Что означает возврат валового инвестированного капитала?
Сумма денег, которую компания зарабатывает на общих инвестициях, которые она сделала в свой бизнес. Общий валовой инвестированный капитал равен всему акционерному капиталу (как обыкновенным, так и привилегированным) плюс совокупный валовой долг, накопленный компанией до осуществления каких-либо платежей по долгу.
Понимание ROGIC
Рентабельность валового инвестированного капитала (ROGIC) - это мера доходности, выраженная в процентах. Валовой вложенный капитал представляет собой совокупные капитальные вложения до износа или амортизации. Таким образом, ROGIC используется потому, что он не увеличивается искусственно, как другие меры, от списания стоимости актива.
ROGIC рассчитывается путем взятия прибыли компании и деления ее на общую сумму инвестированного капитала по всем выпущенным им ценным бумагам, включая облигации стоимости, обыкновенные акции и привилегированные акции, затем путем умножения коэффициента на 100. Но это важно убедиться, что используемая прибыль является чистой операционной прибылью после уплаты налогов (NOPAT), которая учитывает денежную прибыль компании до затрат на финансирование. NOPAT не предполагает финансовых рычагов, поскольку отражает чистые капитальные затраты, изменения в чистом оборотном капитале и чистые показатели слияний и поглощений.
Важность ROGIC
В частности, NOPAT - это прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации (EBITA) за вычетом любых относимых налогов на денежные средства. Следовательно, измерение ROGIC является значительным, поскольку оно не учитывает амортизацию и амортизацию фактора в уравнении, следовательно, прибыль компании не может быть искусственно завышена за счет неденежной прибыли. Таким образом, правильно выполненные расчеты ROGIC, которые рассматриваются в качестве основного фактора цен на акции, имеют важное значение для оценки способности фирмы генерировать прибыль на капитал, вложенный в ее бизнес, и в том, находится ли она на конкурентном положении, чтобы развиваться по сравнению с компаниями аналогичного размера, что сосредоточиться на тех же областях.
Это устойчивое конкурентное преимущество, часто называемое «широким рвом» (полученным из защитных водных барьеров, окружающих средневековые замки), позволяет людям объективно определить, будут ли компании, в которые они рассматривают инвестиции, поддерживать долю рынка над своими конкурентами над долгий путь. Как правило, компании, которые, как считается, имеют достаточно широкие рвы, чтобы гарантировать серьезное рассмотрение инвестиций, имеют ROGICs, превышающие 15%, в течение трех или более лет.
Расчеты ROGIC используются реже, чем показатели рентабельности инвестиций (ROI), которые измеряют прибыли или убытки от инвестиций по отношению к сумме вложенных денег.
