Что такое класс акций?
Класс акций - это обозначение, применяемое к указанному типу ценных бумаг, таких как обыкновенные акции или паевые инвестиционные фонды. Компании, имеющие более одного класса обыкновенных акций, обычно идентифицируют данный класс с алфавитными маркерами, такими как акции класса A и акции класса B; они несут различные права и привилегии. Паевые инвестиционные фонды также имеют классы акций, которые несут различные расходы на продажу, соотношение расходов и минимальные начальные инвестиционные требования.
Как инвестору, важно знать, какой класс акций вы покупаете, будь то обыкновенные акции публичной компании или паев паевого инвестиционного фонда.
KEY TAKEAWAYS
- Класс акций относится к различным типам компаний или паев взаимных фондов; они обозначены буквой или именем. Различные классы акций компании часто имеют различные привилегии, такие как право голоса. Различные классы паев взаимных фондов несут различные сборы и расходы.
Основы компании Share Классы
Различные классы акций в рамках одной и той же организации обычно предоставляют акционеру разные права. Например, публичная компания может предложить два класса обыкновенных акций в обращении: обыкновенные акции класса A и обыкновенные акции класса B. Эта структура двойного класса обычно определяется, когда компания впервые выходит на рынок и выпускает акции на первичном рынке.
Например, частная компания, которая проводит первичное публичное размещение акций (IPO), может принять решение о выпуске акций класса A своим новым инвесторам, в то же время предоставляя существующим заинтересованным сторонам компании акции класса B. Такая структура двойного класса может быть учреждена, если первоначальные владельцы компании хотели продать большую часть своей доли в фирме, но при этом сохранить контроль и принимать ключевые решения. В этом случае акции класса B обычно имеют расширенные права голоса.
Google ввел двойную структуру классов акций во время своего корпоративного преобразования в Alphabet Inc. в 2015 году. Компания выпустила акцию класса A с тикером GOOG и акцию C-класса с тикером GOOGL. Оба торгуются вокруг одного и того же уровня цен, но акции класса C не имеют права голоса. Компания также выпустила акцию класса B, зарезервированную для руководства и других контролирующих сторон.
Основы взаимного фонда акций классов
Паевые инвестиционные фонды часто предлагают инвесторам несколько классов акций. Каждый класс инвестирует в один и тот же портфель ценных бумаг и имеет одинаковые цели и политику инвестирования. Тем не менее, их сборы и расходы различаются, что влияет на их производительность. Другие параметры, такие как начальные суммы инвестиций, также могут отличаться.
Наиболее распространенным классом акций является акция А, которая несет внешнюю нагрузку, оплачиваемую при покупке или авансом. Эти средства могут показаться дорогими в начале, но могут быть менее дорогими, если хранятся в течение длительного времени. Эти предварительные комиссионные от продаж варьируются от 2% до 5, 75%, в зависимости от типа фонда и объема покупки.
Класс акций B противоположен акции A: он несет внутреннюю нагрузку, комиссию, выплачиваемую, когда инвестор продает ее. Эта плата постепенно снижается, чем дольше вы владеете взаимным фондом, в конечном итоге достигая нуля. Акции Б часто имеют право быть конвертированными в акции А через семь лет или около того.
Класс C-share взимает ежегодную плату за жизнь фонда в размере около 1%, которая называется нагрузкой по уровню. Тем не менее, C-акции часто имеют условную отложенную плату за продажу, которая может быть инициирована, если они будут проданы в течение одного года.
Как акции B, так и C имеют тенденцию платить более высокие коэффициенты расходов, ежегодную плату за управление и обслуживание, взимаемую фондом, чем акции A.
Институциональные классы акций
Существует несколько других классов акций взаимных фондов с обозначениями, такими как I, R, N, X и Y. Это так называемые институциональные акции. Паевые инвестиционные фонды обычно делают эти классы доступными только для тех, у кого высокий собственный капитал, как правило, более 1 миллиона долларов, или для институциональных инвесторов, которые могут делать семизначные депозиты. Однако 401 (k) планы и другие пенсионные планы, спонсируемые работодателем, считаются такими институциональными инвесторами; Объединяя вклады сотрудников, администратор плана может претендовать на этот класс акций. Это очень желательно: институциональные акции обычно несут самые низкие сборы и расходы по классам акций взаимных фондов. Из-за низких коэффициентов расходов, акции институционального класса неизменно получают наилучшую прибыль.
Например, инвестиционная компания Vanguard предлагает три класса акций. Акции инвестора требуют первоначальных депозитов от 1000 до 3000 долларов и имеют средний коэффициент расходов в размере.18%. Акции Admiral имеют минимальные 3000, 50 000 или 100 000 долларов, но соотношение расходов в среднем составляет 0, 11%. Наконец, институциональные акции начинаются с 5 миллионов долларов, а их средний коэффициент расходов составляет 0, 05%.
