Что такое форфейтинг?
Форфейтинг - это средство финансирования, которое позволяет экспортерам получать немедленные денежные средства путем продажи своей средне- и долгосрочной дебиторской задолженности - суммы, которую импортер должен экспортеру - со скидкой через посредника. Экспортер устраняет риск, совершая продажу без права регресса. Он не несет ответственности за возможный дефолт импортера по дебиторской задолженности.
Форфейтер - это физическое или юридическое лицо, которое приобретает дебиторскую задолженность, и импортер затем выплачивает сумму дебиторской задолженности форфейтеру. Форфейтер - это, как правило, банк или финансовая фирма, специализирующаяся на финансировании экспорта.
Форфейтинг объяснил
Покупка дебиторской задолженности форфейтером ускоряет платежи и денежные потоки для экспортера. Банк импортера обычно гарантирует сумму.
Покупка также устраняет кредитный риск, связанный с продажей кредита импортеру. Форфейтинг облегчает сделку для импортера, который не может позволить себе полностью оплатить товар при доставке. Он чаще всего используется в случаях крупных международных продаж товаров или капитальных товаров, когда цена превышает 100 000 долларов США.
Дебиторская задолженность импортера превращается в долговый инструмент, который он может свободно торговать на вторичном рынке. Дебиторская задолженность, как правило, представлена в форме безусловных векселей или векселей, которые имеют юридическую силу, обеспечивая безопасность форфейтера или последующего покупателя долга.
Эти долговые инструменты имеют срок погашения от одного месяца до 10 лет. Большинство сроков погашения составляют от одного до трех лет с момента продажи.
Ключевые вынос
- Форфейтинг помогает экспортерам получать оплату за отправку без какого-либо риска. Сумма платежа обычно гарантируется посредником, таким как банк, который является форфейтером. Форфейтинг также защищает от кредитного риска, риска перевода и рисков, связанных с обменным курсом. или изменения процентной ставки.
Преимущества форфейтинга
Форфейтинг исключает риск того, что экспортер получит оплату. Эта практика также защищает от кредитного риска, риска передачи и рисков, связанных с изменениями обменного курса или процентной ставки. Форфейтинг упрощает транзакцию, превращая продажу на основе кредита в кассовую операцию. Этот процесс зачисления денежных средств дает немедленный денежный поток продавцу и устраняет расходы на инкассо. Кроме того, экспортер может удалить дебиторскую задолженность, пассив, из своего баланса.
Форфейтинг гибкий. Форфейтер может адаптировать свое предложение в соответствии с потребностями экспортера и адаптировать его к различным международным сделкам. Экспортеры могут использовать форфейтинг вместо кредитной или страховой защиты для продажи. Форфейтинг полезен в ситуациях, когда страна или конкретный банк внутри страны не имеют доступа к агентству по экспортным кредитам (ECA). Такая практика позволяет экспортеру вести бизнес с покупателями в странах с высоким уровнем политического риска.
Недостатки форфейтинга
Форфейтинг смягчает риски для экспортеров, но, как правило, обходится дороже, чем финансирование коммерческих кредиторов, что ведет к увеличению экспортных расходов Эти более высокие затраты, как правило, ложатся на импортера как часть стандартной цены. Кроме того, только транзакции на сумму более 100 000 долларов США с более длительными сроками имеют право на форфейтинг, но форфейтинг недоступен для отсроченных платежей.
Некоторая дискриминация существует в том, что касается слаборазвитых стран по сравнению с западными странами. Например, для выбора принимаются только выбранные валюты, поскольку они обладают международной ликвидностью. Наконец, нет Международного кредитного агентства, которое могло бы предоставить гарантии для форфейтинговых компаний. Это отсутствие гарантии влияет на долгосрочное форфейтинг.
Пример из реального мира
Черноморский банк торговли и развития (ЧБТР) в своем списке специальных продуктов перечисляет форфейтинг, а также андеррайтинг, инструменты хеджирования, финансовый лизинг и дисконтирование. ЧБТР был создан в качестве источника финансирования проектов развития 11 странами-основателями, Албанией, Арменией, Азербайджаном, Болгарией, Грузией, Грецией, Молдовой, Румынией, Россией, Турцией и Украиной.
Банк объясняет, что «обязательства импортера подтверждаются принятыми векселями или векселями, которые банк предоставит или гарантирует». Минимальный размер операции, которую ЧБТР будет финансировать за счет форфейтинга, составляет 5 миллионов евро с периодом погашения от одного до пяти лет. Банк также может применять комиссию за опцион, обязательство, расторжение или дисконт.
