Что такое перестраховочная коляска
Перестраховочная коляска - это финансовая организация, которая запрашивает частные инвестиции в договоре о разделе квоты со страховой компанией. В договоре о квотах передающая компания и перестраховщик делят премии и убытки в соответствии с фиксированным процентом. Инвесторы, которые принимают участие в перестраховочных колясках, делятся на премии и убытки от подписанных полисов. Прибыли и убытки будут пропорциональны вложенной сумме.
Как правило, существующие перестраховщики создают сторонние компании, поскольку они пытаются распределить риск среди сторонних инвесторов, таких как хедж-фонды и акционерные компании.
ПЕРЕРЫВ
Страховые компании, как правило, создают перестраховочные структуры с коляской, чтобы переписать часть своей книги. Перестрахование - это страхование для страховщиков или страхование от убытков для этих поставщиков. Посредством этого процесса компания может распространять риск страховых полисов, назначая их другим страховым компаниям. Основной компанией, которая изначально написала политику, является компания-уступчик. Вторая компания, которая принимает на себя риск, является перестраховщиком. Перестраховщик получает пропорциональную долю премий. Они либо возьмут на себя процент от убытков по претензии, либо возьмут на себя убытки выше определенной суммы.
Перестраховщики будут создавать коляски, поскольку они работают, чтобы распределить риск андеррайтинга, который они приняли. Поскольку они могут продавать коляску сторонним инвесторам, они могут уменьшить сумму риска в долларах, отображаемую на их счетах. Это снижение риска претензий позволит перестраховщику принять на себя дополнительный риск от компании-эмитента. Ураганы Катрины, Риты и Вилмы в 2005 году заставили страховые рейтинговые агентства, такие как AM Best, установить новые требования к капиталу перестраховщика. Эти компании создали дополнительные коляски, чтобы высвободить этот капитал, и рынок перестраховочных колясок вырос.
В то время как у колясок технически может быть любое количество цедентов, их относительно простой характер делает их привлекательными для отдельных компаний в качестве способа привлечения капитала и увеличения андеррайтинга. Для сторонних инвесторов, коляски предлагают потенциал для высокодоходных инвестиций с относительно ограниченным риском из-за их ограниченной продолжительности и гибкой структуры.
Риск в перестраховочных колясках
Перестраховочные коляски имеют риски и выгоды, аналогичные другим соглашениям о разделе квот. Возврат инвестора зависит от ставок по претензиям, лежащим в основе политики, предусмотренной коляской. Чем ниже уровень претензий за время существования коляски, тем выше доход инвесторов. Эта договоренность позволяет страховщикам увеличить свои возможности по страхованию, продавая часть своего портфеля рисков бизнесу частным или сторонним инвесторам.
Перестраховочные коляски привлекают инвесторов из-за более узкой сферы охвата книги бизнеса или портфеля рисков, подписанных. Меньшая книга ограничивает подверженность инвестора риску в связи с более широким набором опасностей, типов страхования или географического положения, обычно присутствующих в полной книге бизнеса страховой компании.
На практике это позволяет инвесторам с небольшим или нулевым опытом страхового андеррайтинга участвовать в страховом рынке с опытным партнером. Инвесторы могут также искать или обсуждать типы политики, которую они поддерживают, что дает им некоторую гибкость в ограничении их потенциального риска. Поскольку коляски существуют в течение согласованного периода, инвесторы могут воспользоваться уменьшенным риском из-за более короткого хвоста инвестиций.
Перестраховочные коляски, как правило, ограничивают доступ инвесторов к их инвестированному капиталу, поскольку большинству требуются достаточные инвестиции для покрытия претензий, возникающих в страховых полисах. Это означает, что риск потери обычно равен не более, чем вложенная сумма.
