REIT против REIT ETFs: обзор
Инвестиционные фонды недвижимости (REIT) - это компании, которые владеют и управляют недвижимостью для получения и получения дохода. Инвесторы могут приобретать акции REIT, которые представляют собственность отдельной компании по недвижимости, так же, как и обычные акции. Индивидуальная эффективность REIT может варьироваться в широких пределах. Многие REIT торгуются на крупных фондовых биржах, но есть также ряд частных и не торгуемых на бирже REIT.
С другой стороны, биржевые фонды REIT (ETF) инвестируют свои активы главным образом в ценные бумаги REIT и другие производные инструменты. Они часто имеют низкие коэффициенты расходов и пассивно отслеживают индексы для более крупного рынка недвижимости. Эти индексы REIT включают в себя несколько различных типов REIT в качестве компонентов. Отслеживая индекс, инвестор может получить доступ к большему сектору недвижимости без необходимости рисковать капиталом в одной отдельной компании.
Более искушенные инвесторы в недвижимость могут захотеть инвестировать в один REIT. Инвестор может захотеть сосредоточиться на REIT с хорошим менеджментом, сильным бизнес-планом или акцентом на определенной части сектора недвижимости. Но для любого инвестора, который не хочет проводить комплексную проверку по ряду различных REIT, ETF REIT могут обеспечить простой способ получить диверсифицированную экспозицию недвижимости в одной сделке.
Ключевые вынос
- Инвестиционные фонды недвижимости - это компании, которые владеют и управляют недвижимостью для производства и получения дохода. Биржевые фонды REIT инвестируют свои активы главным образом в ценные бумаги REIT и другие производные финансовые инструменты. Существует три вида REIT: акционерные REIT, ипотечные REIT и гибридные REIT. REIT не должны платить подоходный налог, если они соответствуют определенным федеральным нормам. REIT ETFs пассивно управляются по индексам публично торгуемых владельцев недвижимости.
ЗПИФН
Как отмечалось выше, REIT владеет и управляет объектами недвижимости для получения и получения дохода, а также предлагает акции на публичном и частном рынке инвесторам. Существует три основных типа REIT: акционерные REIT, ипотечные REIT и гибридные REIT. Каждый из них предлагает различные возможности - от инвестиционной базы до риска. Инвесторам необходимо взвесить свои инвестиционные цели, прежде чем они решат вложить свои деньги в любой из этих REIT.
Акции REIT
Почти 90% всех активов REIT составляют акции REIT. Инвестиции в недвижимость этой категории владеют или инвестируют напрямую в объекты недвижимости, приносящие доход. Это означает, что доход, который они генерируют, поступает непосредственно в виде дохода от аренды, полученного от этой недвижимости. Свойства варьируются от торговых центров, жилых домов и кондоминиумов, корпоративных офисных помещений, домов здравоохранения и даже складских помещений. По данным reit.com, более 2 триллионов долларов в активах недвижимости принадлежат акционерным капиталом REIT.
Эти REIT обязаны выплачивать акционерам не менее 90% своего дохода в виде дивидендов.
Акции REIT должны выплачивать акционерам не менее 90% их дохода в виде дивидендов.
Ипотечный REITs
Ипотечные инвестиционные фонды инвестируют в ипотеку недвижимости. Некоторые mREIT, как их обычно называют, могут покупать ипотечные ценные бумаги (MBS) - как жилые, так и коммерческие MBS. Другие покупают или создают ипотечные предложения для заемщиков и владельцев недвижимости. Эти REIT делают деньги на процентах от повышения цен в стоимости MBS или на процентах, полученных от ипотечных кредитов.
Эти REIT предоставляют инвесторам доступ к ипотечному рынку, обеспечивая им ликвидность и прозрачность публичных акций.
Гибридная недвижимость
Эти типы REIT составляют наименьший процент сектора REIT. Они представляют собой сочетание долевых и ипотечных REIT. Они инвестируют напрямую как в недвижимость, так и в ипотечные кредиты. Инвестируя в гибридные REIT, инвесторы получают выгоду как от собственных, так и от ипотечных REIT в одном активе. Несмотря на то, что они могут инвестировать как в физическую недвижимость, так и в ипотеку / MBS, они, как правило, имеют больший вес по сравнению с другими.
Инвестирование в гибридные REIT происходит с очень низкой волатильностью и регулярным доходом, который происходит от удорожания имущества и выплаты дивидендов.
