Что такое шариат?
Шариат (также известный как «Шариат» или «Шариат») - это исламский религиозный закон, который регулирует не только религиозные ритуалы, но и аспекты повседневной жизни в исламе. Шариат в буквальном переводе означает «путь».
Сегодня существует крайняя разница в том, как шариат интерпретируется и применяется в мусульманских обществах и внутри них. Это особенно распространено для его финансовых законов.
Ключевые вынос
- Шариат относится к исламскому религиозному закону, который регулирует повседневную жизнь, включая финансовые вопросы, в исламе. В сфере финансов шариат устанавливает руководящие принципы для инвестиций и банковской деятельности. Примерами этих руководящих принципов является запрет на инвестиции в предприятия, связанные с алкоголем и табаком, а также на сбор процентов. Финансирование в соответствии с шариатом является быстрорастущим направлением деятельности банков и инвестиционных домов, поскольку инвесторы стремятся работать с быстро растущей нефтяной экономикой.
Понимание шариата
Соответствующие шариату финансы - это область современных финансов, которая растет среди многих банков и инвестиционных домов. Отчасти это связано с тем, что инвесторы стремятся работать с Ближним Востоком, поскольку цены на нефть продолжают расти. Западные финансовые компании начинают предлагать инвестиционные инструменты, соответствующие шариату, которые не платят проценты и не приносят выгоды от азартных игр. Сукук - это арабское название финансовых сертификатов, которое относится к шариатским облигациям.
Согласно отчету PwC, база инвесторов для шариат-совместимых облигаций состоит из групп в трех географических зонах: страны в Совете сотрудничества стран Залива и Малайзия, страны с многочисленным мусульманским населением, такие как Пакистан и Индия, а также США и Европа, где Мусульманское население относительно невелико, но имеет гораздо больше располагаемого богатства.
Пути, шариат устанавливает руководящие принципы для осуществления инвестиций
Шариат запрещает сбор процентов, выплачиваемых заемщиком кредитору. Ни одна из сторон не может участвовать в этой практике, которая является основой многих видов финансовых соглашений и операций. Это, естественно, может включать кредиты и ипотечные кредиты, а также финансовые инструменты, которые создают интерес для получения прибыли. Поэтому инвестиции в обычные банковские и страховые компании могут быть запрещены в соответствии с шариатом.
Деятельность бизнеса, которая инвестируется в соответствии с шариатом, также актуальна. Компании, в которые нельзя инвестировать, включают пивоваров и других производителей алкогольных напитков. Производители и дистрибьюторы порнографии также запрещены. Компании, которые производят такие продукты, как ветчина и бекон, не имеют права на инвестиции. Производители оружия и связанных с ним вооружений не должны инвестироваться. Производители табака и связанных с ним продуктов также могут не инвестироваться. Предприятия, которые непосредственно не занимаются, но получают более 5% своих доходов от запрещенной деятельности, также запрещено.
В каждом фонде должен быть создан Совет шариата, состоящий из исламских ученых, который утверждает, что придерживается принципов шариата. Правление оценивает каждое инвестиционное решение. Компании, которые также рассматриваются шариатским советом как наносящие ущерб принципам веры, не могут быть инвестированы.
Различные арендаторы закона шариата означают, что инвестиционные стратегии должны быть разработаны, чтобы учесть эти ограничения. Это означает, что последователи веры, соблюдающие шариат, не могут участвовать в значительной части рынка. Существуют соответствующие законам шариата фонды, которые придерживаются ограничений веры.
В конце 2007 года на Токийской фондовой бирже был запущен индекс шариата. В этот индекс входят компании, которые соблюдают законы шариата. Компании, включенные в этот индекс, проверяются ежедневно и исключают компании, не соответствующие Шариату, такие как казино, а также алкогольные и табачные компании.
На Западе соответствующие шариату инвестиции похожи на социально ответственные инвестиции.
Пример шариата
Сукуки могут быть основаны на активах или обеспечены активами. Исламские облигации - примеры первых, а секьюритизированные активы - примеры последних. На существующих рынках капитала сделки с участием Сукук адаптированы в соответствии с исламской юриспруденцией. Специальное транспортное средство (SPV), созданное для этой цели, выдает сертификаты на рынках капитала. Доходы от продажи используются для покупки актива, используя принципы иджарах.
В этом типе транзакции промежуточный объект покупает актив и сдает его в аренду SPV. У SPV есть возможность, т. Е. Право, но не обязанность, покупать арендованный актив до истечения срока его действия. Кроме того, доходы от первоначальной продажи инвестируются с использованием принципов, изложенных в транзакции Wakala. В этом типе транзакции инвестиции также являются временными и для этой цели используются специальные агенты, известные как Wakeel.