Что такое плата за выкуп?
Плата за выкуп - это плата, взимаемая с инвестора, когда акции продаются из фонда. Эта комиссия будет взиматься фондовой компанией, а затем добавляться обратно в фонд. Эта плата также может быть известна как плата за выход, рыночная пошлина или плата за краткосрочную торговлю. Обычно оно устанавливается в течение определенного периода времени, когда инвестор продает акции.
Ключевые вынос
- Плата за выкуп - это стоимость, которую несут инвесторы, когда они продают определенные акции до истечения установленного периода времени. Когда плата за выкуп взимается, она возвращается обратно во взаимный фонд, где она может быть инвестирована в портфель фонда. Акционеры оплачивают выкупную плату в соответствии с их количеством акций. Плата за выкуп взимается в качестве штрафа, чтобы препятствовать краткосрочной торговле.
Как работает плата за выкуп
Плата за выкуп часто связана с взаимным фондом. Когда инвестор продает акции из фонда, компания фонда может взимать плату за выкуп. Паевые инвестиционные фонды, как правило, являются частью долгосрочной инвестиционной стратегии, и они обычно не предназначены для краткосрочной торговли или получения прибыли от сроков рынка. Кроме того, они распределяются между акционерами фонда в соответствии с суммой, которую они инвестировали. Эта установка способствует справедливости в отношении этих сборов.
По этой причине сроки взаимных фондов, хотя и законные, являются неодобрительной практикой, которая обычно приводит к дополнительным сборам с инвестора. Чтобы препятствовать краткосрочной торговле, фондовые компании обычно взимают плату за выкуп в течение определенного периода времени. Большинство фондовых компаний используют временные рамки 30 дней. Если инвестор покидает фонд в течение 30 дней с момента первоначальной покупки, может взиматься плата за выкуп. Плата за выкуп чаще всего взимается с инвесторов, которые выходят (то есть продают) свои позиции, в отличие от предварительной оплаты, которая может препятствовать депозитам.
Перед приобретением акций во взаимном фонде проверьте комиссию за выкуп и убедитесь, что не платите комиссию, не участвуя в краткосрочной торговле.
Особые соображения
Плата за выкуп может минимизировать краткосрочность, так как увеличивает операционные издержки многократной покупки и продажи акций фонда. Инвесторы, как правило, не взимают плату за выкуп акций, если они находятся за пределами установленного минимального периода владения, например, года или шести месяцев. С учетом сказанного важно знать о любых сборах за выкуп и временных сроках, связанных с ними.
Плата за выкуп необходима для защиты других инвесторов от более высоких операционных издержек. Активные краткосрочные погашения приводят к двум значительным проблемам для управляющего фондом, в том числе:
- Фонд обязан поддерживать более высокие позиции по денежным средствам для размещения заказов на продажу. Краткосрочная торговля увеличивает общие операционные расходы фонда.
Поэтому, чтобы сохранить денежные позиции и операционные расходы ниже, фонд может ввести плату за выкуп.
Тарифы на выкуп против внутренних продаж
Внутренние торговые нагрузки оплачиваются посредникам и структурируются как часть графика комиссионных продаж класса акций. Эти сборы могут быть статическим процентным сбором или могут быть отложены. Статическая внутренняя коммерческая нагрузка действует в течение всего периода владения и взимается как процент от суммы транзакции. Статические внутренние объемы продаж, как правило, ниже, чем начальные сборы, в среднем приблизительно 1%. Условные отсроченные комиссионные вознаграждения уменьшаются в течение срока действия инвестиций. Срок их действия может истечь даже после определенного периода времени, и в этом случае класс акций может иметь право на реклассификацию.
Плата за выкуп отличается от внутренних продаж, так как они связаны с годовыми операционными расходами фонда. Компании, инвестирующие в паевые инвестиционные фонды, интегрируют комиссию за выкуп в свои графики платежей, чтобы смягчить краткосрочную торговлю акциями взаимных фондов. Плата за выкуп, как правило, действует только в течение определенного периода времени, который может составлять от трех месяцев до приблизительно одного года. Если инвестор решает выкупить акции в течение указанного периода времени, комиссия помогает компенсировать транзакционные расходы, связанные с выкупом, а также помогает защитить других инвесторов от более высоких расходов на акцию в целом.
Пример платы за выкуп
Инвестиции в паевые инвестиционные фонды могут включать в себя многочисленные сборы на протяжении всего срока инвестирования. Другие связанные с этим сборы могут включать в себя торговые нагрузки, сборы 12b-1 и сборы за обслуживание счета. Инвесторы должны убедиться, что они понимают все сборы, прежде чем покупать и продавать взаимный фонд.
Паевые инвестиционные фонды широко не включают плату за выкуп, однако они требуются в некоторых взаимных фондах компании фонда. Глобальный экс-США Индекс недвижимости Фонд акций инвесторов (VGXRX) является одним из примеров. Этот фонд имеет плату за покупку и плату за выкуп для поддержки расходов фонда. VGXRX взимает плату за покупку в размере 0, 25% и плату за выкуп в размере 0, 25%.
