Содержание
- Что такое исследовательский отчет?
- Понимание исследовательских отчетов
- Финансовый аналитик Отчеты об исследованиях
- Пример отчета об инвестициях
- Конфликт интересов
Что такое исследовательский отчет?
Отчет об исследовании - это документ, подготовленный аналитиком или стратегом, который входит в группу по инвестиционным исследованиям в брокерской или инвестиционной компании. Отчет об исследовании может быть сосредоточен на конкретной акции или секторе промышленности, валюте, товаре или инструменте с фиксированным доходом или на географическом регионе или стране. Отчеты об исследованиях, как правило, но не всегда, содержат действенные рекомендации, такие как инвестиционные идеи, на которые могут воздействовать инвесторы.
Понимание исследовательских отчетов
Отчеты об исследованиях составляются из разных источников, от фирм по исследованию рынка до внутренних отделов крупных организаций. Применительно к инвестиционной отрасли этот термин обычно относится к исследованиям на стороне продажи или инвестиционным исследованиям, проводимым брокерскими конторами. Такое исследование распространяется среди институциональных и розничных клиентов брокера, который его производит. Исследования, проводимые покупателем, в который входят пенсионные фонды, паевые инвестиционные фонды и управляющие портфелями, обычно предназначены только для внутреннего использования и не распространяются на внешние стороны.
Финансовый аналитик Отчеты об исследованиях
Финансовые аналитики могут составлять исследовательские отчеты с целью поддержки конкретной рекомендации, например, покупать или продавать конкретную ценную бумагу или клиент должен рассмотреть конкретный финансовый продукт. Например, аналитик может создать отчет относительно нового предложения, предлагаемого компанией. Отчет может включать в себя соответствующие показатели, касающиеся самой компании, такие как количество лет, в течение которых они работают, а также имена ключевых заинтересованных сторон, а также статистические данные о текущем состоянии рынка, в котором компания участвует. Также может быть включена информация об общей доходности, а также о предполагаемом использовании средств.
Пример отчета об инвестициях
В марте 2018 года выяснилось, что Facebook, возможно, неправильно использовал данные пользователей, передавая большие объемы исследовательской фирме под названием Cambridge Analytics, которая предположительно использовала их для влияния на президентские выборы 2016 года. В то время как последствия скандала повредили акции, аналитические отчеты аналитиков способствовали его движению, поскольку инвесторы оценивали свое мнение о компании как об инвестициях. В одном отчете от Pivotal Research Group акции получили отрицательный рейтинг, в котором говорится, что компания страдала от "системного неправильного управления". Акции компании снизились на 3, 34% 21 марта, так как ситуация продолжала развиваться, а отчеты об исследованиях выходили в свет.
Конфликт интересов
Хотя некоторые аналитики функционально не связаны, другие могут быть прямо или косвенно связаны с компаниями, по которым они готовят отчеты. Независимые аналитики традиционно проводят независимые исследования для определения соответствующей рекомендации и могут иметь ограниченную обеспокоенность по поводу результата.
Аффилированные аналитики могут чувствовать себя лучше, если в любых исследовательских отчетах клиенты будут изображены в благоприятном свете. Кроме того, если аналитик также является инвестором в компании, на которой основан отчет, у него может быть личный стимул избегать тем, которые могут привести к снижению оценки ценных бумаг, в которые он инвестировал.