Налоговые преимущества REITS
REIT не должны платить подоходный налог, если они соответствуют определенным федеральным правилам. REIT должны распределять не менее 90% своего налогооблагаемого дохода ежегодно среди акционеров в виде дивидендов и распределений. По крайней мере, 75% активов REIT должны принадлежать недвижимости, наличным деньгам или казначейским обязательствам США, при этом как минимум 75% дохода приходится на арендную плату, ипотеку или другие инвестиции в недвижимость. Акции REIT должны принадлежать как минимум 100 акционерам.
REIT ETFs
ETFs REIT инвестируют большую часть своих средств в REIT и другие связанные с ними ценные бумаги. Как отмечалось выше, этими инвестициями пассивно управляют индексы публично торгуемых владельцев недвижимости. Как правило, они известны инвесторам и пользуются ими из-за высокой дивидендной доходности.
REIT ETFs напоминают как акции, так и ценные бумаги с фиксированным доходом, обеспечивая очень стабильный доход для инвесторов. Эти виды активов должны выплачивать большую часть своих доходов и прибыли акционерам на ежегодной основе.
Примеры REIT и REIT ETF
ЗПИФН
Американская Башня REIT (AMT) является одной из крупнейших REIT в мире по рыночной капитализации, которая по состоянию на ноябрь 2019 года составила 91, 77 миллиарда долларов. Запущенная в 2012 году, она управляет более чем 170 000 объектов недвижимости с несколькими арендаторами. Проще говоря, компания владеет и управляет вещательным и беспроводным оборудованием и инфраструктурой по всему миру. REIT сообщил о 9, 4% -ном увеличении выручки за третий квартал 2019 года до 1, 95 млн. Долларов США, а также об увеличении чистой прибыли на 34% по сравнению с аналогичным периодом в 2018 году до 505 млн. Долларов США. По состоянию на 5 ноября 2019 года REIT торговался по цене около 205 долларов США на акцию и предлагал дивидендную доходность 1, 8%.
Simon Property Group (SPG) является одним из крупнейших REIT по доходам в США. Она владеет и управляет объектами розничной торговли в Северной Америке, Европе и Азии, включая торговые центры и магазины премиум-класса. По состоянию на 5 ноября 2019 года Саймон торговался по цене около 157 долларов, а рыночная капитализация составила 48, 5 миллиарда долларов. Саймон предложил дивидендную доходность 5, 31%. В третьем квартале 2019 года SPG сообщила об общем объеме выручки в размере 1, 4 миллиарда долларов США, увеличившись с 1, 38 миллиарда долларов США по сравнению с аналогичным периодом 2018 года. Консолидированная чистая прибыль снизилась с 631, 414 долларов США в третьем квартале 2018 года до 572, 102 долларов США до 3 квартала 2009 года.
REIT ETFs
Vanguard REIT ETF (VNQ) является одним из крупнейших REIT в секторе и начал торговать в 2004 году. Он инвестирует в акции, выпущенные REIT, и стремится отслеживать индекс MITI US REIT, наиболее известный индекс REIT. По состоянию на 30 сентября 2019 года VNQ управлял активами (AUM) более 69, 3 млрд., С очень низким коэффициентом расходов 0, 12%. Это приносит привлекательный дивиденд в размере более 4%. В его фондах 183 акции. В первую десятку крупнейших вошли 42, 3% чистых активов фонда. Специализированные REIT имели наибольшее распределение холдингов на 33, 2%, с 14, 9% в фондах в жилых REIT и 12, 5% в розничных REIT. VNQ вернул 9, 57% за три года до 2019 года и вырос на 9, 19% с момента его создания в сентябре 2004 года.
IShares US Real Estate ETF (IYR) - еще один большой REIT ETF. IYR отслеживает индекс недвижимости США Dow Jones. Он начал торговать в 2000 году и имел 4, 8 млрд. Долл. США в управлении по состоянию на 4 ноября 2019 года. Коэффициент расходов по МСБ составляет 0, 42%, что выше, чем у VNQ. Фонд имел 114 компонентов и выплатил дивидендную доходность в размере 2, 59% по состоянию на 30 сентября 2019 года. Акции IYR вернулись на 8, 89% за три года до 2019 года и вернули 10, 06% с момента создания. Акции IYR торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE).
