойнов выросло на 900% с 33 800 до более 335 000. По мере того, как криптовалюта становится все более популярной, появляются и инструменты для ее торговли. Открываются новые биржи, и биткойн-ETF могут быть в пути. Но один инструмент, который уже запущен и работает - это биткойны. В течение многих лет торговля опционами на биткойны не регулировалась в США, но, похоже, ситуация изменится с недавним решением Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC).
Однако торговля опционами Биткойн не для слабонервных. Они чрезвычайно изменчивы и очень дороги.
Как торговля биткойн-опционами
Опционы на биткойны торгуются так же, как и любые другие базовые опционы колл или пут, когда инвестор платит премию за право - но не обязательство - купить или продать согласованное количество биткойнов в согласованную дату. Кроме того, различные оффшорные биржи предлагают бинарные опционы, где трейдеры делают ставку по сценарию да / нет. Например, будет ли Биткойн расти или падать, или будет ли он выше или ниже определенной цены в определенный день.
Почему они такие дорогие?
Одним из основных отличий в торговле опционами на биткойны на данный момент является цена. Биткойн - одна из, если не самая, неустойчивая торговля активами в настоящее время, то есть покупка опциона очень дорога. Посмотрите на нижеприведенный экран цен на 7 июня 2017 года.
Важным инструментом в оценке цены является подразумеваемая волатильность. По мере роста IV цена опциона также увеличивается. Приведенный выше экран цен для опционов с истечением 30 июня (22 дня) показывает предполагаемую волатильность в диапазоне от 90% до более 200% для страйк-цен от 2000 до 3200. Итак, насколько это дорого? Очень.
Например, 2 октября 2017 года 30-дневный IV для S & P 500 приближался к рекордно низким уровням (6, 7%), согласно данным Совета по опционной промышленности, и даже в разгар Великой рецессии IV не достиг типы уровней, которые мы сейчас наблюдаем в торговле биткойнами. 14 ноября 2008 года, через два месяца после краха Lehman Brothers, краткосрочный IV достиг рекордных 65%.
Торговля биткойн-опционами в США
После нескольких месяцев лоббирования, биткойн-опционы скоро станут легальными в США. 2 октября 2017 года Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) объявила об одобрении LedgerX для клиринга деривативов. Платформа цифровой валюты LedgerX объявила в мае, что она привлекла 11, 4 млн. Долл. США через свою материнскую компанию Ledger Holdings в надежде, что решение CFTC будет в ее пользу, что она и сделала.
«Место, регулируемое федеральными властями США для расчетов по производным контрактам в цифровых валютах, открывает рынок для гораздо большей клиентской базы», - заявил Пол Чоу, генеральный директор LedgerX в пресс-релизе.
Генеральный директор Чжоу сказал, что он ожидает, что компания начнет торговлю опционами на биткойны осенью, и надеется, что в конце этого года он перейдет на Ethereum.
Растущее Принятие
Толчок к опционам получил дальнейшее подтверждение, когда в октябре Чикагская товарная биржа (CME) объявила о планах запуска фьючерсов на биткойны в четвертом квартале 2017 года.
«Учитывая растущий интерес клиентов к развивающимся рынкам криптовалют, мы решили ввести фьючерсный контракт на биткойны», - заявил Терри Даффи, генеральный директор CME.
По мере роста популярности криптовалюты продукты для торговли базовым активом будут расширяться. Несмотря на то, что торговля опционами на биткойны доступна относительно недавно, она доступна в нескольких странах, в которые скоро войдут США.
Тем не менее, для тех, кто хочет баловаться опциями, имейте в виду, что они дороги и нестабильны, поэтому пристегнитесь.
